На  начало года наблюдается существенный недостаток по первой, наиболее ликвидной, группе статей баланса – на 9517 т.р. По второй и третьей группе наблюдается недостаток и излишек покрытия средств – на      -7854 т.р. и 31815 т.р. соответственно. По четвертой группе имеется недостаток средств покрытия – 14444 т.р.

     На  конец года по трем первым группам статей баланса имеется излишек средств покрытия на общую сумму 31815 т.р., тогда как по четвертой группе на данную сумму имеется недостаток средств.

     Далее оценим платежеспособность предприятия  по показателям ликвидности (табл. 20). Отразим полученные значения на графике.

     Таблица 20 -Показатели платежеспособности предприятия

 
 

     Рисунок 7 - Динамика показателей ликвидности

     К концу отчетного года коэффициент  текущей ликвидности снизился на 41%.

     Коэффициент быстрой ликвидности сократился на 42% и составил на конец года 0,61 пункта.

     Коэффициент абсолютной ликвидности снизился на 60% и составил на конец года 0,03. Это  говорит о том, что предприятие  не сможет на конец года покрыть  свои обязательства за счет денежных средств на расчетном счете и в кассе.

     Таблица 21 - Оценка структуры баланса и платежеспособности предприятия

 

     Поскольку все показатели ликвидности соответствуют  норме, то рассчитаем коэффициент утраты платежеспособности за период, равный 3 мес.:

      ,

где , - значения коэффициента текущей ликвидности на начало и на конец отчетного года;

      - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (=2),

     3 – период утраты платежеспособности, в мес.

     Т – отчетный период в месяцах (Т=3, 6, 9, 12) если в работе анализируется годовой бухгалтерский баланс, то Т=12.

     Это говорит о том, что предприятие  в ближайшее время не утратит  платежеспособность.

     Кроме того, оценить вероятность банкротства  можно по комплексному Z-показателю Альтмана:

     

где ЧОК  – чистый оборотный капитал,

     ВБ  – валюта баланса,

     НК  – накопленный капитал (резервы + нераспределенная прибыль (реинвестированная) прибыль),

     БП  – балансовая прибыль,

     УК  – уставный капитал,

     ЗК  – заемный капитал,

     В – выручка от реализации.

     

     На  начало года:

      = 5,37344

     На  конец года:

      = 3,3285

     Степень близости предприятия к банкротству определим по следующей шкале:

 

     По  шкале можем сделать вывод, что  как на начало, так и на конец  года у предприятия весьма низкая вероятность банкротства.

     Общий вывод:

     Анализ  активов показал, что имущество  предприятия на 71% состоит из наиболее ликвидных активов. Анализ пассивов показал, что 55% имущества сформировано из заемного капитала.

     Дебиторская задолженность выросла на 100%, тогда как кредиторская выросла на 235%.

     Стоимость чистых активов снизилась на 6%.

     Как на начало, так и на конец года чистые активы больше уставного капитала.

     Стоимость чистого оборотного капитала сократилась  на 21%.

     В целом к концу года предприятие обладает финансовой неустойчивостью. Баланс не является абсолютно ликвидным. Вероятность банкротства очень низка.

 

      3. Основные итоги анализа и предложения по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия

     Сведем  все основные рассчитанные показатели, характеризующие финансово-хозяйственную деятельность предприятия в итоговую таблицу. На основе имеющихся данных, сформулируем выводы.

     Таблица 22 – Основные показатели деловой активности предприятия

 

     Выручка предприятия в отчетном году выросла  на 24%, тогда как себестоимость РП выросла на 27%.

     По  итогам года прибыль предприятия  сократилась на 11%.

     Если  на начало года затраты на 1 руб. выручки  составляли 90 коп., то к концу года это значение выросло на 3% и составило 93 коп.

     Рост  фондоотдачи к концу года составил 19% и имеет значение 7,61 руб.

     По  остальным коэффициентам наблюдается  отрицательная динамика.

     Поскольку коэффициент утраты платежеспособности больше меньше 1, это говорит о  том, что над предприятием в ближайшее  время висит угроза банкротства.

     Основным  показателем деятельности предприятия  является его прибыль. Основными источниками ее повышения являются увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта и т.д.

     Предприятию необходимо более эффективно использовать  займы и кредиты, а также установить оптимальное сочетание между краткосрочными и долгосрочными источниками заемных средств. При сокращении кредиторской задолженности в отчетном периоде и удовлетворительных финансовых показателях предприятие может получить долгосрочный кредит, который позволит ему укрепить свое финансовое положение.

     Для повышения своей привлекательности  для инвесторов предприятие может  изменить структуру капитала, поскольку  она оказывает сильное влияние на результаты финансово-хозяйственной деятельности в сторону увеличения соотношения собственного и заемного капиталов. А также увеличить сумму резервного капитала в составе собственного.

     Кроме того, предприятие может сократить  основные средства, для сокращения простоев, тем самым, уменьшив, внеоборотные активы и увеличит свою финансовую маневренность.

     Вместе  с тем, как показывают результаты проведенного анализа, предприятие располагает достаточными резервами для существенного улучшения своего финансового стояния, Для этого ему следует более полно и интенсивно использовать производственный потенциал предприятия, ускорить оборачиваемость капитала за счет интенсификации производства и сокращения дебиторской задолженности.

     Важным  фактором увеличения прибыли, может  быть, снижение себестоимости продукции, однако для большинства предприятий это является достаточно сложным процессом.  Основными факторами снижения себестоимости являются: повышение технического уровня производства, улучшение организации труда и производства, изменение структуры выпускаемой продукции, социальные аспекты.

     По  результатам анализа  можно сделать  следующие предложения:

     А)  Во-первых, для получения максимальной прибыли предприятие должно наиболее полно использовать находящиеся  в его распоряжении ресурсы, и в первую очередь оно должно использовать выявленный резерв по производству на имеющемся у него оборудовании дополнительной продукции. Увеличение выпуска снижает издержки на единицу продукции, т.е. затраты на ее  изготовление в расчете на единицу продукции снижаются, а следовательно, снижается себестоимость, что в конечном итоге ведет к увеличению прибыли от реализации продукции. Ну а кроме этого, дополнительное производство рентабельной продукции уже само по себе дает дополнительную прибыль. Таким образом, при увеличении выпуска и, соответственно, реализации рентабельной продукции увеличивается прибыль в расчете на единицу продукции, а также увеличивается количество реализуемой продукции, каждая дополнительная единица которой увеличивает общую сумму прибыли.

     Б) Снижение себестоимости  также значительно может увеличить получаемую предприятием прибыль. Как описывалось в предыдущем пункте, одним из факторов снижения себестоимости является увеличение объема выпускаемой продукции. Другими факторами являются:

     Улучшение уровня организации производства, имеющее своей целью свести к минимуму или вообще ликвидировать нерациональные издержки,

     Слаженная работа всех составляющих производственного  процесса (основного, вспомогательного, обслуживающего производства)

     Оптимизация потоковых процессов на предприятии

     В) Немаловажным фактором получения дополнительной прибыли является оптимизация структуры сбыта. При проведении данной оптимизации удельный вес продукции, реализуемой по договорным, более высоким ценам, должен увеличиться до своего максимального уровня, а в идеале – до 100%. Соответственно, доля продукции, реализуемой предприятием другим организациям по линии взаимозачетов по более низким ценам должна быть как можно ниже.

     Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

 

      Заключение

     На основе проведенного анализа, благодаря которому мы получили представление о предприятии, можно  выработать ряд рекомендации по «болевым» точкам предприятия.