Анализ лизинговых операций в Казахстане

Главный принцип исламского финансирования – проведение всех операций без включения в них процентной ставки. Вместо выдачи предпринимателю ссуды под проценты банк может инвестировать средства в его проект в обмен на участие в прибыли. Вкладчик же получает свой доход также не в виде процента, а через участие в прибыли банка. Понятно, что каждая сторона в этом случае несет определенные риски, а банк не может гарантировать прибыли. Именно этот принцип тормозил внедрение новой системы в Казахстане. Отмена вознаграждения при коммерческом кредитовании казахстанским БВУ запрещается, но новый законопроект предусматривает альтернативные формы банковских продуктов, основанные на участие банка в торговых операциях и разделении прибыли и убытков со своими клиентами. лизинговый рынок банковский управление

Продуктивная линейка исламского финансирования довольно широка:

Мушарака – долевое совместное финансирование. Договор мушарака заключается путем участия в уставном капитале и\или на условиях партнерства, по которому банк и его клиент совместно вносят средства на финансирование проекта. Право собственности распределяется в соответствии с долей каждой из сторон в финансировании.

Иджара – аренда (лизинг). Согласно договору иджара клиент арендует актив за определенную арендную плату и на определенный срок. Собственник актива (банк) несет все риски, связанные с правом собственности. В конце арендного периода актив может быть продан по согласованной рыночной\номинальной стоимости, что фактически приводит к продаже договора иджара.

Мудараба – доверительное управление деньгами или инвестиционный депозит. В данном случае одна из сторон предоставляет капитал для проекта, а другая обеспечивает рабочую силу. Участие в прибылях определяется по соглашению между двумя сторонами договора мудараба, а в случае убытков их несет поставщик средств, за исключением случаев ненадлежащих действий, небрежности или нарушения условий, указанных в договоре.

Вакала – агентские услуги в рамках исламской банковской деятельности.

Сукук или «Исламские облигации» - это долгосрочные и среднесрочные ценные бумаги, обеспеченные материальными активами, выпущенные в соответствии с принципами исламского финансирования.

За странными на первый взгляд названиями инструментов исламского банкинга скрываются вполне понятные продукты. В Казахстане на сегодняшний день практикуется продукт, схожий с одним из видов исламского финансирования - иджара (лизинг).

Однако существуют отрасли, финансирование которых противоречит принципам исламского финансирования: среди них производство или продажа оружия, алкоголя, табака, свинины, а также индустрия развлечений, в том числе азартные игры. Но это не мешает исламскому банкингу развиваться быстрыми темпами: денежные средства, принадлежащие исламским инвесторам, составляют порядка трех трлн долл США. Инструментами исламског финансирования пользуется в странах Персидского залива, Германии, Великобритании. Также планируется внедрение исламских финансовых инструментов в Китае, Японии и Франции. Министерство финансов Франции уже разрабатывает поправки в законадательство для возможности функционирования исламских инструментов.

Главное отличие и преимущество исламского финансирования в том, что в работу вовлечены все участники торговых отношений: они все делят риски, и если решения принимаются вместе, то ответственность тоже ложится на всех. Такое распределение зачастую становится решающим аргументом в пользу исламского банкинга для топ менеджеров крупных казахстанских компаний. БТА Банк, используя исламские финансовые инструменты, в 2006-2007 гг. привлек средства на сумму 250 млн долларов США и намерен двигаться в этом направлении и дальше. В настоящий момент рассматривается возможность внедрения всех видов исламских продуктов финансирования на рынок Казахстана. Пока в банке не строят прогнозы относительно объемов заимствования, но однозначно замечают – спрос на этот вид услуг активно растет, и, соответственно, будет и предложение.

3.2       Пути совершенствования лизинговых операций с транспортными средствами в Республике Казахстан

Для того чтобы стимулировать процесс создания и развития лизинга в Казахстане, Правительство установило ряд льгот для участников лизинговой деятельности. К ним можно отнести следующее:

          Освобождение банков и других кредитных учреждений от уплаты налога на прибыль, получаемую ими от предоставления кредитов на срок три года и более для реализации операций финансового лизинга - выполнения лизинговых договоров.

          Освобождение от уплаты налога на прибыль, получаемую ею от реализации договоров финансового лизинга со сроком действия не менее трех лет;

          Освобождение от уплаты налога на добавленную стоимость при выполнении лизинговых услуг, с сохранением действующего порядка уплаты налога на добавленную стоимость при приобретении имущества, являющегося объектом финансового лизинга.

