Резервы повышения эффективности использования денежных средств

 

     Снижение  является положительной тенденцией и свидетельствует об ускорении  оборачиваемости денежных средств. А рост данного показателя наоборот свидетельствует о замедлении оборачиваемости  денежных средств.

     Показатель  чистых денежных средств по всем видам  деятельности в 2009 году по сравнению  с другими годами имеет отрицательное  значение, поэтому соотношение оттоков  и притоков составило 0,999, что ниже, чем в 2007 году — на -0,007. Это говорит  о том, что в 2009 году оттоки выше притоков — на -969 тыс. руб.

     2.6 Коэффициентный и факторный анализ денежных средств.

     Коэффициентный  анализ является неотъемлемой частью анализа денежных потоков. С его помощью изучаются уровни и их отклонения от плановых и базисных значений различных относительных показателей, характеризующих денежные потоки, а также рассчитываются коэффициенты эффективности использования денежных средств организации.

     Важным  моментом в коэффициентном методе анализа  является изучение динамики различных коэффициентов, позволяющее установить положительные и отрицательные тенденции, отражающие качество управления денежными потоками организации, а также разработать необходимые мероприятия для внесения соответствующих коррективов по оптимизации управленческих решений в процессе осуществления хозяйственной деятельности.

     Проведем  расчет коэффициентных показателей денежных средств (таблица 2.5.2).

     Таким образом, можно сделать вывод, что  все показатели за анализируемый период имеют тенденции к снижению, что отрицательно сказывается на деятельности предприятия.

Таблица 2.6.1.Расчет коэффициентных показателей

 

     Далее проведем факторный анализ денежных средств предприятия. Влияние шести  факторов на результативный показатель (коэффициент рентабельности) приведены в следующей таблице. 
 

       

     Таблица 2.6.2Исходные данные для факторного анализа рентабельности денежных потоков за 2008-2009 гг.

 

     1. = -0,065+0,062 = 0,003

     2. =(((1-(0,207+0,836+0,031))*1,736*0,008)/0,012= -0,086

     3. =(((1-(0,207+0,819+0,031))*1,736*0,008)/0,012= -0,066

     4. =(((1-(0,207+0,819+0,035))*1,736*0,008)/0,012= -0,071

     5. =(((1-(0,207+0,819+0,035))*1,627*0,008)/0,012= -0,066

     6. =(((1-(0,207+0,819+0,035))*1,627*0,007)/0,012= -0,058

     7. =(((1-(0,207+0,819+0,035))*1,627*0,007)/0,010= -0,069

     Общая величина влияния факторов на результативный показатель равна -0,416.

     Как видно из расчетов, влияние факторов, включенных в аналитическую модель, было и отрицательным. В частности, рост зарплатоемкости снизил коэффициент рентабельности на 0,086, снижение материалоемкости в 2009 г снизило коэффициент рентабельности денежных потоков на 0,066; снижение скорости оборачиваемости капитала (активов) понизило коэффициент рентабельности денежных потоков на 0,066; снижение доли среднего остатка денежных средств в общей сумме положительного валового денежного потока обеспечил снижение коэффициента рентабельности денежных потоков на 0,058.

     Устранение  воздействия выявленных отрицательных  факторов в деятельности предприятия позволит организации повысить рентабельность денежного потока и эффективность хозяйственной деятельности в целом.

     Факторные модели позволяют раскрыть, количественно  измерить, проанализировать причинно-следственные связи между различными показателями, всесторонне описывающими хозяйственную деятельность организации. Кроме того, с помощью факторного моделирования формируются прогнозные (плановые) показатели, в том числе определяются оптимальные величины денежных потоков организации, соответствующие цели достижения максимальной эффективности хозяйственной деятельности при адекватном уровне финансового риска. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ГЛАВА 3 . Резервы повышения эффективности использования денежных средств.

3.1 Показатели, определяющие  эффективность использования  денежных средств. 

