Экономический анализ предприятия на примере ООО "Косам"

Для анализа деловой  активности рассчитаем коэффициенты по двум группам показателей (табл. 2.13.)

Коэффициент общей оборачиваемости (ресурсоотдача d1), или коэффициент трансформации, отражает скорость оборота всего капитала организации или эффективность использования имеющихся ресурсов независимо от их источников. Данные таблицы 2.13. показывают, что за анализируемый период этот показатель увеличился. Значит, в организации быстрее совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль. Этот показатель деловой активности имеет большое аналитическое значение, так как он тесно связан с прибыльностью организации, а следовательно, влияет на результативность ее финансово-хозяйственной деятельности.

Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств (d2) показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных). В динамике коэффициент увеличивается в 1,05 раза, значит, за анализируемый период увеличивается на 5 % оборот мобильных средств предприятия.

Коэффициент фондоотдачи  также увеличивается за анализируемый  период, что свидетельствует о  повышении эффективности использования  основных средств организации.

Скорость отдачи на собственный  капитал (d5) отражает активность использования денежных средств. Низкое значение этого показателя свидетельствует о бездействии части собственных средств. В анализируемой организации этот показатель на конец периода больше чем на начало. На каждую тысячу рублей инвестированных собственных средств приходится 6,95 тысяч рублей выручки от продажи.

Таблица  2.13.

Оценка коэффициентов  деловой активности ООО “Косам” за период 2005-2007 гг..
№ п/п	Наименование  коэффициента	2005 г.	2006 г.	2007 г.	Отклонения
А. Общие показатели оборачиваемости
1	Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) (d1)	2,78	3,24	3,94	1,15
2	Коэффициент оборачиваемости  оборотных (мобильных) средств (d2)	3,61	3,98	4,66	1,05
3	Фондоотдача (d4)	30,23	35,54	32,36	2,12
4	Коэффициент отдачи собственного капитала (d5)	5,75	6,12	6,95	1,20
Б. Показатели управления активами
5	Оборачиваемость материальных средств (запасов) (d6)	42,38	31,41	28,04	-          14,34
6	Оборачиваемость денежных средств (d7)	29,51	42,55	30,90	1,38
7	Коэффициент оборачиваемости  средств в расчетах (d8)	17,49	29,07	19,59	2,10
8	Срок погашения дебиторской  задолженности (d9)	20,87	12,56	18,63	-            2,24
9	Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности (d10)	5,41	6,95	9,14	3,73
10	Срок погашения кредиторской задолженности (d11)	67,45	52,55	39,92	-          27,53

 

Оборачиваемость запасов  характеризует коэффициент  d6. Чем меньше этот показатель, тем меньше затоваривание и тем быстрее можно погашать долги. По данным таблицы 2.15. видим, что у анализируемой организации этот показатель  в 2005 году составляет 42,38 дней и снижается до  28,04 дней на конец 2007 года.

Наметилась положительная динамика в показателях погашения дебиторской  и кредиторской задолженности, что наглядно иллюстрируют рисунки 2.9., 2.10.

Оборачиваемость средств  в расчетах измеряется в количестве оборотов и показывает, сколько раз обернулись в отчетном периоде средства, вложенные в дебиторскую задолженность. Рост показателя за анализируемый период  с17,49 до 19,59, рассматривается как положительная тенденция.

рис. 2.9. Динамика показателей оборачиваемости ООО “Косам” за 2005-2007 гг..

 

Для обобщающей характеристики степени иммобилизации (т.е. отвлечения средств из активного оборота) денежных средств в запасах и дебиторах применим показатель продолжительности операционного цикла (Dос), рассчитываемый по следующему алгоритму:

Dос = d6 + d8 (в днях) = 28,04 + 18,63 = 46,67 дней

 

рис. 2.10. Динамика показателей управления активами ООО “Косам” за 2005-2007 гг..

 

Таким образом, свыше полутора месяца денежные средства “омертвлены” в запасах и дебиторах. Обоснованное сокращение этого срока может привести к высвобождению средств, их вовлечению в финансово-хозяйственный оборот и, следовательно, к повышению эффективности текущей работы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.  Оценка финансового состояния и прогозирование финансовых результатов ООО “Косам”

 

3.1. Классификация  финансового состояния ООО “Косам” по сводным критериям оценки баланса

 

Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность  показателей финансового состояния, различия в уровне критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов  и возникающих в связи с этим сложностей в общей оценке финансового положения организации применим балловую оценку финансового состояния.

Сущность такой методики заключается в классификации  организаций по уровню финансового  риска, то есть отнесением анализируемой  организации к определенному классу в зависимости от “набранного” количества баллов, исходя из фактических значений ее финансовых коэффициентов (табл.3.1.).

 

Таблица 3.1

Оценка уровня финансового  состояния ООО “Косам” за период 2005-2007 гг..

