Финансовые риски

         

       Схема1. Классификация рисков по видам 

     Экологические риски - риски, связанные с загрязнением окружающей среды.

     Политические  риски - это возможность убытков  или сокращения размеров прибыли  как следствие государственной  политики. Они связаны с политической ситуацией в стране и деятельностью  государства, с возможными изменениями  в курсе правительства.

     Учет  данного вида риска особенно важен  в странах с неустоявшимся  законодательством, отсутствием традиций и культуры предпринимательства. Политический риск присущ деятельности любого экономического субъекта. От него нельзя уйти, можно  лишь оценить и учесть. Политические риски возникают при нарушении  условий производственно-торгового  процесса по причинам, непосредственно  не зависящим от хозяйствующего субъекта.

     Поскольку на политические риски экономический  субъект не может оказывать непосредственного  влияния, так как их возникновение  не зависит от финансово-хозяйственных  деятельности и ее результатов, политический риск следует относить к группе внешних  рисков.

     К техническим рискам¹³ относится вероятность потерь по различным причинам в процессе эксплуатации техники.

     Следует отметить, что технический риск относится  к группе внутренних рисков, поскольку  экономический субъект может  оказывать на них непосредственное влияние и возникновение их, как  правило, зависит от деятельности самого предпринимателя (за исключением тех  случаев, когда разработчик научно-исследовательских  работ - внешний агент предприятия).

     Транспортные  риски - риски, связанные с перевозками  грузов транспортом: автомобильным. морским. речным. железнодорожным, самолетами и  т. д.

     Особую  групп рисков составляют социальные риски. Социальные риски - риски, связанные с утратой дохода из-за потери трудоспособности (в связи с болезнью, старостью, несчастным случаем); с отсутствием работы, источника дохода. Данные риски являются чистыми (возможен отрицательный или нулевой результат), их специфика заключается в том, что возникают они у экономического субъекта - физического лица.

     Большую группу рисков, присущих деятельности экономических субъектов - предприятий  составляют коммерческие риски. Коммерческие риски представляют собой опасность  потерь в процессе финансово-хозяйственной  деятельности, неопределенность результатов  от данной коммерческой деятельности. Коммерческий риск - риск, возникающий  в процессе производства и реализации товаров и услуг, произведенных  или купленных экономическим  субъектом.

     Проявления  коммерческого риска представлены на схеме 2

     Схема 2. Проявления коммерческого риска 

     Коммерческий  риск включает в себя риск, связанный  с производством и реализацией  товара, с транспортировкой товара, с приемкой товара, с платежеспособностью  покупателя, риск форс-мажорных обстоятельств.

     В отечественной литературе коммерческие риски делят по структурному признаку¹⁴ - рисунок 2.

     Имущественные риски - риски, связанные с вероятностью потерь имущества предпринимателя  по причине кражи, диверсии, халатности.

     Производственный  риск связан с производством продукции, товаров, услуг, с осуществлением любых  видов производственной деятельности, в процессе которой хозяйствующий  субъект сталкиваются с проблемами неадекватного использования сырья, увеличения себестоимости, увеличения потерь рабочего времени, использованием новых методов производства.

       

     Рис. 2. Виды коммерческих рисков 

     Причины производственного риска представлены на схеме 3.

     Таким образом, производственные риски - риски, связанные с убытком от остановки  производства вследствие воздействия  различных факторов и прежде всего  с гибелью или повреждением основных и оборотных фондов, а также  риски, связанные с внедрением в  производство новой техники и  технологии.

     Торговые  риски представляют собой риски, связанные с убытком по причине  задержки платежей, отказа от платежа  в период транспортировки товара, непоставки товара и т. п.

     Финансовые  риски в широком понимании - любые  риски, порождающие финансовые последствия (потери денежных ресурсов).

