Финансовое состояние предприятия

         Вывод о финансовой устойчивости предприятия делается на основе изучения равновесия между  статьями актива и пассива баланса. Условно считается, что основным источником финансирования внеоборотных активов, как правило, является собственный капитал и долгосрочные кредиты банков. Оборотные же активы образуются как за счёт собственного капитала, так и за счёт краткосрочных кредитов и займов. Желательно, чтобы они были наполовину сформированы за счёт собственного, а наполовину – за счёт заёмного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга и оптимальное значение К_тл = 2.

         Излишек или недостаток плановых источников средств для  формирования МПЗ является одним  из критериев финансовой устойчивости предприятия, в соответствии с которым выделяют четыре типа финансовой устойчивости.

1. Абсолютная финансовая устойчивость

МПЗ (А₃) £ собственный оборотный капитал

2. Нормальная финансовая устойчивость

Собственный оборотный капитал £ МПЗ £ плановые источники формирования МПЗ

3. Неустойчивое финансовое состояние,

МПЗ ³ все источники формирования МПЗ

4. Кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства) характеризуется ситуацией, когда в дополнение к 3-ему неравенству имеет просроченную задолженность по оплате труда перед своим персоналом, не погашенные вовремя кредиты и ссуды банка, просроченную задолженность перед поставщиками, бюджетом, государственными внебюджетными фондами и т.д. (форма№5 Приложение к Бухгалтерскому балансу).

      Собственный оборотный капитал = (А1+А2+А3) – (П1+П2)

        Плановые источники формирования МПЗ = собственный оборотный капитал +стр. 610

        Все источники формирования МПЗ = плановые источники + временно свободные источники (стр. 620). 

Таблица – 8 Определение типа финансовой устойчивости предприятия 

 

      Вывод: На основе рассчитанных показателей можно сказать, что анализируемое предприятие не обладает нормальной финансовой устойчивостью, т.к. плановых источников формирования не достаточно для покрытия МПЗ.

      Для более детальной характеристики финансовой устойчивости рассчитывают следующие коэффициенты:

 

      Признаком финансовой стабильности на предприятии  является выполнение следующего условия:

К₇ ³ К₃.

Таблица – 9 Показатели, характеризующие финансовую устойчивость  предприятия 

 

Вывод:  На основе рассчитанных показателей можно сделать вывод об не устойчивом финансовом состоянии предприятия. Коэффициент автономии и финансовой зависимости являются взаимообратными показателями, т.е. чем ниже коэффициент автономии, тем выше коэффициент финансовой зависимости. За отчётный период доля собственного капитала снизилась на 1 %, так как темпы прироста заёмного капитала повысилась. Значение коэффициента капитализации во многом зависит от отраслевых особенностей предприятия. В тех отраслях, где медленно оборачивается  капитал и высока доля необоротных активов, он не высок. Коэффициент обеспеченности не соответствует нормативу и показывает, что к концу года 2,7 % оборотных средств сформировано за счёт собственных источников и это на 15,3 % меньше по сравнению с началом года. Коэффициент маневренности показывает, что на начало года в мобильной форме находилось 3,2 % собственного капитала, а к концу года этот показатель снизился до 1 % . Значение данного коэффициента означает, что на начало года и на конец года не находится в пределах нормативного. На анализируемом предприятии показатели ликвидности неудовлетворительные, предприятие находится в предкризисном состоянии. На основании соотношения между К₇ и К₃. можно сделать вывод о том, что финансовое состояние предприятия является не стабильным. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     4. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности 

     4.1 Анализ состава и динамики балансовой прибыли 

         Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности.

         Оценивая динамику основных показателей, необходимо сопоставить  темпы роста балансовой прибыли, выручки и стоимости имущества. В мировой экономике это соотношение  называют «золотым правилом экономики предприятия»:

ТР _{бал .прибыли} > ТР _{выручки} > ТР _{имущества}

         Если размер балансовой прибыли растёт в большей степени, чем увеличивается объём реализации, то это свидетельствует о снижении затрат в расчёте на единицу продукции. Превышение ТР_{выручки} над ТР_{имущества} свидетельствует об эффективном и рациональном использовании ресурсов предприятия.

         В случае, когда предприятие  вкладывает средства в проекты с  большим сроком окупаемости, возможны отклонения от «золотого правила», которые не следует считать негативными.

      Факторный анализ балансовой прибыли (убытков) осуществляется балансовым методом на основе данных ф.№2 «Отчёт о прибылях и убытках».  

      Таблица – 10 Факторный анализ балансовой прибыли (убытка) 

 

     Вывод: Балансовая прибыль анализируемого предприятия на отчётный период сократился на 993 тыс. руб. или на 46,7 %. С точки зрения абсолютных показателей на прирост балансовой прибыли оказало влияние увеличение объёма реализации продукции на 26 744 тыс. руб. А повышение её себестоимости позволила уменьшить в отчётном году непокрытый убыток. Прочие расходы по сравнению с прошлым годом увеличились, таким образом, действие отрицательных факторов оказались сильнее, чем положительные. По сравнению с прошлым годом, рентабельность продаж в отчётном году резко снизилась на 42,2 % и составила 6 %, т.е. с одного рубля выручки предприятие не получила прибыль от продаж. Так же мы видим что, рентабельность продукции снизилась на 86,6 % и составила к концу года 6,4 % не получила прибыль от продукции. Доходность предприятия сокращается, об этом свидетельствует уменьшение показателей рентабельности, что связано с понижением эффективности производственной и коммерческой деятельности. 

   4.2 Анализ финансовых результатов от реализации продукции и услуг 

   Основную  часть прибыли предприятия получают от реализации продукции, работ и услуг. В процессе анализа определяются факторы, влияющие на изменение её суммы:

• выручка от реализации;
• уровень себестоимости в выручке (УС = Себестоимость/Выручка от реализации);
• уровень коммерческих расходов в выручке (УКР = Коммерческие расходы/Выручка от реализации);
• уровень управленческих расходов (УУР = Управленческие расходы/Выручка от реализации);

   Факторный анализ прибыли от продаж проводится в следующей последовательности:

DП_В= R_продаж⁰ * (В₁ – В₀),                                      (7)

где  DП_В – изменение прибыли за счёт изменения выручки;

R_продаж⁰ – рентабельность продаж в предшествующем периоде;

В₁ и В₀ – выручка от реализации продукции соответственно в отчётном и предшествующем периоде.

DП_УС = В₁ * (УС₀ – УС₁),                                       (8)

где  DП_УС – изменение прибыли за счёт изменения уровня себестоимости;