Включение в себестоимость продукции (работ, услуг) в порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли, платежей по процентам за полученные заемные средства, в том числе кредиты банков и других организаций, используемые субъектами лизинга для осуществления операций финансового лизинга, а также лизинговые платежи по операциям финансового лизинга.

Частичное освобождение от уплаты таможенных пошлин и налогов в отношении временно ввозимой на территорию РК продукции, являющейся объектом международного лизинга.

Уменьшение платежей налога на имущество предприятий, поскольку стоимость объектов лизинга отражается в активе баланса лизингополучателя только в случае перехода имущества в собственность лизингополучателя по истечении договора лизинга. До этого они числятся на балансе лизингодателя.

А также осуществляется снижение платежей налога на прибыль.

Во-первых, лизинговые платежи относятся на затраты, включаемые в себестоимость продукции. Поскольку размер амортизационных отчислений меньше лизинговых платежей, то налогооблагаемая база заметно уменьшается.

Во-вторых, при использовании лизинговых схем отпадает необходимость начисления износа основных средств, что повышает сумму льгот по налогу на прибыль, связанную с техническим перевооружением и модернизацией производства (льгота исчисляется как разница между капитальными вложениями на техническое перевооружение и модернизацию производства и суммой амортизационных отчислений на дату предоставления льготы).

В дополнение к вышесказанному необходимо добавить:

          Упрощение бухгалтерского учета, так как учет основных средств, начисление амортизации, оплату части налогов и сборов, а также управление долгом осуществляет лизинговая компания.

          Ускоренное и качественное обновление производственной базы путем дополнительного финансирования.

          Использование гибких схем погашения задолженности.

          Восстановление (расширение) выпуска продукции, снижение перерасхода условно-постоянных затрат, увеличение дохода от реализации;

          Гарантированная продажа запчастей к лизинговому оборудованию, а также его сервис и модернизация в рамках единого технологического цикла продукции - производство - реализация (лизинг) - сервис - модернизация».

3.3 Модели развития лизинговой деятельности в БРК-Лизинг

Продуктовая линейка «Индустриальный лизинг» разработана в соответствии с индустриальной политикой нашего государства и направлена на создание максимально благоприятных условий для развития производства посредством использования различных моделей лизинговых сделок. Суть моделей заключается в комплексном обслуживании Лизингополучателя в сотрудничестве с другими институтами развития, коммерческими организациями, ТНК, индустриальными зонами и технопарками, что во много раз повышает качество лизинговых отношений.

1) Модель взаимодействия с банками второго уровня (БВУ) - «КРЕДИТ+ЛИЗИНГ»

Предполагает работу «БРК-Лизинг» по реализации проектов совместно с другими источниками финансирования: «Банк Развития Казахстана», банки второго уровня, международные и другие финансовые институты.

В условиях динамично развивающейся экономики Республики Казахстан «БРК-Лизинг» предлагает установление сотрудничества и развитие интеграции деятельности банков второго уровня и «БРК-Лизинг» в сфере лизинговых услуг.

Одной из форм сотрудничества «БРК-Лизинг» с финансовыми институтами («Банк Развития Казахстана», банки второго уровня, другие организации кредитования) для реализации совместных инвестиционных проектов является схема «кредит+лизинг». По этой схеме наряду с лизинговым финансированием приобретения оборудования или прочей техники в рамках осуществления определенного проекта предусматривается финансирование за счет заемных средств финансового института остальной части проекта, включая строительно-монтажные работы, инвестиции в оборотные средства и т.д., предоставление банковских гарантий на авансовые платежи и осуществление расчетных операций. При реализации схемы «кредит+лизинг» происходит разделение рисков по проекту между участвующим финансовым институтом и «БРК-Лизинг».

2) Модель взаимодействия по схеме - «КОНСАЛТИНГ+ЛИЗИНГ»

По этой схеме «БРК-Лизинг» финансирует проекты, сотрудничая с консалтинговыми компаниями с целью полноценного исследования рынка, отбора и подготовки проектов и их технико-экономического сопровождения.

