Анализ хозяйственной деятельности предприятия и разработка предложений его работы в условиях рынка

    Фондоотдача характеризует эффективность использования предприятием имеющихся в распоряжении основных средств. Чем выше значение коэффициента, тем более эффективно предприятие использует основные средства. В 2006 г. доля выручки, приходящаяся на 1 р. производственных фондов составляет 2,83 р. В последующие два года наблюдается постепенное снижение данного показателя до значения равного 2, 62 р. Динамика фондоотдачи в значительной мере связана с уровнем технической оснащенности производства. В периоды интенсивного перевооружения труда новыми средствами производства наблюдается снижение показателя, однако в дальнейшем по мере освоения новых средств труда фондоотдача стабилизируется, и создаются предпосылки для ее повышения (рисунок 18).

    Фондовооруженность - показатель, характеризующий оснащенность работников предприятий сферы материального производства основными производственными фондами (средствами). В 2006 г. величина основных производственных фондов, приходящихся на одного работника, равна 160,23 тыс.р. и увеличивается в последующие два года. Рост фондовооруженности труда — один из важнейших факторов повышения производительности труда.

    Материалоотдача характеризует эффективность вложенных  средств в материальные ресурсы. Этот показатель характеризует отдачу материалов, т.е. сколько произведено продукции с каждого рубля потребленных материальных ресурсов (сырья, материалов, топлива, энергии и т.д.). В результате анализа выявлено снижение эффективности использования материальных ресурсов в 2007 г. Однако в 2008 г. данный показатель увеличивается и становится равным 2,22, т.е. в этом периоде на каждый рубль, вложенный в материальные затраты  приходится 2,22 р. выручки.

    В результате увеличения затрат на оплату труда наблюдается рост средней  заработной платы одного  работника. В 2008 г. данный показатель составил 148, 94 тыс.р.

    Для характеристики эффективности использования  трудовых ресурсов применяется показатель рентабельности персонала. Выявлена положительная  динамика данного показателя.

    Кроме того необходимо проанализировать соотношение темпов роста заработной платы и темпов роста производительности труда. Второе должно превышать рост  заработной платы. Величина такого соотношения в 2008 г. составила 0,993 и снизилась по сравнению с прошлым годом на 0,002 (рисунок 17). Данный факт выгоден и благоприятен для предприятия.

     

     Рисунок 17 – Динамика производительности труда и средней заработной платы одного работника 

       

     Рисунок 18 – Динамика фондоотдачи и материалоотдачи 
 
 

    3  Комплексная оценка финансового состояния организации

    3.1Факторный  анализ деятельности предприятия  по модели «Du Pont» и обоснование  повышения эффективности функционирования организации 

    Сокращенная формула модели   «Du Pont» демонстрирует взаимосвязь показателей рентабельности активов R_А, рентабельности реализованной продукции R_прод. и коэффициент оборачиваемости активов (ресурсоотдачи активов) k_{Об. А}: 

                R_А= R_прод* k_{Об. А}=

,                              (1)

    где: ВП- выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс.р.;

    Пр_чист. – чистая прибыль предприятия, тыс.р.;

    А – средняя сумма активов, тыс.р.

Таблица 2 – Расчет показателей для анализа деятельности предприятия по модели «Du Pont»

    Рассчитаем влияние факторов на изменение рентабельности активов методом абсолютных разниц, используя данные таблицы 2.

    1. Влияние рентабельности продукции:

    ∆ R_А(R_прод) = ∆ R_прод *k_{Об. А 0} =(  R_прод1 - R_прод0) * k_{Об. А0}              

      Влияние рентабельности продукции на изменение рентабельности активов в 2007 г.:

      ∆ R_А(R_прод) = 0,012 * 1,438=0,017

    Таким образом, увеличение рентабельности продукции на 0,012 р. в 2007 г. приводит к росту рентабельности активов на 0,017 р.

    Влияние рентабельности продукции на изменение рентабельности активов в 2008 г.:

    ∆ R_А(R_прод) = 0,011*0,692=0,007

    В результате роста рентабельности продукции на 0,011 р., рентабельность активов в 2008 г. увеличивается на 0,007 р.

    2. Влияние коэффициента оборачиваемости  активов:

             ∆ R_А(k_{Об. А})= R_прод1 * ∆k_{Об. А} = R_прод1 * ( k_{Об. А1}  - k_{Об. А0})

    Влияние коэффициента оборачиваемости активов на изменение рентабельности активов в 2007 г.:

    ∆ R_А(k_{Об. А}) = 0,027*(-0,746) = -0,02

    Данный  показатель показывает, что снижение коэффициента оборачиваемости активов на 0,746 р. привело к уменьшению рентабельности активов на 0,02 р.               

    Влияние коэффициента оборачиваемости активов на изменение рентабельности активов в 2008 г.

    ∆ R_А(k_{Об. А}) =0,038*0,755=0,029

    В 2008 г. увеличение коэффициента оборачиваемости активов на 0,755 р. привело к росту рентабельности активов на 0,029 р.

    Общее изменение рентабельности активов в 2007 г. составляет:

    ∆ R_А = R_А1 - R_А0 = 0,019 – 0,022 = -0,003

    Общее изменение рентабельности активов должно быть равно сумме изменений показателя под влиянием каждого отдельного фактора.

