Анализ финансовых результатов

      (- условный доход)            +                 обязательство

      по  налогу на прибыль                                (- актив) 

      Условный  расход (доход) – это прибыль до налогообложения, умноженная на ставку налога на прибыль (20%). Условный доход, т.е. налог с «убытка до налогообложения», начисляют в бухгалтерском учёте только в том случае, если в налоговом учёте организация получила прибыль.

      Постоянные  налоговые обязательства получают, если постоянные разницы умножить на ставку налога на прибыль. Постоянные разницы образуются когда расходы, которые учитываются для целей бухгалтерского учёта, на включаются в затраты при расчёте налога на прибыль. Речь идёт, например, о суммах, которые организация истратила сверх норм, установленных в Налоговом кодексе РФ (это касается суточных, компенсаций за использование личного транспорта, представительских расходов, затрат на страхование).

      Существуют  ещё и постоянные налоговые активы. Они возникают также из-за постоянных разниц. Например, если «налоговые» расходы не принимаются для целей бухучёта. В отличие от постоянных налоговых обязательств постоянные налоговые активы в отчётном периоде уменьшают начисленный налог на прибыль.

      Базовая прибыль (убыток) на акцию – часть прибыли отчётного года, которая причитается акционерам-владельцам обыкновенных акций. Чтобы рассчитать данный показатель, нужно разделить базовую прибыль (убыток) отчётного периода на средневзвешенное количество обыкновенных акций, находящихся в обращении (п.3 Методических рекомендаций по раскрытию информации о прибыли, приходящейся на одну акцию).

      Разводнённая  прибыль (убыток) на акцию – данный показатель отражает возможное снижение уровня базовой прибыли на акцию в следующем отчётном периоде (п.9 Методических рекомендаций).

      Чистая  прибыль (убыток) – это прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия.

      Рентабельность характеризует результативность деятельности предприятия. Она включает систему показателей, позволяющих оценить доходность различных направлений этой деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Рентабельность более полно, чем прибыль, характеризует окончательные результаты хозяйствования, потому что величина показателей рентабельности показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании. 

      3.2 Общая оценка выполнения плана  (динамики) прибыли. 

      Общая оценка выполнения плана (динамики) прибыли  предполагает изучение изменения показателей, формирующих прибыль (валовую, от продаж и др.) и определение влияния  этого изменения на выполнение плана  или динамику прибыли (таблица 3.1). 

Таблица 3.1 - Выполнение плана прибыли, тыс. руб.  

                                                                                                        Окончание таблицы 3.1

      При оценке показателей приведённой  выше таблицы (или аналогичной) основное внимание необходимо уделить следующим аспектам:

• оценить выполнение плана (динамики) тех видов прибыли, которые характеризуют производственную (основную) деятельность предприятия - валовой прибыли и прибыли от продаж, т.к. они, в отличие от операционных и внереализационных доходов, являются стабильным источником финансирования деятельности предприятия;
• дать оценку рациональности соотношения темпов изменения выручки от продаж и полной себестоимости: выручка должна расти опережающими темпами по сравнению с затратами в составе себестоимости;
• изучить изменение показателей, формирующих прибыль и определить прямым счётом влияние этого изменения на выполнение плана или динамику прибыли (гр. 6 таблицы 3.1);
• выявить соответствующие негативные и позитивные позиции в составе прочих доходов и расходов. Наиболее значимые статьи этих доходов (расходов) приведены в форме № 2 «Отчёт о прибылях и убытках» (с. 2 формы – «Расшифровка отдельных прибылей и убытков»).

