Финансовые методы предупреждения банкротства предприятий

Z = 0,53К₁ + 0,13К₂ + 0,18К₃ + 0,16К₄

 

 

Таблица 13 - Расчет формулы Таффлера на 2008

Показатель	Формула расчета	Значение
К1	Операционная  прибыль         -13831      Краткосрочные  пассивы   =  43848	0,53К1
К2	оборотные  активы            9039       долговой  капитал       = 0	0,13К2
К3	краткосрочные пассивы         43848            валюта баланса      =    57741	0.18К3
К4	выручка  (нетто)                64112         активы (капитал)      =   57741	0,16К4
Z-счет	расчеты: -0,167 + 0 + 0,137 + 0, 177
	критерий: 0,147 < 0,2 диагностика: высокая вероятность банкротства

 

Таблица 14 - Расчет формулы Таффлера на 2009

Показатель	Формула расчета	Значение
К1	Операционная  прибыль         -19133      Краткосрочные  пассивы   =43848	0,53К1
К2	оборотные  активы            17377       долговой  капитал       = 0	0,13К2
К3	краткосрочные пассивы         57631            валюта баланса      =    57741	0.18К3
К4	выручка  (нетто)                91705         активы (капитал)      =   57741	0,16К4
Z-счет	расчеты: - 0,23 + 0 + 0,18 + 0,04
	критерий: - 0,01  < 0,2 диагностика: высокая вероятность банкротства

 

Таким образом, на конец 2009 г. так же как и в 2008 г. сохраняется высокая вероятность банкротства.

Обобщая сказанное, можно сделать следующие выводы:

- Как видим, за отчетный период активы предприятия снизились на 40364 тыс.руб., в том числе за счет уменьшения объема внеоборотных активов на 44367 тыс.руб. и прироста оборотных средств на 4003 тыс.руб. Это произошло благодаря снижению доли основных средств с 79,1% в 2008 г. до 5,8% в 2009 г. и повышению доли запасов, в частности сырья и материалов с9,2% в 2008 г. до 48,6% в 2009 г. 

Анализ пассивной части баланса, показывает, что уменьшение источников средств в отчетном периоде в сумме 40364 тыс. руб. был связан с понижением собственного капитала на 51829 тыс.руб. Объем источников средств в 2009 г. составил 30,09% к уровню 2008 г. Иными словами, произошло уменьшение объема источников финансирования  деятельности предприятия на 69,91%. Обеспеченность собственным капиталом в 2008 г. была на 24,06%, в 2009 г. в связи с полученным убытком наблюдается отрицательное значение собственного капитала в размере – 52110 тыс.руб.

- Наибольший удельный вес в структуре активов в 2008 г. занимает группа А4 — труднореализуемые активы – 84,35%., Однако данная статья снижается до 24,95 % в 2009 г. В 2009 г. наибольший удельный вес имеют - медленнореализуемые активы, включающая в себя активы в форме производственных запасов (это быстро реализуемые активы) и НДС. – 53,93%.. Наибольший рост отмечен именно по данной группе активов.

- В целом, анализируя финансовое состояние предприятия  
ООО «КРИСТАЛЛ» по трехкомпонентному показателю финансовой устойчивости, можно охарактеризовать как неустойчивое финансовое состояние.

- По сравнению с 2008 г. финансовое состояние предприятия  
ООО «КРИСТАЛЛ» в 2009 г. значительно ухудшилось, и остается неустойчивым.

- Наблюдается высокая вероятность банкротства

Данные выводы свидетельствуют  о том, что в целях преодоления  кризисного состояния предприятию  ООО «КРИСТАЛЛ» необходима разработка мероприятий антикризисного управления.

