Резервы повышения эффективности использования денежных средств

     Рассмотрев  различные подходы к прогнозированию  денежного потока, автор исходит  из точки зрения, что прогнозирование  сводится к построению бюджета денежных средств. Прогнозирование поможет  выявить тенденции развития в  целом всего предприятия, а также  отдельных показателей его функционирования. С помощью прогнозных данных предприятие  сможет реагировать заранее на предстоящие  изменения своего состояния, а не реагировать оперативно, когда в случае неблагоприятных тенденций развития приходится уже не избегать убытков (потерь), а стараться их уменьшить.

     В условиях перехода к рыночным отношениям контроль за движением денежных средств  приобретает решающее значение, так  как от этого зависит выживаемость предприятия, поэтому необходимо заниматься прогнозированием денежного потока, составлять и разрабатывать бюджеты денежных средств. Все это позволит пронаблюдать за величиной денежного потока, выявить нехватку или излишек средств еще до их возникновения и даст возможность скорректировать предпринимаемые действия.

3.3 Пути оптимизации  денежных потоков

Процесс анализа денежных потоков организации  завершается их оптимизацией путем выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом внешних и внутренних факторов с целью достижения их сбалансированности, синхронизации и роста чистого денежного потока. В первую очередь необходимо добиться сбалансированности объемов положительного и отрицательного потоков денежных средств, поскольку и дефицит, и избыток денежных ресурсов отрицательно влияет на результаты хозяйственной деятельности.

     При дефицитном денежном потоке снижается  ликвидность и уровень платежеспособности предприятия, что приводит к росту  просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда.

При избыточном денежном потоке происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции, замедляется  оборачиваемость капитала по причине  простоя денежных средств, теряется часть потенциального дохода в связи  с упущенной выгодой от прибыльного  размещения денежных средств в операционном или инвестиционном процессе.

     Для достижения сбалансированности дефицитного  денежного потока в краткосрочном  периоде разрабатывают мероприятия  по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат.

     Увеличение  входящего денежного  потока предприятия  в краткосрочном периоде может быть достигнуто за счет:

-использования предоплаты за всю или большую часть продукции, которая имеет повышенный спрос;

-сокращения сроков предоставления товарного (коммерческого) кредита покупателям продукции;

-увеличения размеров ценовых скидок при реализации продукции, которая не имеет высокого спроса;

-использования современных форм рефинансирования просроченной дебиторской задолженности — учет векселей, факторинга, форфейтинга;

-индивидуальной работы с каждым дебитором с целью ускорения поступления средств;

-использования краткосрочных финансовых кредитов и ссуд.

     С целью замедления выплат средств  в  краткосрочном периоде  рекомендуются такие мероприятия:

     -увеличение сроков (по согласованию с поставщиками) товарного (коммерческого) кредита;

     -замедление инкассации собственных платежных документов;

     -реструктуризация краткосрочных финансовых долгов путем перевода их в долгосрочные долги;

     -получение отсрочки по платежам в бюджет и внебюджетные фонды;

     -уменьшение размера платежей за счет усовершенствования внутренней и внешней финансовой политики предприятия, направленной на экономию расходов.

Поскольку данные мероприятия, повышая уровень  абсолютной платежеспособности предприятия в краткосрочном периоде, могут создать проблемы дефицитности денежных потоков в будущем, то параллельно должны быть разработаны меры по сбалансированности дефицитного денежного потока в долгосрочном периоде.

В долгосрочной перспективе  увеличение входящего  денежного потока можно достичь  за счет:

-увеличения размеров собственного капитала;

-привлечения дополнительных финансовых кредитов и ссуд;

-продажи части активов для увеличения объема средств в обороте;

-продажи части имущества, в первую очередь основных фондов, или сдачи их в аренду в случае их недостаточно эффективного использования;

-увеличения объема продаж товаров или услуг;

-диверсификации деятельности.

Уменьшить объем исходящего денежного потока в долгосрочном периоде  можно  за счет:

-введения ограничений на приобретение основных средств, которые не обеспечивают существенного увеличения входящего денежного потока в долгосрочной перспективе;

-сокращения объемов инвестирования;

-снижения расходов на приобретение материальных оборотных активов;

-оптимизации транспортных и складских расходов;

-сокращения штата при повышении производительности труда;

-профилактики и снижения издержек производства.

В процессе оптимизации денежных потоков  предприятия  очень важно обеспечить их сбалансированность во времени. Для  этого можно использовать два  основных метода: выравнивание и синхронизацию. Выравнивание  денежных потоков направлено на регулирование  их объемов в разрезе отдельных периодов, что позволяет устранить сезонные и циклические колебания в формировании входящего и исходящего денежных потоков. Добиться абсолютного согласования входящего и исходящего денежных потоков обычно не удается, но существенно уменьшить периоды между их пиковыми значениями все-таки можно, и это составляет основу процедуры. Сближение периодов поступления и выбытия средств, наложение периодов осуществления выплат и поступлений выравнивает совокупный денежный поток предприятия.

