Анализ финансовой устойчивости предпрития

Вторая группа пользователей внешней финансовой отчетности — это те юридические и физические лица, кому изучение отчетности необходимо для защиты интересов первой группы пользователей. В эту группу входят:

• аудиторские службы;
• консультанты по финансовым вопросам;
• биржи ценных бумаг;
• регистрирующие и другие государственные органы;
• законодательные органы;
• юристы; 
• пресса и информационные агентства;
• торгово-производственные ассоциации;
• профсоюзы.

Таблица 2 дает сжатую и наглядную картину того, какой интерес у наиболее важных групп пользователей вызывает тот или иной источник информации о деятельности предприятия, а также отражает значение финансовой отчетности.

 

Таблица 2. Пользователи финансовой отчетности

Пользователи	Интересы	Источники информации
Менеджеры предприятия	оценка эффективности производственной и финансовой деятельности; принятие управленческих и финансовых решений	внутренние отчеты предприятия; финансовая отчетность предприятия
Органы налогообло- Жения	Налогообложение	финансовая отчетность; налоговая отчетность; данные внутренних проверок
Акционеры	оценка адекватности дохода степени рискованности сделанных инвестиций; оценка перспектив выплаты дивидендов	финансовая  отчетность
Кредиторы	Определение наличия ресурсов для  погашения кредитов и выплаты  процентов	финансовая отчетность; специальные справки
Поставщики	Определение наличия ресурсов для  оплаты поставок	финансовая  отчетность
Покупатели	Оценка того, насколько долго  предприятие сможет продолжать свою деятельность	финансовая  отчетность
Служащие	Оценка стабильности и рентабельности дея-тельности предприятия в целях определения перспективы своей занятости, получения финансовых и других льгот и выплат от предприятия	финансовая  отчетность
Статистичес- кие органы	Статистические обобщения	статистическая отчетность; финансовая отчетность

 

В определенных случаях для реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. Отдельные группы пользователей, например руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового учета). Тем не менее чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего финансового анализа.

 

1.3 Анализ финансовой  устойчивости  с использованием  абсолютных  и относительных показателей

 

Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и возможностью при необходимости привлекать заёмные средства.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. К абсолютным показателям финансовой устойчивости относятся такие группы показателей:

А) которые характеризуют источники формирования запасов и затрат, которые отображают разную степень охвата разных видов источников:

 1.Наличие собственных оборотных средств (СОС), как разница между собственным капиталом (III раздел пассива баланса) и резервами и внеоборотными активами (I раздел пассива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия.

 

СОС = III р. ПБ – I р. АБ

 

2.Наличие  собственных и долгосрочных заемных  источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (IV раздел пассива баланса):

 

СД = СОС + IV р. ПБ

 

3.Общая  величина основных источников  формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС):

 

ОИ = СД + КЗС,

 

Б) Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

1.Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (∆СОС):

 

∆СОС = СОС—ЗЗ,

 

где ЗЗ – запасы и затраты (стр. 210 раздела II актива баланса).

2.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат (∆СД):

 

∆СД=СД – ЗЗ,

 

3.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (∆ОИ):

∆ОИ = ОИ — ЗЗ.

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии  существует четыре типа финансовой устойчивости:

Первый –  абсолютная устойчивость финансового  состояния, задается условием:

 

З < СОС + К

где К – кредиты банка под товарно-материальные ценности с учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторской задолженности, зачтенной банком или кредитовании.

Второй –  нормальная устойчивость финансового  состояния предприятия, гарантирующая  его платежеспособность, соответствует следующему условию:

 

З + СОС + К

Третий –  неустойчивое финансовое состояния, характеризуемое  нарушением платежеспособности, при  котором сохраняется возможность  восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств  и увеличения СОС:

 

З = СОС + К + ИОФН

где ИОФН – источники, ослабляющие финансовую напряженность, по данным баланса неплатежеспособности.

Финансовая  неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости готовой продукции.

Четвертый –  кризисной финансовое состояние, при  котором предприятие находится  на грани банкротства, т.е. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженности не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

З > СОС + К

 

Наряду с  абсолютными показателями финансовой устойчивости целесообразно рассчитать также совокупность относительных аналитических показателей – коэффициентов финансовой устойчивости:

1.Коэффициент  автономии показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.

 

КА = ,

где КА – коэффициент автономии;

СК – собственный  капитал;

ВБ – валюта баланса.

 Чем больше  у предприятия собственных средств, тем легче ему справиться с экономическими неурядицами. Нормативное значение >0,5 и считается, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Рост этого показателя свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущих периодах.