      Из  данных таблицы 3.1 следует, что план по показателям прибыли, характеризующим производственную и коммерческую деятельность предприятия, был существенно недовыполнен (по валовой прибыли – на 8,5%, по прибыли от продаж – на 16,7%.). Одновременно наблюдается перевыполнение плана по прибыли до налогообложения и чистой прибыли (соответственно - на 3,7% и 3,9%). Определяющим моментом этого явилось то, что большая часть затрат предприятия росла быстрее, чем выручка от продажи. Так, себестоимость по сравнению с планом увеличилась на 7,5%, коммерческие расходы – на 11,3%, тогда как выручка от продажи возросла лишь на 2,3%. Перевыполнение плана других показателей прибыли было достигнуто за счёт значительного роста внереализационных доходов и снижения внеареализационных расходов. В таблице 3.1 представлено изменение прибыли за счёт формирующих её показателей. На чистую прибыль положительное влияние оказали выручка от продаж (+149,6 тыс. руб.), внереализационные доходы и расходы (соответственно  +213,0 млн. р. и +41,0 тыс. руб.), а отрицательное – себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (-327,3 тыс. руб.).   

      3.3 Факторный анализ прибыли от  продаж. 

      Как было отмечено выше, основную часть  прибыли производственные предприятия  должны получать от реализации продукции, работ, услуг. Поэтому особое значение имеет факторный анализ прибыли от продаж.

      На  прибыль от продаж влияют внешние и внутренние факторы.

      К внешним факторам относятся:

• состояние рынка;
• уровень инфляции;
• налоговая политика государства;
• цены на сырьё и материалы, тарифы на топливо, электроэнергию и т.д.;
• нормы амортизации;
• качество работы деловых партнёров;
• объём и качество природных ресурсов, предоставляемых обществом;
• и т.д.

Внутренними факторами являются:

• объём реализации продукции (работ, услуг);
• структура реализации продукции (работ, услуг);
• себестоимость продукции (работ, услуг) в части регулируемых факторов;
• продажные цены. Цены, устанавливаемые предприятием на продукцию (работы, услуги), естественно, имеют объективную основу, и устанавливаются с учётом среднереализационных рыночных цен. Однако, их границы, как правило, могут варьироваться в достаточно широком диапазоне, поэтому фактор цен обычно относят к внутренним, регулируемым;
• качество менеджмента, уровень организации производства;
• уровень образования и квалификации кадров;
• технический уровень производства;
• и т.д.

      Основными факторами, непосредственно влияющими на прибыль от продаж, являются:

1. объём продаж продукции (работ, услуг);
2. структура продаж продукции (работ, услуг);
3. продажные цены;
4. себестоимость продукции (работ, услуг).

      Объём продаж продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объёма реализации рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличению прибыли. Если продукция является убыточной, то при росте объёма реализации происходит уменьшение суммы прибыли.

        Структура реализованной продукции также может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на величину прибыли от продаж. При увеличении удельного веса более рентабельных видов продукции в общем объёме реализации сумма прибыли возрастает, и наоборот, при увеличении доли низкорентабельной или убыточной продукции она уменьшается.

        Себестоимость реализованной продукции  и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту прибыли и наоборот. В соответствии с порядком формирования прибыли от продаж в себестоимость в данном случае включаются коммерческие и управленческие расходы.

        Уровень продажных цен и величина прибыли в релевантном диапазоне находятся в прямо пропорциональной зависимости: при увеличении цен сумма прибыли возрастает и наоборот. Однако следует отметить, что при росте продажных цен может наблюдаться падение объёма продаж, что, в свою очередь, приведёт к снижению прибыли.

      В отечественной аналитической теории и практике (при традиционном анализе) существуют два основных способа расчёта факторных оценок прибыли от продаж:

• первый предполагает наличие детерминированной факторной модели прибыли от продаж. Расчёт влияния факторов производится по принципу способа цепных подстановок на основе данных как в стоимостном, так и в натуральном выражении;
• второй базируется на данных формы №2 при использовании абсолютных стоимостных и относительных показателей.

      В западных странах широко используется методика маржинального факторного анализа прибыли. Использование методики маржинального анализа возможно только в том случае, если предприятие осуществляет планирование и учёт затрат на основе их деления на переменные и постоянные по видам продукции.