Синхронизация денежных потоков предприятия (бюджетирование доходов и расходов) направлена на обеспечение более четкой зависимости  между входящими и исходящими денежными потоками. При этом основным критерием оценки качества синхронизации является повышение коэффициента корреляции потоков, который должен стремиться к 1. Решение задачи по синхронизации потоков поступлений и выплат денежных средств во времени и пространстве обеспечивает бесперебойность производственно-коммерческой деятельности предприятия, финансовую стабильность и перспективы развития управления денежными потоками. Кроме того, высокий уровень синхронизации поступлений и расходований денежных средств по объему и во времени позволяет снизить реальную потребность предприятия в текущем и страховом остатках денежных активов, обслуживающих основную деятельность, а также резерв инвестиционных ресурсов для осуществления реального инвестирования.

В результате оптимизации денежных потоков  предприятия  создаются предпосылки  для максимизации чистого денежного  потока. При этом повышение его величины может быть достигнуто совокупностью мероприятий, а именно:

-эффективной финансовой и налоговой политикой;

-эффективной ценовой политикой;

-снижением постоянных и переменных расходов в операционной деятельности; применением более эффективных методов амортизации основных фондов;

-сокращением сроков хранения материальных оборотных активов;

-повышением производительности труда и качества работы предприятия в целом;

-нахождением возможности реализации неиспользуемых основных средств, нематериальных активов и производственных запасов;

-повышением эффективности претензионной работы с целью полного и своевременного взыскания штрафных санкций и дебиторской задолженности;

-усиленной работой по своевременному и полному взысканию штрафных санкций и дебиторской задолженности;

     Таким образом, конечной целью оптимизации  денежных потоков предприятия является максимизация чистого денежного  потока предприятия, что повышает уровень  его самофинансирования и снижает  зависимость от внешних источников финансирования. На основе оптимизации  денежных потоков предприятия может быть построена система планов рационального использования средств предприятия с учетом его специфики и внедрена соответствующая система контроля над их исполнением  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

 

     Заключение

     Одно  из главных направлений анализа  денежных потоков — обоснование степени достаточности (недостаточности) формирования объема денежной массы в целом, а также по видам деятельности, сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков по объему и во времени. Наряду с анализом денежных потоков в целом по организации целесообразно его проведение по отдельным структурным подразделениям.

     Разным  аналитических задачам служат различные  методические приемы, реализуемые в рамках прямого, косвенного и коэффициентного методов анализа денежных потоков.

     На  практике большее распространение  получил прямой метод, поскольку представленная в отчетности прибыль носит весьма условный характер, а процесс корректировки слишком трудоемок.

     Использование такого общеметодического принципа экономического анализа, как системность, позволяет наиболее полно выявить  внешние и внутренние факторы, определяющие движение денежных средств, установить взаимосвязь между ними и исследуемыми показателями, выразить эту взаимосвязь математически, раскрыть поведение денежных потоков и их элементов с последующей формализацией. Исследовать денежные потоки предприятия как единую систему и провести их анализ возможно путем представления конечного остатка денежных средств предприятия как доминирующего показателя, выделения его слагаемых и дальнейшей их детализации.

     Одно  из главных направлений анализа  денежных потоков – обоснование степени достаточности (недостаточности) формирования объема денежной массы в целом, а также по видам деятельности, сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков по объему и во времени.

     Для более обоснованной оценки денежных потоков организаций и эффективности их использования на основе отчетной информации требуется отслеживать тенденцию изменения соответствующих показателей за длительный период времени.

     Анализ  структуры денежных потоков на базе показателей финансовой отчетности может быть использован как при  оперативном, так и стратегическом финансовом планировании.

     Прямой  метод позволяет судить о ликвидности  предприятия, детально показывая движение денежных средств на его счетах, но не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения величины денежных средств.

В завершении косвенного анализа производится расчет денежных средств на начало и конец  года, позволяющий говорить об изменениях в финансовом положении организации.

     Корректировочные  процедуры затрагивают подавляющую  часть счетов бухгалтерского учета, причем расчеты должны производиться  исходя из предлагаемого общего правила: чтобы достичь соответствия между  суммой прироста остатков денежных средств  и скорректированной суммой чистой прибыли, необходимо чистую прибыль  увеличивать на сумму положительного приращения капитала и уменьшать на сумму положительного приращения активов; знак корректировки меняется на противоположный.