Финансовое планирование на предприятии

С позиций финансового  управления важным моментом планирования является определение центров финансовой ответственности в том случае, если деятельность предприятия достаточно диверсифицирована. Можно выделить три группы: центры, доходы от деятельности которых устойчиво превышают расходы; центры, которые пока не приносят устойчивого дохода, но, возможно, станут таковыми в ближайшее время; центры затрат. Выделение таких центров производится с целью отслеживания денежных потоков, проходящих через них. Управление затратами по центрам ответственности основано на соответствующей организации производственного (управленческого) учета. 

Метод денежных потоков с недавнего времени  получает распространение и в  российской практике планирования и  анализа. 

В 1996 г. в состав бухгалтерской отчетности включена новая самостоятельная форма  № 4 "Отчет о движении денежных средств". Ее содержание предусматривает разграничение денежных потоков по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. По каждому виду деятельности отражаются направления поступлений и расходования средств: на начало и конец отчетного периода показывается остаток денежных средств. Особенность составления отчета о движении денежных средств заключается в том, что он заполняется на основе кассового метода (т.е. отражает движение реальных денег), тогда как бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах должны быть составлены на основе метода начислений. 

Эти изменения  в порядке заполнения форм отчетности связаны с переходом к международным  стандартам ведения бухгалтерского учета и составления финансовой отчетности. Тем самым облегчается решение задач сопоставимости данных финплана и отчетности, анализа обоснованности плана и контроля за его выполнением. 

Использование компьютерных технологий позволяет  просчитывать несколько вариантов  финансового плана и моделировать пессимистический, наиболее вероятный и оптимистический варианты. 

■ Финансирование инвестиционных затрат. При планировании долгосрочных инвестиций и источников их финансирования, анализе инвестиционных проектов используется также метод  денежного потока. 

За рубежом  методы оценки инвестиционных проектов применяются на базе унифицированной методики ЮНИДО. Положения этой методики составляют основу Методических рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования, утвержденных Госстроем, Министерством экономики, Министерством финансов и Госкомпромом России в 1994 г. Методические рекомендации базируются на моделировании денежных потоков, учете временной стоимости денег, изучении финансового состояния предприятия, осуществляющего инвестиции, сопоставлении предстоящих результатов внедрения проекта и затрат, ориентации на необходимую норму доходности и фактор риска. 

Денежные потоки рассматриваются с точки зрения разной ценности денег в разные периоды, поэтому в расчетах используются методы дисконтирования для получения соизмеримых результатов. В качестве денежных потоков изучаются предполагаемые инвестиции как расходование денежных средств (с разделением на одновременные и осуществляемые по годам), а также поступления в виде экономии от внедрения проекта, выручки от реализации, амортизационных отчислений, прибыли. Все это находит отражение в бюджете денежных средств. 

Крупные инвестиционные проекты изучаются с помощью  компьютерных программ, разработанных  применительно к показателям  отчетности и темпам инфляции у нас в стране. На относительно небольших предприятиях с соответствующими возможностями в финансировании инвестиционных затрат выбор проекта, составление плана его финансирования вполне могут выполняться с учетом современных методов в области планирования и анализа инвестиций.