Анализ лизинговых операций в Казахстане

          Обновление и модернизация парка подвижного состава, а также авиапарка в конечном итоге приведет к уменьшению себестоимости конечных продукций за счет предоставления более эффективных и высококачественных услуг по перевозке грузов, а также внедрению новых услуг по перевозке пассажиров самолетами малой авиации и вертолетами для производственных нужд;

          Увеличению способности предприятий РК в полном объеме использовать транспортно - транзитный потенциал РК.

VIII. Удешевление жилищного и промышленного строительства

1. Целью данной концепции является концентрация деятельности АО "БРК - Лизинг" в части финансирования проектов, способствующих уменьшению себестоимости жилья и удешевлению себестоимости строительства промышленных зданий путем создания новых и модернизации старых заводов по производству строительных материалов. 2. Предпосылки и причины принятия данной концепции:

          Подъем экономики РК, стремление населения к улучшению своих жилищных условий, а также развитая система ипотечного кредитования создают предпосылки для развития жилищного строителства в РК;

          Кроме того, создаваемые в рамках осуществления государственной инвестиционный политики и реализации Сратеции индустриально - инновационного развития РК на 2003 - 2015 годы новые произвводственные мощности требуют строительства новых или модернизации старых производственных помещений;

          Также, предпринимаемые Правительством РК меры по обеспечению населения РК жильем, такие как реализация Государстенной программы развития жилищного строительства в Республике Казахстан на 2005 - 2007 годы, принятая Указом Президента РК от 11 июня 2004 года №1388, основной целью которой является комплексное решение проблем развития жилищного строительства, обеспечивающее доступность жилья широким слоям населения, создают предпосылки для развития жилищного строительства;

          В целях уменьшения стоимости жилья , соответственно, обеспечения ее доступности, а также в целях уменьшения себестоимости строительства производственных помещений Правителством РК, в рамках принятых программ, проводится работа по уменьшению стоимости строительных материалов;

          В связи с увеличением темпов строительства, а также отсутствием адекватных производственных мощностей, в настоящее время большинство строительных материалов импортируется, что в свою очередь увеличивает себестоимость строительства с учетом высокой траснопортной составляющей в себестоимости строительных материалов;

          В рамках принятых Правительством РК программ, а также в рамках развития кластера "Строительные материалы" АО "БРК - Лизинг" проводится работа по созданию новых и модернизации старых заводов по производству более эффективных строительных материалов внутри РК с учетом региональных потребностей.

3. Деятельность АО «БРК - Лизинг» будет способствовать:

          Созданию производства новых, более эффективных энергосберегающих и экономичных строительных материалов;

          Уменьшению импорта иностранных и стимулированию производства казахстанских строительных материалов;

          Уменьшению себестоимости строительных материалов за счет внедрения высокотехнологичных производств, нацеленных на уменьшение материалоемкости, энергоемкости, трудоемкости производимой продукции, увеличению номенклатуры выпускаемых предприятиями РК строительных материалов, что в конечном итоге приведет к уменьшению стоимости как жилищного, так и производственного строительства.

3.5 Пути снижения рисков, возникающих при лизинговых операциях

Лизинговые операции являются рисковыми, как и другие банковские операции. В зависимости от вида лизинговые риски можно классифицировать следующим образом:

          Маркетинговые риски - риск не найти арендатора на все имеющееся оборудование. Он присущ в основном оперативному лизингу. Способом страхования является увеличение рисковой премии в лизинговом платеже; использование для сделок наиболее популярных видов оборудования и другой техники; продажа объекта сделки по окончании лизингового договора с учетом конъюнктуры рынка.

          Риск ускоренного морального старения объекта сделки. Поскольку объектами лизинговых сделок, как правило, выступает продукция наукоемких отраслей, то они часто “подвержены влиянию научно-технического прогресса”. Основным способом минимизации этого риска является установление безотзывного периода, т.е. периода, в течение которого договор не может быть расторгнут.

