Анализ финансовой устойчивости предпрития

Оценка  ликвидности и платежеспособности организации

Платежеспособность  – возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам. При хорошем финансовом состоянии предприятие устойчиво платежеспособно; при плохом – периодически или постоянно неплатежеспособно. Самый лучший вариант, когда у предприятия всегда имеются свободные денежные средства, достаточные для погашения имеющихся обязательств. Но предприятие является платежеспособным и в том случае, когда свободных денежных средств у него недостаточно или они вовсе отсутствуют, но предприятие способно быстро реализовать свои активы и расплатиться с кредиторами.

Поскольку одни виды активов обращаются в деньги быстрее, другие медленнее, необходимо группировать активы предприятия по степени ликвидности, т. е. по возможности обращения в денежные средства.

К наиболее ликвидным  активам относятся сами денежные средства предприятия и краткосрочные  финансовые вложения в ценные бумаги. Следом за ними идут быстрореализуемые активы – депозиты и дебиторская задолженность. Более длительного времени требует реализация готовой продукции, запасов сырья, материалов и полуфабрикатов, которые относятся к медленно реализуемым активам. Наконец, группу труднореализуемых активов образуют земля, здания, оборудование, продажа которых требует значительного времени, а поэтому осуществляется крайне редко.

Сгруппированные по степени ликвидности активы представим на рис. 2.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 2. Классификация  активов предприятия

 

Для определения  платежеспособности предприятия с  учетом ликвидности его активов  обычно используют баланс. Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с суммами обязательств по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

Пассивы баланса  по степени срочности их погашения  можно подразделить следующим образом:

П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

П2 – краткосрочные  пассивы (краткосрочные кредиты  и займы);

П3 – долгосрочные кредиты и займы, арендные обязательства  и др.;

П4 – постоянные пассивы (собственные средства, за исключением  арендных обязательств и задолженности перед учредителями).

Ликвидность баланса  – это степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения  обязательств.

Баланс считается  абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

А1 П1, то наиболее ликвидные активы равны наиболее срочным обязательствам или перекрывают их;

А2 П2, то быстрореализуемые активы равны краткосрочным пассивам или перекрывают их;

А3 П3, то медленнореализуемые активы равны долгосрочным пассивам или перекрывают их;

А4 П4, то постоянные пассивы равны труднореализуемым активам или перекрывают их.

Одновременное соблюдение первых трех правил обязательно  влечет за собой достижение и четвертого, ибо если совокупность первых трех групп активов больше (или равна) суммы первых трех групп пассивов баланса, т. е.

А1+А2+А3 П1+П2+П3,

то четвертая  группа пассивов обязательно перекроет (или будет равна) четвертую группу активов, т. е.

А4 П4.

Последнее положение  имеет глубокий экономический смысл: когда постоянные пассивы перекрывают  труднореализуемые активы, соблюдается  важное условие платежеспособности – наличие у предприятия собственных оборотных средств, обеспечивающих бесперебойный воспроизводственный процесс; равенство же постоянных пассивов и труднореализуемых активов отражает нижнюю границу платежеспособности за счет собственных средств предприятия.

Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Представим их в таблице 8.

Таблица 8. Показатели ликвидности

Наименование  показателя	Порядок расчета	Характеристика  показателя	Нормативное ограничение
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)	Денежные средства + Краткосрочные вложения Краткосрочная задолженность	Характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время
Коэффициент критической  ликвидности (Ккл)	Денежные средства + краткосрочные вложения +дебиторская  задолженность   Краткосрочная задолженность	Характеризует ожидаемую плате-жеспособность на период, равный средней продолжительности  одно-го оборота дебиторской задолжен-ности  и отражает прогнозируемые платежные  возможности при усло-вии своевременного проведения расчетов с дебиторами	0,7 - 0,8
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)	Оборотные средства   Краткосрочная задолженность	Характеризует ожидаемую плате-жеспособность на период, равный средней продолжительности  одно-го оборота всех оборотных средств  и показывает платежные возмож-ности предприятия, оцениваемые при условии не только своевремен-ных расчетов с дебиторами и бла-гоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств.	1 – 2

 

Проанализируем  ликвидность и платежеспособность ООО АДИ «Без названия». Для этого рассмотрим абсолютные и относительные показатели ликвидности.

Таблица 9.