Эффективность работы предприятия зависит от многих факторов, которые можно разделить  на внешние, оказывающие влияние  вне зависимости от интересов предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять. Эти факторы могут быть, как положительными, так и отрицательными. Ущерб от данных факторов может быть снижен при эффективном и правильном использовании денежных средств.

   Внешним проявлением финансовой устойчивости выступает платежеспособность. Платежеспособность - это способность предприятия своевременно и полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающих из торговых, кредитных и иных операций платежного характера. Оценка платежеспособности предприятия определяется на конкретную дату.

   Способность предприятия вовремя и без  задержки платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Ликвидность предприятия - это способность предприятия своевременно исполнять обязательства по всем видам платежей. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы. Основные средства (если только они не приобретаются с целью дальнейшей перепродажи), как правило, не являются источниками погашения текущей задолженности предприятия в силу своей специфической роли в процессе производства и, как правило, из-за затруднительных условий их срочной реализации.

   Предприятие может быть ликвидным в той  или иной степени, поскольку в  состав текущих активов входят самые  разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легко реализуемые, так и труднореализуемые. Ликвидность активов - это способность активов трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период трансформации, тем выше ликвидность активов.

   В ходе анализа ликвидности решаются следующие задачи:

   -оценка достаточности средств, для покрытия обязательств, сроки которых истекают в соответствующие периоды;

   -определение суммы ликвидных средств и проверка их достаточности для выполнения срочных обязательств;

   -оценка ликвидности и платежеспособности предприятия на основе ряда показателей.

   В то же время в составе краткосрочных  пассивов обычно выделяются обязательства различной степени срочности. Отсюда одним из способом оценки ликвидности на стадии предварительного анализа является сопоставление определенных элементов актива и пассива между собой. С этой целью обязательства предприятия группируются по степени их срочности, а его активы - по степени ликвидности (скорости возможной реализации). Так, наиболее срочные обязательства предприятия (срок оплаты которых наступает в текущем месяце) сопоставляются с величиной активов, обладающих максимальной ликвидностью (денежные средства, легко реализуемые ценные бумаги). При этом часть срочных обязательств, остающихся необеспеченными, должна уравновешиваться менее ликвидными активами - дебиторской задолженностью предприятий с устойчивым финансовым положением, легко реализуемыми запасами товарно-материальных ценностей. Прочие краткосрочные обязательства соотносятся с такими активами, как дебиторы, готовая продукция, производственные запасы и др.

   Ликвидность означает способность предприятия  переводить активы предприятия в ликвидные средства (наличные и безналичные денежные средства), при этом процесс перевода активов в ликвидные средства может происходить как с потерей, так и без потери балансовой стоимости активов, то есть скидками с цены.

   Анализ  ликвидности предприятия, а, следовательно, и баланса проводят двумя методами:

1. групповой метод;
2. метод коэффициентов.

   Групповой методявляется более подробным, когда средства по активу группируются по степени их ликвидности в порядке  убывания, а обязательства по пассиву группируются по срокам их погашения в порядке их возрастания. Этот метод показывает возможность реализации материальных и других ценностей для превращения их в денежные средства, при этом все имущество по степени ликвидности подразделяют на четыре группы:

-первоклассные ликвидные средства - все виды денежных средств (наличные и безналичные);

-быстрореализуемые активы - краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги со сроком погашения до 12 месяцев), вложения, для обращения которых в денежные средства требуется определенное время, в эту группу активов включаются дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы;

-среднереализуемые активы - долгосрочные финансовые вложения (все остальные ценные бумаги), запасы сырья, материалов, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, незавершенное производство, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, прочие запасы и затраты;

-труднореализуемые или неликвидные активы - имущество, предназначенное для текущей хозяйственной деятельности (нематериальные активы, основные средства и оборудование к установке, капитальные и долгосрочные финансовые вложения)

Метод коэффициентов служит для быстрой  оценки способности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства.

   Рассмотрим  каждый метод подробнее.

   В зависимости от степени ликвидности  активы предприятия делятся на следующие  группы:

   А₁ - наиболее ликвидные активы. Сюда входят все денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения.