Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

 

     В рассматриваемом периоде на рентабельность чистых активов повлияли следующие факторы:

     - изменение рентабельности продаж  сократило рентабельность чистых  активов на -0,163;

     - изменение коэффициента оборачиваемости  активов сократило рентабельность чистых активов на -0,034;

     - изменение коэффициента оборачиваемости чистых активов сократило рентабельность чистых активов на 0,214;

     Общее изменение рентабельности чистых активов  на -0,411 дол. ед.

     Далее проанализируем финансовую устойчивость предприятия.

     Финансовая устойчивость предприятия достигается при таком состоянии финансовых ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Степень устойчивости состояния предприятия условно разделяется на 4 типа (уровня).

     Таблица 16 -Установление уровня финансовой устойчивости

 

     Поскольку на начало года З < ЧОК, т.е. 15143 < 19369, то предприятие на том момент обладало абсолютной устойчивостью.

     К концу года предприятие характеризуется  неустойчивым состоянием, поскольку ЧОК< З < ИФЗ, 15324 < 31158 < 59988.

     Насколько устойчиво предприятие можно  также оценить по степени зависимости  предприятия от заемных средств, по степени маневренности собственного капитала и т.п. Такого рода информация важна, прежде всего, для контрагентов (поставщиков сырья и потребителей продукции (работ, услуг)) предприятии. Для этих целей в рамках анализа финансовой устойчивости рассчитываются относительные показатели, позволяющие увидеть различные аспекты финансовой устойчивости. 

     Таблица 17 –Показатели финансовой устойчивости предприятия

 

     Сокращение  величины уставного капитала, а, следовательно, и сокращение собственного капитала отрицательно сказался на показателях финансовой независимости (снижение на 39%). Это говорит о том, что имущество предприятия на конец года на 45% состоит из собственного капитала.

     Коэффициент финансовой зависимости вырос на 114% и составил 0,55. Это говорит о том, что имущество предприятия на 55% сформировано за счет займов.

     Коэффициент финансовой устойчивости говорит о  том, что 45% активов предприятия сформирован за счет устойчивых источников.

     В отчетном году произошел рост финансового левериджа до 1,21 пункта. Показатель говорит о том, что на 1 руб. собственного капитала приходится 1,21 руб. заемного.

     Коэффициент инвестирования снизился на 8%. На 1 руб. внеоборотных активов на конец года приходится 1,56 руб. собственного капитала.

     Коэффициент маневренности снизился на 17% и составляет 0,36 пункта. Это говорит о том, что 36% собственного капитала вложено в наиболее ликвидные активы, которые участвуют в обороте предприятия.

     Коэффициент мобильности сократился на 60% и составил 0,88 пункта. Это говорит о том, что 88% оборотного капитала сформировано из чистого оборотного капитала.

     Обеспеченность  запасов собственным капиталом  выросла на 23%. Это говорит о  том, что запасы лишь частично сформированы из собственного капитала.

 

     Рисунок 6 - Динамика показателей финансовой устойчивости

 

      

     Внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости является платежеспособность.

     Анализ  платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних пользователей (инвесторов, контрагентов). То есть платежеспособность является наиболее существенным фактором кредитоспособности. В рамках оценки платежеспособности проводятся расчеты по определению ликвидности предприятия и ликвидности его баланса.

     Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

     Ликвидность предприятия - это более общее  понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

     Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги сгруппированных  статей актива и пассива. Баланс считается  абсолютно ликвидным, а предприятие финансово устойчивым при соблюдении балансовых пропорций:

     А1>П1;    А2>П2;    АЗ>ПЗ;   А4<П4,

       где    Аi - сгруппированные по степени ликвидности и расположенные в порядке ее убывания статьи актива баланса;

     Пi - объединенные по срокам погашения и расположенные в порядке их возрастания статьи пассива баланса.

     Анализируемые группы и их краткую характеристику представим в табл. 18 

     Таблица 18 -Группировка статей баланса для анализа ликвидности

 

     На  начало года:

     А1< П1, т.к. 267 < 31846

     А2≥П2, т.к. 16117 > 8120   

     АЗ≥ПЗ, т.к. 15551 > 0   

     А4≤П4, т.к. 26179 < 43724

     На  начало года баланс не является абсолютно ликвидным, т.к. первое условие не соблюдается.

     На  конец года:

     А1< П1, т.к. 1563 < 11080

     А2< П2, т.к. 32346 < 40200   

     АЗ≥ПЗ, т.к. 31815 > 0 

     А4≤П4, т.к. 27119 < 41563

     На  конец года баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, а предприятие финансово неустойчивым.

     Таблица 19 - Балансовые пропорции