Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО ”Хлебозавод №3”

  По  сравнению с началом года финансовая устойчивость снижается на 0,01, что  к уровню прошлого года составляет 1,25 %. Несмотря на снижение, устойчивость остается высокой (79 %) и в перспективе  организации рекомендуется сохранить  тенденцию.

  Маневренность устойчивых источников в отчетном году – недостаточная. Из всех источников, которые используются для формирования оборотных активов, только треть (35 %) – устойчивые источники. 65 % оборотных активов формируются за счет кредиторской задолженности, требующей краткосрочного погашения, что отвлекает средства из текущей деятельности. Имеющиеся источники не обеспечивают возможность безпроблемного формирования необходимых запасов для производственной деятельности.

  На  конец года коэффициент маневренности  не соответствует рекомендуемому значению. При рекомендуемых 60 %, только 40 % оборотных активов формируются за счет устойчивых источников. Такая ситуация свидетельствует о проблемах предприятия при формировании запасов.

  К концу года предприятие стало  более эффективно формировать оборотные активы, о чем свидетельствует увеличение коэффициента маневренности на 0,15, что к уровню начала года составило 14 %. На изменение показателя повлияло как изменение собственных оборотных средств, так и изменение оборотных активов. При росте оборотных средств на 57 %, оборотные активы увеличились только на 36 %. Такое соотношение факторных характеристик подтверждает ранее сделанный вывод о снижении маневренности устойчивых источников.

  На  предприятии на начало года за счет собственных источников формируется 46 % производственных запасов, и больше половины (54 %) – за счет заемных. Такое соотношение источников создает риск для предприятия в производственном процессе, т.к. могут возникнуть проблемы или сбои в начале производственного цикла.

  На  конец года 67 % производственных запасов  создается за счет устойчивых финансовых источников, что обеспечивает бесперебойную  работу предприятия. Также без риска  используются заемные источники, которые занимают 33 % всех источников.

  По  сравнению с началом года обеспеченность запасов собственными оборотными средствами – нарастает. Рост показателя интенсивный (46 %). Изменение показателя обеспечивает более устойчивую ситуацию  в производственной деятельности.

  Увеличение  обеспеченности происходит под влиянием двух факторов. Динамика обоих факторов положительная. Производственные запасы к концу года выросли на 8 % и составили 24362 т.р.. При этом, собственные оборотные средства выросли на 57 %, а следовательно уменьшились заемные источники, направляемые на формирование производственных запасов. Такое соотношение факторов и повлияло на более оптимальную работу предприятия в обеспечении запасов собственными средствами.

  Таким образом, к концу года финансовая устойчивость предприятия составила 79 %, при этом коэффициент маневренности увеличился на 14 %, а обеспеченность запасов на 46 %, следовательно, в отчетном году предприятие работало более оптимально, чем в базисном. 
 

3.4   Оценка деловой  активности по  показателям оборачиваемости. 

Таблица №16

 

  В отчетном году финансовые ресурсы, вложенные  в производственную деятельность , проходят 10,1 оборотов. От вложения денег до получения финансового результата проходит 35,6 дней. Следовательно, деловая активность организации достаточно высокая.

  По  сравнению с предыдущим годом деловая активность повышается, т.к. количество оборотов увеличивается на 0,3, при этом время прохождения оборота снизилось на 1,1 дня. Увеличение оборачиваемости не имеет интенсивной динамики. К уровню базисного года продолжительность 1 оборота снижается только на 3 %.

  Ускорение оборачиваемости позволяет высвободить из оборота источники и направить их на рост производства. Сумма высвободившихся источников составляет 1088 т.р. (356210/360*1,1).

  За  счет увеличения оборачиваемости на предприятии выросли как объем  выручки, так и финансовый результат. Рост выручки от реализации продукции за счёт ускорения оборачиваемости равен 10580 т.р. (356210/10,1*0,3). Рост финансового результата составляет 774 т.р. (26058/10,1*0,3). Увеличение обоих факторов подтверждает ранее сделанный вывод о росте деловой активности предприятия.

