Анализ лизинговых операций в Казахстане

При этом с другой стороны, сотрудничество с местным финансовым институтом в лице «БРК-Лизинг» для транснациональной компании рассматривается в качестве механизма снижения собственных рисков при столь крупных инвестициях на территории иностранного государства.

6) Модель лизинга промышленных зданий «ПОД КЛЮЧ» в рамках проекта

Данная схема дает предприятиям возможность получения долгосрочного лизингового финансирования строительства отечественными предприятиями промышленных зданий в рамках реализации инвестиционного проекта.

В рамках реализации индустриального проекта в случае наличия проблемы изношенности или отсутствия зданий и сооружений у предприятий «БРК-Лизинг» для ее решения предоставляет возможность долгосрочного лизингового финансирования строительства промышленных зданий из материалов отечественного производства.

Преимуществами данной модели являются:

1. Поддержка отечественного производителя. 2. Удешевление стоимости строительства промышленных зданий. 3. Возможность предоставления зданий в лизинг на длительный срок. 4. Экологичность. 5. Быстрота и мобильность строительства. 6. Возможность строительства промышленных зданий различной сложности. 7. Соответствие промышленных зданий международным стандартам.

7) Модель «ПАКЕТА ЛИЗИНГА» для корпораций

Предусматривает комплексное предоставление услуг по лизинговому финансированию инвестиционных проектов по развитию Корпораций, направленных на модернизацию оборудования и расширение производства, развития логистики и финансирование научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ.

Для системообразующих корпораций, осуществляющих прорывные проекты развития собственного производства, специально существует системный подход обслуживания по модели «пакет лизинга» для корпораций».

8) Модель импорта высокотехнологичного оборудования по схеме «ТЕХНОЛОГИИ + ОБОРУДОВАНИЕ»

По данной модели «БРК-Лизинг» предлагает предприятиям имеющуюся обширную базу данных ведущих мировых производителей наиболее оптимального и качественного оборудования по требуемой технологии. По результатам технологической оценки и квалифицированного выбора оборудования «БРК-Лизинг» осуществляет лизинговое финансирование.

Модель финансирования импорта высокотехнологичного оборудования по схеме «технологии+оборудование» поможет Лизингополучателю в выборе наиболее оптимальной техники для конкретного производства. Мы формируем обширную базу данных о предлагаемых в мире высоких технологиях и ведущих производителях оборудования в приоритетных для «БРК-Лизинг» отраслях. Комплексно работая над проектом, «БРК-Лизинг» производит профессиональную технологическую оценку, на основании которой – квалифицированный выбор подходящего оборудования, после чего осуществляет лизинговое финансирование рассматриваемого проекта.

9) Модель взаимодействия - «EQUITY+ЛИЗИНГ»

Модель предполагает совместную реализацию проектов через участие "Инвестиционного фонда Казахстана" в уставном капитале и предоставление необходимой для реализации проекта техники и оборудования за счет лизингового финансирования АО "БРК-Лизинг".

Сотрудничая в рамках схемы «equity+лизинг» стороны рассматривают реализацию проекта путем участия Фонда в уставном капитале предприятия, в том числе временное участие с выходом из проекта на заранее оговоренных сроках, и приобретение необходимой для реализации проекта техники и оборудования за счет лизингового финансирования АО "БРК-Лизинг" с љпоследующем продвижение продукции данного предприятия с помощью АО "БРК-Лизинг", выступающего в качестве лизингодателя для клиентов предприятия.

3.4 Перспективы развития лизинговых услуг

Развитие собственного производства в Казахстане является ключевым моментом в решении проблемы зависимости экономики Казахстана от сырьевого сектора. По разным данным, уровень изношенности основных фондов, которые требуют замены в ближайшие несколько лет, составляет в Казахстане от 60 до 80%. Огромную роль в этом играет развитие лизинга как инструмента финансирования инвестиций в основные средства.

Внесение позитивных изменений в налоговое и гражданское законодательство Казахстана по вопросам финансового лизинга является одним из эффективных шагов в развитии и расширении рынка лизинговых услуг. Основным положительным моментом в принятых поправках в законодательстве является внесение изменений в само определение финансового лизинга. До 2004 года, как в Налоговом кодексе, так и в Законе «О финансовом лизинге» аренда признавалась финансовым лизингом только в случае соответствия одновременно двум условиям, важнейшим из которых являлся срок финансового лизинга, который должен был превышать 80% срока полезной службы предмета лизинга. Ограничение минимального срока лизинга являлось основным из сдерживающих факторов развития лизинга в стране. Основные средства, срок полезной службы которых составлял 10-20 лет, практически невозможно было передать в лизинг, т.к. срок лизинга должен был длиться не менее 8-16 лет, и право собственности могло передаваться лизингополучателю только по истечении этого срока. Естественно, такие сроки являются рискованными для лизингодателя и невозможными для лизингополучателя, т.к. моральное и физическое старение многих основных средств, происходит значительно раньше установленных сроков амортизации.