2.Коэффициент  обеспечения запасов собственными  средствами рассчитывается отношением суммы собственных оборотных средств к материальным запасам.

По форме  баланса в числителе будет разница между разделом III пассива баланса и разделом I актива баланса, в знаменателе – стр. 210 раздела II актива баланса, т.е.:

 

КМЗ = ,

 

где: КМЗ – коэффициент обеспечения материальных запасов собственными средствами;

∑СОС – сумма  собственных оборотных средств;

ЗЗ – запасы и затраты.

КМЗ показывает, в какой степени запасы и затраты покрыты собственными средствами и не требуют привлечения заёмных.

При условии  недостатка запасов для проведения нормальной производственно-хозяйственной деятельности предприятия коэффициент будет больше единицы, но это не говорит об устойчивости финансового состояния. Нормальным явлением является уровень коэффициента 0,6-0,8. Некоторые авторы называют нижнюю критическую величину – 0,5.

3.Коэффициент маневренности собственного капитала рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к собственному капиталу: в числителе будет разница между разделом III пассива баланса и разделом I актива баланса, в знаменателе – итог раздела III пассива баланса, т.е:

КМСК = ,

где КМСК - коэффициент маневренности собственного капитала;

СК – собственный  капитал.

 

С финансовой точки  зрения, чем выше этот коэффициент, тем лучше. Он характеризует степень  мобилизации собственного капитала, показывает, какая часть собственного капитала находится в обращении для финансирования текущей деятельности предприятия, т.е. в той форме, которая даёт возможность свободно маневрировать этими средствами. Чем выше показатель, тем лучше финансовое состояние предприятия, обеспечивается более достаточная гибкость в использовании собственных средств хозяйствующего субъекта. Оптимальное значение равняется 0,5, по мнению некоторых авторов, – более 0,3.

4.Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств рассчитывается как отношение суммы долгосрочных привлечённых средств к величине долгосрочного капитала:

 

КДПЗС = ,

где КДПЗС – коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств;

∑ ДПЗС – сумма  долгосрочных привлечённых средств;

ДК – долгосрочный капитал.

Этот показатель характеризует структуру капитала. Рост этого показателя является негативной тенденцией, которая означает, что  предприятие начинает всё больше зависеть от внешних инвесторов.

5. Коэффициент  стабильности структуры оборотных средств рассчитывается как отношение суммы собственных оборотных средств ко всей совокупности оборотных средств: в числителе будет разница между разделом III пассива баланса и разделом I актива баланса, в знаменателе – итог раздела II актива баланса, т.е.:

 

КССОС = ,

где КССОС – коэффициент стабильности структуры оборотных средств;

ОК – оборотный капитал.

Этот показатель используется для оценки собственных  оборотных средств, его рост является позитивной тенденцией для предприятия.

6. Индекс  постоянного актива рассчитывается как отношение основного капитала (I р.АБ) к собственному капиталу(IIIр.ПБ):

IПА = ,

где IПА – индекс постоянного актива;

ОсК – основной капитал.

Этот показатель используется для характеристики состояния  основного капитала, показывает удельный вес основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных  средств.

7. Коэффициент  реальной стоимости основных  средств рассчитывается как отношение остаточной стоимости основных средств к совокупности всех активов предприятия:

 

КРСОС = ,

где КРСОС – коэффициент реальной стоимости основных средств;

ОСОС – остаточная стоимость основных средств;

АП – сумма  активов предприятия.

Этот показатель отображает удельный вес основных средств  в общем капитале предприятия.

8. Коэффициент  мобильности рассчитывается как отношение оборотных активов (II p.AБ) предприятия к его необоротным активам (I р.АБ):

КМОБ = .

9. Коэффициент  износа показывает, в какой степени профинансированы за счёт износа замена и обновление основных средств (увеличение характеризует ухудшение состояния материально-технической базы предприятия).

КИ= ,

где КИ – коэффициент износа;

И – накопленная  сумма износа;

ПС – первоначальная стоимость основных средств.

 

Глава 2. Анализ финансовой устойчивости ООО Агентство деловой информации «БЕЗ НАЗВАНИЯ»

 

2.1 Организационно-экономическая  характеристика предприятия

 

 

Предметом исследования данной работы является ООО Агентство  деловой информации «БЕЗ НАЗВАНИЯ». Основной вид деятельности оптовая  торговля прочими непродовольственными потребительскими товарами. Компания была создана в 2005 году.

Агентство деловой  информации «БЕЗ НАЗВАНИЯ» является членом холдинга альтернативных агентств России. Агентство имеет статус официального партнера таких издательств, как  ИД «Главбух», АКДИ «Экономика и жизнь», ИД «Финансовая газета», «Бератор-пресс» и др.