Абсолютные  показатели ликвидности ООО АДИ  «без названия»

А	На начало отчетного  периода	На конец  отчетного периода	На нач.  ≥	П	На начало отчетного периода	На конец  отчетного периода	На кон. ≥
А1 А2 А3 А4	5 351 2 17	6 1481 2 10	≥ ≥ ≥ ≤	П1 П2 П3 П4	398 133 - - 154	1910 118 - - 527	≥ ≥ ≥ ≤

 

Вывод: баланс предприятия  на начало и конец отчетного периода  не является абсолютно ликвидным, т.к. не выполняется 1 и 4 неравенство. Следовательно, предприятие не в состоянии погасить свои самые срочные обязательства  за счет денежных средств и не имеет  на это собственных средств.

Относительные показатели ликвидности ООО АДИ  «без названия»

• коэффициент абсолютной ликвидности (стр.260+стр.250)/(стр.690-стр.640-стр.650)
• на начало периода – 0,009
• на конец периода – 0,003
• коэффициент критической ликвидности (стр.290-стр.210-стр.244)/стр.690-стр.640-стр.650)
• на начало периода – 0,4
• на конец периода – 0,15
• коэффициент текущей ликвидности (стр.290-стр.216-стр.244)/(стр.690-стр.640-стр.650)
• на начало периода – 0,68
• на конец периода – 0,74

В результате сопоставления активов и обязательств по балансу выявляется несоответствие в первой пропорции, свидетельствующее о недостаточности денежных средств как на начало, так и на конец года для оплаты срочной кредиторской задолженности, при соблюдении остальных балансовых пропорций. Собственный капитал предприятия больше труднореализуемых активов, что необходимо для соблюдения минимального условия его финансовой устойчивости.

Очень низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности  на начало года говорит о недостаточности  готовых средств платежа предприятия. Коэффициент критической ликвидности уменьшился по сравнению с началом года. Это говорит о том, что предприятие не может погасить вовремя краткосрочные обязательства имеющимися денежными средствами. Низкое значение коэффициента текущей ликвидности как на начало, так и на конец года свидетельствует о невозможности предприятия погасить в срок его срочные обязательства.

 

Заключение

 

Необратимые изменения  всех сфер окружающей среды оказывают  влияние на конкретные предприятия  и для того, что бы развиваться, необходимо принимать и реализовывать хозяйственные решения.

Принятию управленческих решений предшествует анализ и оценка производственной и финансово-хозяйственной  деятельности предприятия, позволяющие  выявить главные взаимосвязи и взаимозависимости на предприятии.

Результативность  анализа во многом зависит от его  информативной базы. Основным источником информации для осуществления финансового  анализа является бухгалтерский баланс и приложения к нему. Баланс предприятия представляет собой совокупность сведений о результатах работы предприятия, отражающим итоговые данные на определенную дату времени.

Финансовое  состояния предприятия характеризуется  системой показателей, отражающих состояние  капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени. Основными показателями анализа баланса являются: показатели финансовой устойчивости, оборачиваемости, ликвидности предприятия.

На основе проведенного анализа балансов ООО АДИ «БЕЗ НАЗВАНИЯ» и выявленных тенденциях развития предприятия сделаны следующие выводы:

1) основной статьей  актива баланса являются запасы – 79%, пассива – кредиторская задолженность – 127,3% и заемный капитал – 7,87%. Оборачиваемость активов предприятия за исследуемый период снизилась в 0,2 раза, и составила 76,60 дней.

2) Увеличение  объема выручки от реализации  на 25,27% за исследуемый период.

3)Анализ финансовой  устойчивости показал, что ООО  АДИ «БЕЗ НАЗВАНИЯ» находится в неустойчивом финансовом состоянии, то есть не имеет достаточно активов для покрытия краткосрочной кредиторской задолженности.

4) Анализ ликвидности показал, что за анализируемый период предприятие улучшило свое финансовое положение: коэффициенты быстрой и текущей ликвидности и на начало, и на конец исследуемого периода приближаются к данному значению норматива. Для абсолютной ликвидности баланса предприятию необходимо увеличить наличные денежные средства.

Для улучшения  финансового состояния руководству Агентству рекомендуется следующее:

- увеличение  выручки от реализации. Подобное  увеличение возможно за счет  проведения рекламной компании, внедрения возможности для покупателей приобретать товары в рассрочку, скидки за увеличение объема проданных товаров.

- сокращение  расходов предприятия от объема выручки. Сокращение расходов рекомендуется за счет поиска поставщиков с более низкими ценами, улучшение показателей производительности труда информационных агентов и менеджеров по продажам.

- оптимизация  денежных потоков предприятия за счет сокращения разрыва между отгрузкой товара и его оплатой, истребованием дебиторской задолженности, увеличением объема выручки предприятия.

- увеличение  абсолютной ликвидности баланса  предприятия за счет ликвидации  дебиторской задолженности и своевременного погашения кредиторской задолженности, увеличение объема денежных средств.