Резервы повышения эффективности использования денежных средств

 
 

По  результатам  анализа можно сделать следующие  выводы.

В анализируемом  периоде поступления кредитов и  займов, эмиссия акций составили 530334 тыс. руб., в то время как возврат  кредитов и займов, выплата дивидендов и выкуп акций составили отток денежных средств в сумме 1714928 тыс. руб. Чистый денежный поток, соответственно, составил в отрицательном значении 1714928 тыс. руб.

     Учитывая  небольшой объем привлекаемых средств в 2008 году, можно прогнозировать снижение оттока средств по данному направлению деятельности предприятия в будущих периодах.

Значительное  влияние на динамику потока средств  по финансовой деятельности оказывает  накапливаемая нераспределенная прибыль  прошлых лет.

     2.3 Анализ движения денежных средств по текущей деятельности  ОАО«Дагагропромстрой»

     Произведем  анализ движение денежных средств по текущей деятельности.

     Поступление денежных средств по текущей деятельности выражаются в величинах оплаченной выручки от продажи товаров, работ, услуг и авансов, полученных от покупателей (заказчиков).

     Расходы денежных средств по текущей деятельности складываются из оплаты товаров, работ, услуг, оплаты труда, отчислений на социальные нужды (во внебюджетные фонды), подотчетных сумм, выданных на нужды текущей деятельности, оплаты начисленных налогов и авансовых платежей в бюджет, авансов поставщикам, оплаты процентов по полученным кредитам и займам, использованным на нужды текущей деятельности.

     Результаты  детализированного анализа движения денежных средств по текущей деятельности предприятия отразим в таблице 2.3.1, 2.3.2(Приложение2) на основании которых определим факторы, в наибольшей степени, повлиявшие на поступления и расходы денежных средств по текущей деятельности, их динамику по сравнению с предыдущим периодом.

     Таблица 2.3.1

       Анализ поступления денежных  средств по текущей деятельности 2008–2009 г., тыс. руб.

 

     На  основании данных таблицы видно, что в 2009 году произошло увеличение денежного потока от текущей деятельности на 794,0 тыс. руб. за счет оплаченной выручке от продаж товаров на 769,0 тыс. руб. и за счет прочих поступлений на 25,0 тыс. руб. 
 

     Таблица 2.3.2 Анализ расхода денежных средств по текущей деятельности

 

     В 2009 году увеличился расход денежных средств по оплате поставщикам за товары, работы, услуги на 302,0 тыс. руб.; оплате труда на 78,0 тыс. руб. и соответственно отчислений во внебюджетные фонды на 43,0 тыс. руб. Общее увеличение оттока денежных средств в анализируемом периоде по текущей деятельности составил 502,0 тыс. руб.

     2.4. Анализ платежеспособности  предприятия 

Финансовое  состояние предприятия с позиции  краткосрочной перспективы оценивается  показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в  полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед  контрагентами.

Оценка  платёжеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности  текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. От степени ликвидности  баланса зависит платёжеспособность предприятия. В то же время ликвидность  характеризует не только текущее  состояние расчётов, но и перспективу.

     Основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться  с помощью абсолютных и относительных  показателей. Из абсолютных основным является показатель, характеризующий величину собственных оборотных средств (NWC).

          Алгоритм  расчета показателя NWC:

            NWC = А2 – П5 = Ао - Пкр,     

          где Ао — оборотные активы;

            Пкр — краткосрочные пассивы.

          По  анализируемому предприятию  расчет производится следующим  образом:

            NWC = А2 – П5 = 6626858 - 5746223 = 880635 (тыс. руб.)

          Полученное  значение представляет  собой чистый оборотный капитал. Экономическая его трактовка такова: какая сумма оборотных средств останется в распоряжении предприятия после расчетов по краткосрочным обязательствам; в некотором смысле это характеристика свободы маневра и финансовой устойчивости предприятия с позиции краткосрочной перспективы.

     Заметим, что, во-первых, величина чистого оборотный  капитал достаточна для покрытия текущих обязательств, во-вторых, нет и избытка оборотных средств, что могло бы свидетельствовать о нерациональном использовании ресурсов.

          Для оценки перспективной платёжеспособности  рассчитывают следующие показатели ликвидности: коэффициент абсолютной ликвидности,  срочной ликвидности, текущей ликвидности.

          Коэффициент текущей ликвидности  дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств):       

          CR = 6626858 / 5746223 = 1,1533.

          При расчете данного показателя  учитывалось, что доходы и расходы  будущих периодов, а также резервы  предстоящих расходов равны нулю.

          Согласно  с международной практикой, значение коэффициента текущей ликвидности должно находиться в пределах от 1 до 2. Таким образом, рассчитанный нами коэффициент соответствует рекомендуемому значению. Это означает, что у предприятия достаточно средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств.

          Коэффициент абсолютной ликвидности  (платежеспособности) является наиболее жестким критерием  ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств:

AR = (95718 + 40916) / 5746223 = 0,0238.

          Рекомендуемое значение данного  показателя: 0,2-0,5. Однако опыт работы  с отечественной отчетностью  показывает, что его значение, как  правило, варьирует в пределах от 0,05 до 0,1.

          Тем не менее, рассчитанное  значение показателя меньше нижней  границы рекомендуемого интервала.  Это означает, что лишь небольшая  часть краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счёт денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов.

       Коэффициент срочной ликвидности  рассчитывается следующим образом: 

     QR = (95718 + 40916+5581124) / 5746223 = 0,995.

 Рекомендуемое  значение коэффициента: 0,5-1, рассчитанное  значение его соответствует рекомендуемому, хотя и приближается к верхней  границе. Отметим, что к источникам покрытия обязательств относится дополнительно дебиторская задолженность, что несколько уменьшает степень ликвидности активов.

Подводя итог данному вопросу, отметим, что  на основании рассчитанных показателей  можно сказать, что баланс на конец 2008 года являлся ликвидным, каждая группа актива покрывает сопоставимую с ней группу пассивных обязательств предприятия. Предприятие является платежеспособным и кредитоспособным.

  В  связи с этим, предприятию и   в дальнейшем необходимо контролировать  выполнение плана по производству  и реализации продукции; проводить  мероприятия по снижению себестоимости; недопускать избыточного самофинансирования.

     2.5 Определение длительности периода и соотношение оттока и притока денежных средств

     Коэффициент оборачиваемости денежных средств  характеризует платежеспособность организации (табл.2.5.1). Снижение и повышение коэффициента в анализируемом периоде означает, что длительность оборота денежных средств уменьшилась и наоборот возрастала. 
 
 

     Таблица 2.5.1Определение длительности периода денежных средств