Анализ финансовой устойчивости предприятия

В рассматриваемой организации (табл.3.1.3) коэффициент текущей ликвидности на протяжении всего анализируемого периода менее оптимального и на конец 2005 г. он составляет 0,3, а при определении коэффициента обеспеченности собственных основных средств имеют место отрицательные результаты, соответственно коэффициент не может быть исчислен, то есть организация испытывает дефицит собственных основных средств, необходимых для осуществления финансово-хозяйственной деятельности.

Коэффициент восстановления финансовой на конец 2005 г. составил 0,13, что свидетельствует об отсутствии у организации возможности в ближайшее время (6 месяцев) восстановить финансовую устойчивость.

Расчет коэффициента утраты финансовой устойчивости обусловлен тем, что коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственных основных средств меньше нормы, то есть в ближайшее время (3 месяца) организация не сможет ответить по своим обязательствам.

Таким образом, дефицит собственных средств в анализируемой организации дает основание считать структуру баланса неудовлетворительной.

Коэффициент утраты финансовой устойчивости характеризует положение организации в течение трех месяцев, когда она не сможет ответить по своим обязательствам, а расчет коэффициента восстановления финансовой устойчивости показал отсутствие у организации реальной возможности восстановить финансовую устойчивость в ближайшие 6 месяцев.

Ликвидность и финансовая устойчивость, безусловно, являются управляемыми. Именно поэтому более обоснованными являются учет и прогнозирование возможных факторов восстановления (утраты) финансовой устойчивости, то есть расчет коэффициента восстановления (утраты) финансовой устойчивости.

Из алгоритма расчета коэффициента восстановления (утраты) финансовой устойчивости легко видеть, что его рост в динамике может быть достигнут либо за счет сокращения кредиторской задолженности, либо за счет опережающего роста оборотных средств (текущих активов).

Из балансовых соотношений понятно, что само по себе уменьшение кредиторской задолженности невозможно – оно всегда сопровождается эквивалентным сокращением оборотных активов.

Поэтому единственным приемлемым средством восстановления финансовой устойчивости является наращивание оборотных активов организации за счет результатов хозяйственной деятельности с одновременным увеличением пассивной статьи “Чистый доход”.

Таким образом, критерием восстановления финансовой устойчивости является получение в прогнозируемом периоде чистого дохода в размере, необходимом для обеспечения двукратного превышения оборотных активов над краткосрочными пассивами.

Безусловно, существуют чрезвычайные меры, в принципе, способствующие восстановлению финансовой устойчивости, однако реализация их либо требует достаточно длительного промежутка времени, поскольку связана с уменьшением имущественного потенциала организации или негативными изменениями в нем, которые могут сказаться в будущем. Основными из них являются:

- продажа части основных средств как способ расчета с кредиторами по текущим обязательствам;

- увеличение уставного капитала. Следует отметить, что данный вариант в отдельных случаях достаточно долгосрочен по времени и нередко сопровождается определенными издержками;

- получение долгосрочной ссуды или займа (в последнем случае происходит некое условное перераспределение источников средств – часть собственного капитала, служившая источником покрытия основных средств, теперь становится источником покрытия оборотных средств). Если ссуда носит целевой характер, то улучшение финансовой устойчивости по формальным критериям носит на самом деле фиктивный характер.

3.3 Мероприятия на укрепление финансовой устойчивости ТОО «Кросс груп»

          Проблема неэффективной и нерентабельной работы существующих предприятий становится достаточно актуальной на данный момент. Сотни банков и других финансовых компаний, тысячи производственных и коммерческих фирм, особенно мелких и средних, уже прекратили свое существование.

1 Поэтому для эффективной, устойчивой и бесперебойной работы ТОО «Кросс груп» необходимо умелое управление. Для этого можно:

- увеличить объем реализуемого товара, выполняемых работ или услуг, чем больше этот объем, тем при прочих равных условиях, больше масса прибыли;

- повысить качество товаров, работ и услуг, которые имеют более высокие потребительские свойства и более высокие цены.

2 Снизить издержки производства, это наиболее эффективный путь увеличения прибыли. Снизить издержки производства можно за счет экономии сырья, а также все необходимые сырье и изделия изготовить на базе данного предприятия, что даст экономический эффект 16 000 тыс. тенге в год; экономного расходования энергетических ресурсов в год на сумму 6,5 тыс. тенге за счет повышения коэффициента использования оборудования по времени, который определяется отношением времени работы оборудования к времени смены.

Экономический эффект составит:

Э = 16000 + 6500 = 22500 тыс. тенге.

3 Проведенный анализ показал, что у предприятия в наличии достаточно собственных средств. Если пустующее помещение 36 м2 сдавать в аренду под торговую точку по цене 300 тенге за м2, то можно получить за год без учета налогообложения дополнительную прибыль в размере 129,6 тыс. тенге.

П = 36 м2 * 0,3 тыс. тенге * 12 мес. = 129,6 тыс. тенге / год.

4 Переход к рынку, конкуренция предприятий, является мощным фактором роста эффективности производства. Поэтому предприятию ТОО «Кросс груп» нужно энергично контролировать динамику рынка, уровень и специфику конкуренции между производителями, поставщиками, посредниками и потребителями: необходимо выработать критерии оперативного принятия решения тактического и стратегического плана.