Вступившие в силу в 2004 году изменения в закон "О финансовом лизинге", Гражданский кодекс, Гражданско-процессульный кодекс, Налоговый кодекс позволяют сделать вывод о том, что гражданско-правовое регулирование и налогообложение лизинга в республике являются одними из самых прогрессивных на всем постсоветском пространстве. Бухгалтерский учет лизинговых операций максимально приближен к МСФО.

Переход акционерных компаний с 2005 года на МСФО означает, что деятельность компаний будет более прозрачной, что немаловажно для инвесторов при выборе инвестируемой компании. Совершенная законодательная база по лизингу делает этот сектор привлекательным для инвестирования.

Сегодня преимущества лизинга в сравнении с кредитом заключаются в том, что действует льготный режим налогообложения. Для лизинговых компаний существуют преференции в части уплаты корпоративного подоходного налога. При исчислении КПН налогооблагаемая база уменьшается на сумму начисленного вознаграждения по договорам финансового лизинга, которое, в свою очередь, не является облагаемым оборотом по НДС. Кроме того, импортируемая техника в случаях, предусмотренных законодательством, освобождается от уплаты НДС. В большинстве случаев, когда лизинговая компания приобретает технику за рубежом, она получает финансирование от иностранных банков под гарантию экспортных кредитных агентств, деньги выдаются по целевому назначению без учета налогов. То есть, если приобретается товар по определенной стоимости, то и финансируют его на эту же сумму. Если же ввезенная импортная техника будет облагаться налогом на добавленную стоимость, соответственно, возникнет необходимость привлекать дополнительные финансовые ресурсы для уплаты данного налога, что, естественно, повлечет за собой удорожание лизинговых услуг. В новом Налоговом кодексе планируется отменить данные льготы. Считаю, что действия по отмене налоговых льгот при текущей экономической ситуации в стране будут преждевременными, поскольку отечественный рынок лизинга пока еще находится в стадии становления. Изменение налогового законодательства неизбежно приведет к повышению стоимости лизинга, как финансовый инструмент лизинг потеряет свою привлекательность для потребителя и станет неконкурентоспособным по сравнению с кредитом. Более того, необходимо учитывать и влияние кризиса, который снизил рост финансового сектора и экономики в целом.

На рынке лизинга изменения происходят непрерывно. Если с момента принятия Закона «О лизинге» и до кризиса лизинговые услуги активно развивались (рост достигал около 30% в год), то в течение этого года наблюдается некая стагнация рынка. Думаю, в ближайшей перспективе неизбежен приход иностранных лизинговых компаний, либо дочерних структур финансовых конгломератов. Новые компании зайдут на казахстанский рынок и начнут его активное освоение. Подобные примеры уже сегодня существуют: успешно работает Raiffeisen Leasing Kazakhstan, не так давно на рынок вышел «КАМАЗ Лизинг», определенные виды на наш рынок имеет «ВТБ Лизинг». Безусловно, существует тенденция к консолидации: крупные игроки с устойчивым финансовым положением поглотят небольшие компании, не способные адаптироваться к новым рыночным условиям. Резкое удорожание заемных средств должно побудить многие компании к пересмотру хозяйственных процессов и повышению эффективности бизнеса.

Хотелось бы отметить, что благодаря поддержке лизинга со стороны государства, доступности лизинговых услуг при существующем режиме налогообложения число клиентов компании неуклонно растет, растет и популярность лизинга как финансового инструмента. Если в самом начале клиентами компании были хозяйства с общей площадью земельных угодий не менее 100 тыс. га, то сегодня более половины портфеля по агросектору занимают хозяйства, имеющие от 5 до 10 тыс. га. Это говорит, о том, что лизинговые услуги сегодня доступны как крупному, так и мелкому бизнесу. Конъюнктура меняется, и последние события на мировых продовольственных рынках – проблема продовольственной безопасности, резкий рост цен на зерновую и животноводческую продукцию – подтверждают, что сельское хозяйство как отрасль будет иметь высокую доходность.

На Западе с помощью лизинга давно приобретается значительная часть оборудования. В Казахстане эта услуга существует всего восемь лет, но ею уже охотно пользуются предприниматели и бизнесмены. По данным Статагентства, в Казахстане зарегистрировано 48 лизинговых компаний.