          Ценовой риск - риск потенциальной потери прибыли, связанный с изменением цены объекта лизинговой сделки в течение срока действия лизингового договора. Лизингодатель теряет потенциальную прибыль в случае повышения цен на объекты лизинговых сделок, заключенных по старым ценам. Лизингополучатель терпит убытки при падении цен на арендованное по старым ценам оборудование. Взаимная минимизация этого риска осуществляется путем установления фиксированной суммы каждого лизингового платежа на протяжении всего периода лизинга.

          Риск гибели или невозможности дальнейшей эксплуатации минимизируется путем страхования объекта сделки.

          Риск несбалансированной ликвидности - возможность финансовых потерь, возникающих в случае, когда лизингодатель не в состоянии рефинансировать свои активные операции, сроки платежей по которым не наступили, за счет привлечения средств на рынке ссудных капиталов. Минимизация достигается путем увязки потоков денежных средств во времени и по объемам; создания резервного фонда; диверсификации пассивных операций.

          Риск неплатежа - риск неуплаты лизингополучателем лизинговых платежей. Минимизация основана на анализе финансового положения лизингополучателя; лимитировании суммы одного лизингового договора; получении гарантий от третьих лиц; страховании риска неплатежа.

          Процентный риск - опасность потерь, возникающих в результате превышения процентных ставок, выплаченных лизинговой компанией по банковским кредитам, над ставками, предусмотренными лизинговым договором. Снижение осуществляется путем купли-продажи финансовых фьючерсов или при заключении сделки “процентный своп”

          Валютный риск - возможность потерь в результате колебания валютных курсов. Минимизируются подобно процентному риску.

          Политический риск - опасность финансовых потерь, связанных с изменением политической ситуации в стране, забастовками, изменением государственной экономической политики и т.п.

          Юридический риск связан с потерями, возникающими в результате изменения законодательных актов.

Политические и юридические риски тесно связаны между собой. Наиболее ярко проявляются при осуществлении международных лизинговых операций.

Способы управления политическими и юридическими рисками:

          анализ особенностей политической ситуации и налогового законодательства страны пребывания лизингополучателя.;

          увеличение рисковой премии пропорционально предполагаемой величине рисков;

          межправительственные соглашения по гарантии инвестиций.

Мировой опыт экономико–правовых взаимоотношений свидетельствует, что при заключении лизинговых соглашений лизингополучатель принимает на себя расходы по страхованию имущественных рисков, включая страхование рисков, связанных с транспортировкой предмета лизинга, его монтажом и проведением пусконаладочных работ.

Необходимость страхования имущества, передаваемого в лизинг, предусматривается и Оттавской конвенцией УНИДРУА, регулирующей правовые взаимоотношения партнеров по международному финансовому лизингу.

Страхование в лизинговой деятельности производится на добровольной основе и обязательно для участников лизинга лишь в случаях, если такое условие прямо предусмотрено в соответствующем договоре. При заключении лизинговой сделки (или в ее обеспечение) можно предусмотреть использование страховой защиты от следующих рисков : имущественных рисков; финансовых рисков; политических рисков; рисков

связанных с различными видами гражданской и профессиональной ответственностью: рисков, связанных с жизнью и здоровьем персонала, руководства; рисков акционеров; рисков связанных с объектами интеллектуальной собственности; рисков, связанных с просчетами в маркетинговой стратегии; рисков, связанных с административным произволом или криминальными действиями.

Право на проведение перечисленных видов страхования и лицензии на осуществление лизинговых операций имеют практически все страховые организации и банки второго уровня. Национальный банк Казахстана как надзорный орган не вправе вмешиваться в оперативную деятельность банков и страховых организаций, в т.ч. по сделкам, связанных с лизингом. Однако в целях дальнейшего механизмов кредитования, оптимизации финансовых потоков и обеспечения их прозрачности, совершенствования платежной системы Национальный банк готов участвовать в обсуждении проблем лизинга.

На практике лизинговых отношений применяются три вида гарантий на основе договоров, заключаемых между поставщиком и лизингодателем.

          Договор о повторной реализации, или ремаркетинг.

В мировой практике этот вид гарантий является наиболее распространенной формой гарантии поставщика.