Одной из форм взаимовыгодного сотрудничества со специализированными профессиональными участниками рынка является осуществление деятельности совместно с консалтинговыми компаниями. Консалтинговые компании, занимающиеся исследованиями самых различных сегментов рынка и имеющие данные по потребностям и потенциалу порой специфичных сегментов рынка, привлечены к осуществлению совместной взаимовыгодной деятельности. Компания предлагает схему «консалтинг + лизинг» для облегчения задач Лизингополучателя по подготовке и качественному формированию пакета документов по проекту в соответствии со стандартами «БРК-Лизинг», квалифицированному управлению, маркетинговому сопровождению, трейдингу и т.д. Реализация проекта ведется совместно как с ведущими консалтинговыми компаниями по линии сотрудничества «БРК-Лизинг», так и с привлеченными самим Лизингополучателем.

По данной модели в настоящее время «БРК-Лизинг» осуществляет сотрудничество на основании подписанных меморандумов с АО «Центр маркетингово-аналитических исследований», АО «Центр инжиниринга и трансферта технологий» и АО «Казагромаркетинг», ведется работа по установлению и развитию сотрудничества с другими консалтинговыми компаниями.

3) Модель взаимодействия с АО «национальный инновационный фонд» (НИФ) по схеме «ВЕНЧУРНЫЙ ЛИЗИНГ»

Модель лизинга, в которой интегрируется деятельность институтов развития Республики Казахстан в части стимулирования создания и развития инновационных проектов.

Внедрение инноваций в производство является одним из главных приоритетов в развитии экономики Республики Казахстан. «Венчурный лизинг» предусматривает совместную работу Компании с Национальным инновационным фондом, призванным стимулировать создание и развитие венчурных компаний в республике.

При реализации данной модели Национальный инновационный фонд осуществляет разработку бизнес-плана и трансферта технологий, на которых основывается новое производство, далее создает венчурную компанию и осуществляет финансирование ее исследований. «БРК-Лизинг» осуществляет лизинговое финансирование производства и его расширения и таким образом участвует в коммерциализации инновационных проектов, тем самым, содействуя реализации инновационной политики государства.

При реализации проекта по данной схеме «БРК-Лизинг» взаимодействует с СЭЗ, технопарками и индустриальными зонами для создания производств и инфраструктуры в направлении кластерного развития.

Некоторые предприятия на сегодняшний день сталкиваются с проблемами строительства новых производств и возведения коммуникаций. Решение этого вопроса «БРК-Лизинг» видит в использовании потенциала и преференций, существующих на территориях специальных экономических зон, индустриальных зон и технопарков. «БРК-Лизинг» предлагает модель «территориального лизинга», которая предполагает реализацию инвестиционных проектов на территориях СЭЗ, индустриальных зон и технопарков, то есть на четко ограниченном пространстве с существующими коммуникационными сетями, где действуют государственные преференции и льготы.

В рамках данной схемы возможно упрощение лизинговых процедур в части предоставления залогового обеспечения, связанное с тем, что объект лизинга будет находиться на охраняемой и ограниченной территории, находящейся под контролем администрации, с которой «БРК-Лизинг» осуществляет сотрудничество. В этой связи также поддерживается ликвидность оборудования и имущества, устанавливаемого в пределах указанных территорий, преимуществом для лизингополучателя является значительное удешевление проекта.

5) Модель привлечения ТНК (КОНЦЕРНЫ)

Подразумевает работу «БРК-Лизинг» по взращиванию отечественных предприятий до конкурентоспособных производителей, отвечающих международным стандартам для привлечения инвестиций ведущих транснациональных корпораций с целью перенимания опыта и передовых технологий и выхода на мировые рынки.

Задачей «БРК-Лизинг» является содействие привлечению как внутренних, так и внешних инвестиций в развитие обрабатывающей промышленности и производства товаров с высокой добавленной стоимостью. Привлечение прямых инвестиций транснациональных корпораций или участие их в проекте обеспечит доступ к опыту и знаниям этих компаний, мировым технологиям, использующимся компаниями и обладающим высокой инновационностью и гибкостью, позволит получить постоянную технологическую поддержку и минимизировать риски при вводе продуктов на рынок, а также оптимизировать продажи через существующие внутренние и мировые сети продаж. Данная схема лизинга направлена на обновление основных фондов предприятий, приведение их в соответствие международным и отраслевым стандартам, стандартам качества ISO в целях привлечения ТНК, обладающих технологиями и средствами, которые обеспечат повышение конкурентоспособности предприятия и выход на качественно новый уровень производства, позволяющий выйти как на внутренний, так и на внешний рынки.