Как известно, лизинг — наиболее удобное решение проблемы расширения материально-технической базы предприятия, хозяйства, отрасли. Лизинг является единственно возможным вариантом для малого и среднего бизнеса, у которых нет финансовых средств в таком объеме, чтобы единовременно обновить всю технологическую базу. Поэтому основная часть лизингополучателей Казахстана — производители сельскохозяйственных товаров, предприятия строительства, транспортной связи, обрабатывающей промышленности и др. В Казахстане популярность лизинг приобрел благодаря налоговым преференциям. Для лизинговых компаний и клиентов существуют льготы в части уплаты корпоративного подоходного налога. В 2004 г. рынок получил еще один положительный импульс: лизинговые компании были освобождены от уплаты НДС при импорте некоторых видов товаров. Благодаря этому приобретаемая техника значительно дешевеет для предпринимателей. Все это позволяет лизингу оставаться конкурентоспособным по сравнению с кредитами. И рынок лизинга стремительно рос с самого момента образования в 2000 г. По сведениям Агентства по статистике, общая стоимость новых заключенных договоров лизинга в 2007 году втрое превысила показатель 2005 г. Даже несмотря на негативные последствия мирового финансового кризиса, динамика 1-го полугодия 2008 года показывает, что спрос на основные средства, применяемые в производящем секторе экономики, остался на том же уровне. Но глобальное финансовое потрясение все же внесло изменения в деятельность лизинговых компаний. Некоторые казахстанские игроки рынка были вынуждены объявить мораторий на финансирование проектов, значительно снизить объемы финансирования, повысить ставки вознаграждения, ужесточить требования к лизингополучателям.

Кроме того, с 2009 года участников рынка лизинга может ожидать новый «сюрприз», связанный с введением нового Налогового кодекса. По нему деятельность лизинговых компаний будет регулироваться жестче.

Стоит отметить, что казахстанские лизинговые компании чуть не лишились своих налоговых преференций. В первой редакции нового Налогового кодекса предполагалась отмена более 70 преференций, в том числе и по лизингу. После вмешательства Союза предпринимателей, руководителей крупных лизинговых компаний, рабочая группа пошла навстречу «лоббистам». Она сохранила льготы до 2012 г. «Если бы эти льготы убрали, то лизинг как продукт потерял бы смысл. Потому что предпринимателю было бы дешевле взять кредит в банке и заплатить поставщику», — сказала Жанар Ниязбекова, председатель правления казахстанской лизинговой компании «Астана Финанс». Исключение налоговых льгот привело бы к удорожанию техники, снижению фондовооруженности сельского хозяйства. Но самое важное, что исключение льгот могло привести к исчезновению отрасли как таковой.

Таким образом, льготы по НДС и корпоративному подоходному налогу оставили, но при этом ужесточили условия деятельности лизинговых компаний. Налоговики объясняют это тем, что в Казахстане участились случаи недобросовестной конкуренции: компании завозят оборудование и технику как предмет финансового лизинга, а сами отдают его в аренду. Тем самым они не выплачивают налоги.

В новом Налоговом кодексе остаются открытыми несколько вопросов, связанных с налогообложением. До сих пор Правительством не утвержден перечень предметов лизинга, которые освобождаются от НДС. Если на данный момент существует законодательный акт Правительства, регулирующий освобождение от НДС импорт техники, не производимой, но пользующейся спросом в РК, то ничего подобного нет в новом Налоговом кодексе. Этот факт вызывает обеспокоенность лизинговых компаний, так как до вступления в силу нового налогового законодательства остается менее двух месяцев. Отсутствие данного перечня может привести к существенному удорожанию техники, ввозимой в Казахстан, что отразится в замедлении темпов обновления основных средств. НДС в 12% тяжким бременем ляжет в первую очередь на самого лизингополучателя.

Сказать однозначно, как повлияют изменения в законодательстве на деятельность лизинговых компаний в стране, можно лишь после вступления в силу нового кодекса. Но уже сейчас, на основании опыта работы с действующим налоговым законодательством, можно утверждать, что возникнут спорные вопросы по толкованию между участниками рынка лизинга и регуляторами.

Сложно сейчас говорить о тенденциях развития этой отрасли. Многие специалисты полагают, что на рынке лизинга будут происходить укрупнения: игроки с устойчивым финансовым положением поглотят небольшие компании, не способные адаптироваться к новым рыночным условиям. Следует ожидать и усиления иностранных лизинговых компаний в Казахстане, имеющих доступ к дешевому финансированию. Так, планируется открытие банка Raiffeisen, банка ВТБ (ВТБ Лизинг является одним из крупнейших лизинговых операторов России). К тому же, по мнению менеджера одной из лизинговых компаний Казахстана, основной акцент работы будет смещен в сторону привлечения ресурсов. Если ранее конкуренция между лизинговыми компаниями шла за клиентов, то теперь она переходит в борьбу за инвестора, который сможет предоставить дешевое и долгосрочное финансирование. Это будет сложно в условиях ликвидности, когда инвесторы очень осторожно подходят к кредитованию тех или иных проектов. Поэтому от того, насколько хорошо компания сможет представить себя и тем самым заинтересует инвестора, будет зависеть многое.