В соответствии с гарантией о повторной реализации поставщик берет на себя обязательство перепродать оборудование после его изъятия у лизингополучателя в случае нарушения условий договора лизинга.

Ответственность за изъятие и возврат оборудования лежит на лизингодателе, хотя по желанию поставщик может сделать это и сам.

Перепродав оборудование, поставщик выплачивает лизингодателю выручку от продажи за вычетом расходов на демонтаж, хранение оборудования и небольшой комиссии поставщика за повторную реализацию.

Поставщик заинтересован в заключении договора о повторной реализации (ремаркетинге) потому, что прежде всего это способствует заключению сделки купли – продажи с лизинговой компанией, т.к. часто для лизинговой компании гарантия поставщика о повторной реализации является одним из основных условий заключения сделки.

Кроме того, договор о ремаркетинге позволяет поставщику контролировать продажу своего оборудования на вторичном рынке, вносит дополнительную прибыль и не содержит в себе дополнительных финансовых рисков.

   Договор о последующем выкупе.

По сути, договор о последующем выкупе – гарантия выкупа имущества, когда поставщик и лизингополучатель заранее

согласуют таблицу цен, которая определяет объем выплат поставщика лизингодателю в случае невыполнения платежных обязательств лизингополучателем.

В соответствии с этой таблицей, которую часто называют таблицей согласованных потерь, стоимость гарантии уменьшается вслед за уменьшением стоимости лизингового договора с каждым месяцем и с каждым выплаченным лизинговым платежом.

В случае невыполнения платежных обязательств лизингополучателем поставщик выкупает оборудование у лизингодателя по оговоренной в таблице цене.

Понимая большие перспективы лизинга для развития торговли и поэтому, инициируя лизинговые операции, поставщики оборудования предлагают лизингодателям поручительства за лизингополучателей, использование механизма обратного выкупа.

          Поручительство, или обязательство возмещения.

В этом случае поставщик обязан выплачивать лизингодателю определенный процент от лизинговой сделки в случае невыполнения платежных обязательств лизингополучателем.

Этот вид гарантий наименее выгоден поставщику и наиболее желаем лизингодателем.

Поручительство поставщика, и его обязательство возмещения, больше всего защищает риски лизингодателя при заключении лизинговой сделки. По сути. Это встречная гарантия со стороны поставщика: он обязуется выплачивать настоящую стоимость оставшихся лизинговых платежей в случае невыполнения лизингополучателем платежных обязательств. Это обязательство поставщика, безусловно, и никак не связано с перепродажей оборудования. Сумма поручительства поставщика может составлять от 1 до 100% от суммы, указанной в договоре лизинга.

Заключение

Лизинг становится гибким и многообещающим экономическим рычагом способным привлечь инвестиции, способствовать подъему отечественного производства, привлечь капитал в жизненно важные отрасли экономики страны, обеспечить реальную поддержку малому бизнесу, обеспечить долгосрочный и надежный доход для коммерческих банков и т. п. На лицо огромный потенциал лизинга в России.

Власти, продекламировав политику благоприятствования лизингу как инвестиционному инструменту за последние годы подготовили солидную нормативную базу. К сожалению не все льготы, определенные законом, подкреплены инструкциями на местах и фактически не выполняются.

В заключение стоит еще раз подчеркнуть, что лизинг не является дешевой заменой кредита. Существуют определенные преимущества финансирования оборудования основных средств, но навыки кредитования и оценка финансовых потоков оказывается настолько же критичными, как при необеспеченном кредите. Другими словами пропадает основной привлекательный момент для лизингополучателей (в частности для малого бизнеса), заключающийся в том чтобы начать дело без достаточных средств, но с высокоэффективным проектом, так как и при лизинге банки требуют предоставления залога (объект лизинговой сделки может представлять ценность для проекта, но не обладать ликвидностью в той мере, чтобы покрыть издержки банка).

Таким образом, лизинг стал эффективным инструментом обслуживания инвестиционных проектов “своих” клиентов банка. Но потенциал лизинга в Казахстане очень велик и государством и лизинговыми компаниями проделана огромная работа.