  На  изменение показателей оборачиваемости  повлияло два фактора: изменение  среднегодовой стоимости оборотных активов и изменение выручки от реализации продукции. Увеличение деловой активности происходит на фоне положительной динамики обоих факторов. Средства, вложенные в производство, увеличились на 14 %, при росте выручки на  18%.

  Такое соотношение изменений факторов положительно влияет на деловую активность, но если бы изменения были примерно одинаковы, то эффективность использования  финансовых ресурсов была бы выше, следовательно в дальнейшем предприятию следует либо повышать эффективность, либо оставить тенденции прежними. 

  Таблица №17

 
 

  В отчетном году срок хранения материальных запасов – длительный, он составляет 19,8 дней. Поэтому оборачиваемость активов в целом тоже длительное. Можно сделать вывод, что на предприятии создаются необоснованные сверхнормативные запасы материалов.

  По  сравнению с базисным годом деловая  активность организации в формировании материальных запасов повышается. Об этом свидетельствует снижение продолжительности оборота материальных запасов на 0,6 дней, что к уровню базисного года составляет 3 %.

  На  изменение показателя повлияло изменение 2х факторов: среднегодовой стоимости  материальных запасов и выручки от реализации продукции. Так как факторы изменялись в разных пропорциях, т.е. стоимость материальных запасов увеличилась на 14,5 %, а выручка на 18 %, улучшение показателя продолжительности оборота носит незначительный характер (3 %).

  Кроме материальных запасов на оборачиваемость  активов в целом влияет оборачиваемость дебиторской задолженности, готовой продукции и денежных средств.

  В отчетном году дебиторская задолженность, в обороте активов организации, занимает короткий отрезок времени. Для погашения долгов предприятию требуется 10,7 дней.

  По  сравнению с базисным годом время  оборота дебиторской задолженности увеличивается на 0,8 дня. Время отвлечения оборота активов из производства в расчеты нарастает не интенсивно. К уровню базисного года показатель увеличился на 8 %.

  На  изменение продолжительности оборота  повлияло увеличение выручки на 18 % и увеличение среднегодовой суммы дебиторской задолженности на 28 %. Это не оптимальное соотношение негативно сказалось на показателе, и вместо уменьшения продолжительности, она увеличилась.

  Продолжительность оборота готовой продукции в  отчетном году – низкая. В среднем  для реализации готовой продукции предприятию требуется 3,8 дня. Показатель свидетельствует о том, что продукция предприятия пользуется спросом.

  По  сравнению с базисным годом показатель снизился на 0,2 дня, что к уровню прошлого года составляет 5 %. Снижение не интенсивное, но этот факт говорит о том, что работа предприятия по реализации продукции улучшилась.

  Увеличение  среднегодовой стоимости готовой  продукции на 9,5 %, а так же увеличение выручки на 18 %, оптимально влияет на продолжительность оборачиваемости, т.к. она снижается на 5 %.

  В отчетном году деньги отвлекаются из производственной деятельности  на обслуживание расчетов на короткое время. От поступления денег на счет предприятия, до их использования в расчетах проходит 1 день. Отвлечение финансовых ресурсов в расчеты на короткий период, времени снижает упущенные возможности в объеме производства .

  По  сравнению с базисным годом продолжительность  1 оборота денежных средств снижается на 1 день, что положительно сказывается на формировании активов в целом. Динамика снижения – интенсивная, к уровню базисного она составляет 50 %.

  На  снижение продолжительности главным  образом влияет снижение среднегодовой суммы денежных средств, которая снизилась на 41 %. Так же на снижение показателя влияет и изменение выручки от реализации продукции, она выросла на 18 %.

  Таким образом, большинство показателей  положительно влияют на формирование активов в целом. Благодаря более эффективной работе предприятия продолжительность одного оборота оборотных активов снизилась на 1,1 дней. 

3   Оценка инвестиционной привлекательности организации. 

  Для анализа инвестиционной привлекательности  организации используются показатели рентабельности. Задачей этого анализа  является: на основании систем показателей  установить уровень инвестиционной привлекательности для потенциальных инвесторов.

  Система показателей включает:

• Показатели рентабельности капитала
• Показатели рентабельности производства
• Показатели рентабельности продаж

 

  3.2 Оценка показателя рентабельности капитала.

  Таблица №18