 

3 РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО ФИНАНСОВОМУ ОЗДОРОВЛЕНИЮ ООО «КРИСТАЛЛ»

3.1. Рекомендации при проведении  финансового анализа предприятий,  находящихся в стадии банкротства

 

Правила проведения арбитражным управляющим  финансового анализа (утв. постановлением Правительства РФ от 25 июня 2003 г. N 367) определяют принципы и условия проведения арбитражным управляющим финансового анализа, а также состав сведений, используемых арбитражным управляющим при его проведении.

При проведении финансового анализа арбитражный управляющий анализирует финансовое состояние должника на дату проведения анализа, его финансовую, хозяйственную и инвестиционную деятельность, положение на товарных и иных рынках. Документы, содержащие анализ финансового состояния должника, представляются арбитражным управляющим собранию (комитету) кредиторов, в арбитражный суд, в производстве которого находится дело о несостоятельности (банкротстве) должника, в порядке, установленном Федеральным законом "О несостоятельности (банкротстве)", а также саморегулируемой организации арбитражных управляющих, членом которой он является, при проведении проверки его деятельности.

Финансовый анализ проводится арбитражным  управляющим в целях:

а) подготовки предложения о возможности (невозможности) восстановления платежеспособности должника и обоснования целесообразности введения в отношении должника соответствующей процедуры банкротства;

б) определения возможности покрытия за счет имущества должника судебных расходов;

в) подготовки плана внешнего управления;

г) подготовки предложения об обращении  в суд с ходатайством о прекращении  процедуры финансового оздоровления (внешнего управления) и переходе к  конкурсному производству;

д) подготовки предложения об обращении  в суд с ходатайством о прекращении конкурсного производства и переходе к внешнему управлению.

При проведении финансового анализа  арбитражный управляющий, выступая как временный управляющий, использует результаты ежегодной инвентаризации, проводимой должником, как внешний (конкурсный) управляющий - результаты инвентаризации, которую он проводит при принятии в управление (ведение) имущества должника, как административный управляющий - результаты инвентаризации, проводимой должником в ходе процедуры финансового оздоровления, независимо от того, принимал ли он в ней участие.

Финансовый анализ проводится на основании:

а) статистической отчетности, бухгалтерской  и налоговой отчетности, регистров  бухгалтерского и налогового учета, а также (при наличии) материалов аудиторской проверки и отчетов оценщиков;

б) учредительных документов, протоколов общих собраний участников организации, заседаний совета директоров, реестра  акционеров, договоров, планов, смет, калькуляций;

в) положения об учетной политике, в том числе учетной политике для целей налогообложения, рабочего плана счетов бухгалтерского учета, схем документооборота и организационной и производственной структур;

г) отчетности филиалов, дочерних и  зависимых хозяйственных обществ, структурных подразделений;

д) материалов налоговых проверок и судебных процессов;

е) нормативных правовых актов, регламентирующих деятельность должника.

При проведении финансового анализа  арбитражный управляющий должен руководствоваться принципами полноты  и достоверности, в соответствии с которыми: в документах, содержащих анализ финансового состояния должника, указываются все данные, необходимые для оценки его платежеспособности; в ходе финансового анализа используются документально подтвержденные данные; все заключения и выводы основываются на расчетах и реальных фактах.

В документах, содержащих анализ финансового  состояния должника, указываются:

а) дата и место его проведения;

б) фамилия, имя, отчество арбитражного управляющего, наименование и местонахождение  саморегулируемой организации арбитражных  управляющих, членом которой он является;

в) наименование арбитражного суда, в  производстве которого находится дело о несостоятельности (банкротстве) должника, номер дела, дата и номер  судебного акта о введении в отношении  должника процедуры банкротства, дата и номер судебного акта об утверждении арбитражного управляющего;

г) полное наименование, местонахождение, коды отраслевой принадлежности должника;

д) коэффициенты финансово-хозяйственной  деятельности должника и показатели, используемые для их расчета, согласно приложению N 1, рассчитанные поквартально не менее чем за 2-летний период, предшествующий возбуждению производства по делу о несостоятельности (банкротстве), а также за период проведения процедур банкротства в отношении должника, и динамика их изменения;