Предполагаемые мероприятия дают возможность, учитывать сложившуюся ситуацию и по необходимости создают условия для повышения устойчивости предприятия ТОО «Кросс груп».

Заключение

Финансовый анализ является сложным инструментом,  правильное применение которого, способно  обеспечить  принятие оптимального управленческого решения.

Основными подходами к финансовому анализу являются: экспресс-анализ финансового состояния и детализированный анализ финансового состояния предприятия.   Целью экспресс-анализа является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. Целью же детализированного анализа - более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекающем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации зависит от желания аналитика.

По содержанию процесса управления выделяют следующие виды финансового анализа: перспективный (прогнозный, предварительный) анализ, оперативный анализ, текущий (ретроспективный)  анализ по итогам деятельности за тот или иной период.

В процессе финансового анализа применяется ряд специальных способов и приемов. Способы применения финансового анализа можно условно подразделить на две группы: традиционные и математические. 

К первой группе относятся: использование абсолютных, относительных и средних величин; прием сравнения, сведения и группировки, прием цепных подстановок.

Многие математические методы: корреляционный анализ, регрессивный анализ, и др., вошли в круг  аналитических разработок значительно позже.

Методы экономической кибернетики и оптимального программирования, экономические методы, методы исследования операций и теории принятия решения, безусловно, могут найти непосредственное применение в рамках финансового анализа.

Все вышеперечисленные методы анализа относятся к формализованным методам анализа. Однако существуют и неформализованные методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические и т. п., они основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне.

В настоящее время практически невозможно обособить приемы и методы какой-либо науки как присущие исключительно ей. Так и в финансовом анализе применяются различные методы и приёмы, ранее не используемые в нем.

Стремясь решить конкретные вопросы и получить квалифицированную оценку финансового положения, руководители предприятий все чаще начинают прибегать к помощи финансового анализа, значение отвлеченных данных баланса или отчета о финансовых результатах весьма невелико, если их рассматривать в отрыве друг от друга. Поэтому для объективной оценки финансового положения необходимо перейти к определенным ценностным соотношениям основных факторов - финансовым показателям или коэффициентам.

Финансовые коэффициенты, как уже упоминалось выше, характеризуют пропорции между различными статьями отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентов являются простота расчетов и элиминирования влияния инфляции.

Финансовый анализ  также актуален при осуществлении стратегии  предотвращения несостоятельности (банкротства) фирмы и методы её прогнозирования. Существует ряд признаков, указывающих на возможное ухудшение положения предприятия. Важную информацию даёт сопоставление данных финансовых отчётов фирмы с данными за ряд периодов времени и средними данными по отрасли, а также анализ бухгалтерского баланса предприятия. Анализ с предоставлением отчётности, её низкое качество должны стать поводом для анализа процесса её составления. Опоздания могут говорить о неэффективной работе финансовых служб предприятий, неудачном построении информационной системы, что увеличивает вероятность принятия  неэффективных решений.

Список использованной литературы

1.      Послание Президента Республики Казахстан Н. А. Назарбаева народу Казахстана от 6 февраля 2008 года "Повышение благосостояния граждан Казахстана — главная цель государственной политики"

2.       Ковалев В. В.  Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчётности. - М.: Финансы и статистика,2002г.

3.      Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? - М.: Финансы и статистика, 2003г.

4.       Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. - М.: Перспектива, 2002г.

5.       Финансовая отчетность ТОО «КАЗНЕФТЕМАШ» за 2005-2007 г.г.

6.       Дюсембаев К.Ш. Аудит и анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. /К.Ш.Дюсембаев, С.К.Егембердиева, З.К.Дюсембаева.- Алматы: «Каржы-Каражат», 2004г.

7.       Баканов М.И. Шеремет А.Д. Теория анализа  хозяйственной деятельности: Учебник. М.: Финансы и статистика, 2003г.

8.       Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа-М.: ИНФРА-М, 2005г.

9.      Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия (практическое пособие).- « Бизнес-школа», Интел-Синтез, 2006г.

10.   Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия.-М.: Центр экономики и маркетинга, 2002г.

11. Чечета А.П. Анализ финансового состояния предприятия. / Бухгалтерский учет, 2000г. №5

12.   Савицская Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.-М.: ИНФРА-М., 2007г.

13. Ковалева А. М. Финансы в управлении предприятием.- М.: Финансы и статистика, 2006г.

14. Статья А.В.Войко Журнал «Финансовый менеджмент», 2005, №4 Оценка влияния дебиторской задолженности на формирование финансовых результатов предприятия

15. А.В.Грачев, Журнал «Финансовый менеджмент», 2003, №1 Оценка платежеспособности предприятия за период

16. Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятия. Учебное пособие. - М.: Эксмо, 2002г.

17. Любушин Н.П. Анализ финансового состояния организации. - М.: Эксмо, 2007 г.

18. Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия. Анализ, Оценка и управление в рыночной экономике. - М.: Дело и сервис, 2007 г.

19. Дранко О.И. Финансовый менеджмент. Технология управления финансами предприятия. - М: Юнита-Дана, 2005 г.

20. Арутюнов Ю.А. Финансовый менеджмент. Учебное пособие. – М.: КноРус, 2006 г.

21. Ладутько Н.И.  Бухгалтерский учет. Учебное пособие. – М.: Эксмо, 2005г.