Показатели	2005 г.		2006 г.		2007 г.
	Факт. значение коэффиц.	Количество  баллов	Факт. значение коэффиц.	Количество  баллов	Факт. значение коэффиц.	Количество  баллов
Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)	0,53	13,79	1,09	14,00	0,08	1,40
Коэффициент "критической  оценки" (l3)	1,07	11,00	1,12	11,00	1,50	11,00
Коэффициент текущей  ликвидности (L4)	1,76	19,00	1,73	19,00	2,46	20,00
Доля оборотных средств  в активах (L6)	0,75	10,00	0,87	10,00	0,81	10,00
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)	0,43	9,68	0,42	9,66	0,59	12,50
Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) (U1)	0,74	17,38	1,03	16,91	0,49	17,44
Коэффициент финансовой независимости (автономии) (U3)	0,58	9,97	0,49	8,00	0,67	10,00
Коэффициент финансовой устойчивости (U5)	0,58	2,00	0,50	2,00	0,67	1,00
ИТОГО		92,82		90,57		83,34
КЛАСС	2-й класс		2-й класс		2-й класс

 

Анализируя таблицу 2.16. можно отметить, что ООО “Косам” на протяжении всего анализируемого периода относится ко второму классу финансового состояния. Это организации с  нормальным финансовым состоянием. Их финансовые показатели в целом находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание. У этих организаций, как правило, неоптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования, сдвинутое в пользу заемного капитала. Обычно это рентабельные организации.

 

Проведя анализ финансового  состояния ООО “Косам”, и дав  ему оценку как “хорошее” финансовое состояние, важно отметить причины  и тенденции стабильных показателей  (абсолютных и относительных) состояния организации.

Собственный капитал  организации в абсолютном выражении  превышает заемный и темпы  его роста в процентах выше, чем темпы роста заемного капитала, доля собственных средств в оборотных  активах составляет более 10%, организация  не имеет «непокрытый убыток», что тоже является положительным признаком «хорошего» баланса.

Коэффициент обеспечения  собственными источниками финансирования более 50%, значит, организация не зависит  от заемных источников средств при  формировании своих оборотных активов и обеспечивает бесперебойность деятельности организации.

Деловая активность в  финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. От скорости оборота средств зависит размер годового оборота, с размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов. Ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях. Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Проанализировав показатели деловой активности ООО «Косам»  можно сделать вывод об эффективности стратегии управления активами в организации, приемлемой ценовой политике и методике оценки товарно-материальных ценностей и запасов. Также показатели деловой активности анализируемой организации говорят об эффективности работы менеджмента и эффективности работы предприятия в целом.

 

 

3.2. Прогнозирование финансовых результатов ООО “Косам”

 

Целью анализа финансово-хозяйственной  деятельности предприятия является оценка его текущего финансового  состояния, а также определение  того, по каким направлениям нужно вести работу по улучшению этого состояния. При этом желательным полагается такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению. Таким образом, внутренними по отношению к данному предприятию пользователями финансовой информации являются работники управления предприятием, от которых зависит его будущее финансовое состояние.

Вместе с тем, финансовое состояние - это важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия  во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Поэтому можно считать, что основная задача анализа - показать состояние предприятия для внешних потребителей, количество которых при развитии рыночных отношений значительно возрастает. Внешних пользователей финансовой информации можно разбить на две большие группы:

лица и организации, которые имеют непосредственный финансовый интерес - учредители, акционеры, потенциальные инвесторы, поставщики и покупатели продукции (услуг), различные кредиторы, работники предприятия, а также государство, прежде всего в лице налоговых органов. Так, в частности, финансовое состояние предприятия является главным критерием для банков при решении вопроса о целесообразности или нецелесообразности выдачи ему кредита, а при положительном решении этого вопроса - под какие проценты и на какой срок;

пользователи, имеющие  косвенный (опосредованный) финансовый интерес, - аудиторские и консалтинговые фирмы, органы государственного управления, различные финансовые институты (биржи, ассоциации и т. д.), законодательные органы и органы статистики, пресса и информационные агентства.

Все эти пользователи финансовой отчетности ставят перед  собой задачу провести анализ состояния предприятия и на его основе сделать выводы о направлениях своей деятельности по отношению к предприятию в ближайшей или долгосрочной перспективе. Таким образом, в подавляющем большинстве случаев, это будут выводы по их действиям в отношении данного предприятия в будущем, а поэтому для всех этих лиц наибольший интерес будет представлять будущее (прогнозное) финансовое состояние предприятия. Это объясняет чрезвычайную важность задачи определения прогнозного финансового состояния предприятия.

Актуальность задач, связанных с прогнозированием финансового состояния предприятия, отражена в одном из используемых определений финансового анализа, согласно которому финансовый анализ представляет собой процесс, основанный на изучении данных о финансовом состоянии предприятия и результатах его деятельности в прошлом с целью оценки будущих условий и результатов деятельности. Таким образом, главной задачей финансового анализа является снижение неизбежной неопределенности, связанной с принятием экономических решений, ориентированных в будущее. При таком подходе финансовый анализ может использоваться как инструмент обоснования краткосрочных и долгосрочных экономических решений, целесообразности инвестиций; как средство оценки мастерства и качества управления; как способ прогнозирования будущих финансовых результатов.