 

     Схема 3. Причины производственного риска 

     Негативная  составляющая рисков, связанных с  коммерческой 
деятельностью, проявляется в отклонении хода дел в сторону существовавшего ранее равновесия. Положительная составляющая - в еще большем, чем предполагалось, успехе проекта. Прибыль или убыток - это исполнение коммерческого риска. Наиболее общим термином, выражающим суть предпринимательских рисков, является «коммерческий риск», так как именно прибыль является наградой предпринимателю за понесенные риски. В соответствии с данным мнением, понятие «коммерческий риск» шире, чем «финансовый риск».

 

     1.3. Сущность финансового  риска и методы  его оценки

 
 

     Финансовая  деятельность предприятия сопровождают многочисленные риски, которые существенно  влияют на результаты деятельности экономического субъекта. Риски, порождающие финансовые последствия и связанные с  осуществлением определенных видов  деятельности, выделяют в отдельную  группу финансовых рисков, играющих значимую роль в общем «портфеле рисков»  предприятия.

     Финансовый  риск - сложная экономическая категория¹⁵ , связанная с осуществлением хозяйственной деятельности. Рассмотрим основные характеристики финансового риска (рис.3):

     

     

     Рис.3 Основные характеристики категории  финансового риска

 

     1. Экономическая природа. Финансовый риск проявляется в сфере экономической деятельности предприятия. Финансовый риск связан с формированием доходов и финансовых результатов предприятия, характеризуется возможными денежными потерями в процессе осуществления экономической деятельности. Финансовый риск определяется как категория экономическая, занимая определенное место в системе экономических категорий.

     2.  Вероятность риска.

     Вероятность категории финансового риска  проявляется в том, что рисковое событие может произойти, а может  и не произойти. Эта вероятность  определяется действием объективных  и субъективных факторов, однако вероятностная  природа финансового риска является постоянной его характеристикой.

     3. Неопределенность результата.

     Данная  характеристика финансового риска  обусловлена непредсказуемостью финансовых результатов экономического субъекта и уровнем доходности финансовых операций.

     Ожидаемый уровень результативности финансовых операций колеблется в зависимости  от вида и уровня риска в довольно значительном диапазоне. Таким образом, финансовый риск может сопровождаться как существенными финансовыми  потерями для предприятия, так и  формированием дополнительных его  доходов.

     4.Объективность  проявления.

     Финансовый  риск является неотъемлемой частью всех финансовых операций и присущ всем направлениям деятельности предприятия. Объективная природа проявления финансового риска остается неизменной.

     5.Субъективность  оценки.

     Несмотря  на то что проявления финансового риска имеют объективную природ, основной показатель финансового риска – уровень риска - носит субъективный характер. Как уже отмечалось, такие важные свойства как вероятность и величина ущерба являются основой оценки риска. Субъективность оценки риска обусловлена различным уровнем достоверности управленческой информации, профессиональным опытом и квалификацией финансовых менеджеров и другими факторами.

     6. Изменчивость уровня.

     Риск  не является постоянной величиной. Уровень  финансового риска изменчив. Прежде всего, он изменяется во времени. Кроме  того, показатель уровня финансового  риска значительно варьирует  под воздействием многочисленных объективных  и субъективных факторов, воздействующих на риск.

     7. Ожидаемая неблагоприятность результата.

     Несмотря  на то, что теоретически в результате последствия проявления финансового  риска могут быть как положительные (прибыль), так и отрицательные (убыток, потери) отклонения, финансовый риск характеризуется  уровнем возможных неблагоприятных  последствий. Это обусловлено тем, что негативные последствия финансового  риска определяют потерю не только дохода, но и капитала предприятия  и это приводит его к банкротству  и прекращению деятельности.

     Профессор Бланк И.А.¹⁶ под финансовым риском понимает вероятность возникновения неблагоприятных финансовых последствий в форме потери дохода или капитала в ситуации неопределенности условий осуществления его финансовой деятельности. По нашему мнению, под данное определение финансового риска подпадает большинство рисков, поскольку при реализации большинства рисков происходит потеря дохода, а неопределенность - характерная черта любого риска.