е) причины утраты платежеспособности с учетом динамики изменения коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности;

ж) результаты анализа хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности должника, его положения на товарных и иных рынках с учетом требований;

з) результаты анализа активов и  пассивов должника с учетом требований;

и) результаты анализа возможности  безубыточной деятельности должника с  учетом требований;

к) вывод о возможности (невозможности) восстановления платежеспособности должника;

л) вывод о целесообразности введения соответствующей процедуры банкротства;

м) вывод о возможности (невозможности) покрытия судебных расходов и расходов на выплату вознаграждения арбитражному управляющему (в случае если в отношении  должника введена процедура наблюдения).

При проведении финансового анализа  арбитражным управляющим проверяется  соответствие деятельности должника нормативным  правовым актам, ее регламентирующим. Информация о выявленных нарушениях указывается в документах, содержащих анализ финансового состояния должника.

К документам, содержащим анализ финансового  состояния должника, прикладываются копии материалов.

Коэффициенты финансово-хозяйственной  деятельности должника и показатели, используемые для их расчета

1. Для расчета коэффициентов  финансово-хозяйственной деятельности должника используются следующие основные показатели:

а) совокупные активы (пассивы) - баланс (валюта баланса) активов (пассивов);

б) скорректированные внеоборотные активы - сумма стоимости нематериальных активов (без деловой репутации и организационных расходов), основных средств (без капитальных затрат на арендуемые основные средства), незавершенных капитальных вложений (без незавершенных капитальных затрат на арендуемые основные средства), доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, прочих внеоборотных активов;

в) оборотные активы - сумма стоимости  запасов (без стоимости отгруженных  товаров), долгосрочной дебиторской  задолженности, ликвидных активов, налога на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям, задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, собственных акций, выкупленных у акционеров;

г) долгосрочная дебиторская задолженность - дебиторская задолженность, платежи  по которой ожидаются более чем  через 12 месяцев после отчетной даты;

д) ликвидные активы - сумма стоимости  наиболее ликвидных оборотных активов, краткосрочной дебиторской задолженности, прочих оборотных активов;

е) наиболее ликвидные оборотные  активы - денежные средства, краткосрочные  финансовые вложения (без стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров);

ж) краткосрочная дебиторская задолженность - сумма стоимости отгруженных  товаров, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной даты (без задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал);

з) потенциальные оборотные активы к возврату - списанная в убыток сумма дебиторской задолженности  и сумма выданных гарантий и поручительств;

и) собственные средства - сумма  капитала и резервов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов за вычетом капитальных затрат по арендованному имуществу, задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный капитал и стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров;

к) обязательства должника - сумма текущих обязательств и долгосрочных обязательств должника;

л) долгосрочные обязательства должника - сумма займов и кредитов, подлежащих погашению более чем через 12 месяцев  после отчетной даты, и прочих долгосрочных обязательств;

м) текущие обязательства должника - сумма займов и кредитов, подлежащих погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, кредиторской задолженности, задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов и прочих краткосрочных обязательств;

н) выручка нетто - выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов и других аналогичных обязательных платежей;

о) валовая выручка - выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг без вычетов;

п) среднемесячная выручка - отношение  величины валовой выручки, полученной за определенный период как в денежной форме, так и в форме взаимозачетов, к количеству месяцев в периоде;

р) чистая прибыль (убыток) - чистая нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода, оставшаяся после уплаты налога на прибыль и других аналогичных обязательных платежей.

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность должника

1. Коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности  показывает, какая часть краткосрочных  обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение  наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника.

3. Коэффициент текущей ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности  характеризует обеспеченность организации  оборотными средствами для ведения  хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника.

4. Показатель обеспеченности обязательств  должника его активами.

Показатель обеспеченности обязательств должника его активами характеризует  величину активов должника, приходящихся на единицу долга, и определяется как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам должника.