    ∆ R_А = ∆ R_А(R_прод) + ∆ R_А(k_{Об. А}) = 0,017 - 0,02 = -0,003

    Отсюда  можно сделать вывод о правильности расчетов.

    Общее изменение рентабельности активов в 2008 г. составляет:

    ∆ R_А = 0,055 – 0,019 = 0,036

    ∆ R_А = ∆ R_А(R_прод) + ∆ R_А(k_{Об. А}) = 0,007 + 0,029 = 0,036

    Суть  расширенной модели «Du Pont» сводится к разложению формулы расчета рентабельности собственного капитала на факторы, влияющие на эту доходность. Анализ по этой методике ведется по полученным расчетным формулам. От результатов проведенного факторного анализа зависит оценка и рекомендации по улучшению эффективности деятельности предприятия для максимизации показателя рентабельности собственного капитала.

          Рентабельность собственного капитала определяется умножением рентабельности активов R_А на специальный мультипликатор  МК (финансовый леверидж), характеризующий соотношение авансированных в деятельность предприятия средств и собственного капитала:

    R_СК= R_А *МК= R_прод* k_Об.А * МК=

,                               (2)

    где МК – мультипликатор капитала, тыс.р.;

    СК  – средняя стоимость собственного капитала, тыс.р.   

    Для определения влияния факторов на величину рентабельности собственного капитала воспользуемся способом относительных  разниц.

    1 Влияние рентабельности продукции на изменение величины рентабельности собственного капитала.

    В 2007 г.: ∆ R_СК(R_прод.) = R_СК0*∆ R_прод. /R_прод.0 = 0,048*0,012/0,015=0,038

    В результате увеличения рентабельности продукции в 2007 г. на 0,012 р., рентабельность собственного капитала увеличилась на 0,038 р.

    В 2008 г.: ∆ R_СК(R_прод.) = 0,102*0,011/0,027 = 0,042

    Данный  показатель означает, что увеличение рентабельности продукции в 2008 г. на 0,011 р. привело к увеличению рентабельности собственного капитала на 0,042 р.

    2 Влияние коэффициента оборачиваемости активов на изменение величины рентабельности собственного капитала.

    В 2007 г.: ∆ R_СК(k_Об.А) = (R_СК0 + ∆ R_СК (R_прод.) )* ∆ k_Об.А / k_Об.А0

    ∆ R_СК(k_Об.А) = (0,048 + 0,038) *(-0,746)/1,438= -0,045

    Таким образом, снижение коэффициента оборачиваемости активов на 0,746 р., приводит к снижению рентабельности собственного капитала на 0,045 р.

    В 2008 г.: ∆ R_СК(k_Об.А) = (0,102 + 0,042) *0,755 / 0,692 =0,157                                                         

    Данный показатель говорит о том, что увеличение коэффициента оборачиваемости активов на 0,755 р. привело к увеличению рентабельности собственного капитала на 0,157 р.

    3 Влияние мультипликатора капитала на изменение величины рентабельности собственного капитала.

    В 2007 г.: ∆ R_СК(МК)=(R_СК0 + ∆ R_СК (R_прод.) + ∆ R_СК(k_Об.А))*∆ МК/МК₀

      ∆ R_СК(МК) = (0,048 + 0,038 - 0,045)*3,203/2,205 = 0,06

    При увеличении мультипликатора капитала на 3,203 р., рентабельность собственного капитала увеличивается на 0,06 р.                         

    В 2008 г.: ∆ R_СК(МК) =(0,102 + 0,042 + 0,157)*(-2,317)/5,408 = -0,129

    Снижение мультипликатора капитала на 2,317 привело к снижению рентабельности собственного капитала на 0,129 р.

    Общее изменение рентабельности собственного капитала в 2007 г.:

    ∆R_СК = R_СК1 - R_СК0 = 0,102-0,048=0,05

    Общее изменение рентабельности собственного капитала должно быть равно сумме  изменений показателя под влиянием каждого из факторов:

    ∆R_СК = ∆R_СК(R_прод.) + ∆R_СК(k_Об.А) + ∆R_СК(МК) =0,038-0,045+0,06=0,05

    Общее изменение рентабельности собственного капитала в 2008 г.:

    ∆R_СК = R_СК1 - R_СК0=0,170-0,102=0,07

    ∆R_СК = ∆R_СК(R_прод.) + ∆R_СК(k_Об.А) + ∆R_СК(МК)=0,042+0,157-0,129=0,07

    Отсюда  можно также сделать вывод  о правильности расчетов.

    Таким образом, анализ показал увеличение в 2008 г. как рентабельности активов, так и рентабельности собственного капитала. Это связано в первую очередь с ростом коэффициента оборачиваемости активов. Рост коэффициента говорит о повышении эффективности использования активов. В 2008 г. данный показатель увеличился на 0,755 и составил 1,447. С одной стороны, это означает, что 1,447 раз за период оборачивается капитал, вложенный в активы предприятия. С другой стороны можно говорить о том, что на каждый рубль, вложенный в активы, приходится около 1,45 р. выручки.