Анализ финансовой устойчивости предпрития

Платежеспособность  – это способность своевременно полностью выполнить свои платежные  обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера.

Расчет платежеспособности производится на конкретную дату. Эта  оценка субъективна и может быть выполнена с различной степенью точности.

Для подтверждения  платежеспособности проверяют: наличие  денежных средств на расчетных счетах, валютных счетах, краткосрочные финансовые вложения.

Эти активы должны иметь оптимальную величину. С  одной стороны, чем значительнее размер денежных средств на счетах, тем с большей вероятностью можно  утверждать, что предприятие располагает  достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. С другой стороны, наличие незначительных остатков средств на денежных счетах не всегда означает, что предприятие неплатежеспособно: средства могут поступить на расчетные, валютные счета, в кассу в течение ближайших дней, краткосрочные финансовые вложения легко превратить в наличность. Постоянное кризисное отсутствие наличности приводит к тому, что предприятие превращается в «технически неплатежеспособное», а это уже может рассматриваться как первая ступень на пути к банкротству.

Важнейшей формой устойчивости предприятия его способность  развиваться в условиях внутренней и внешней среды. Для этого  предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при  необходимости иметь возможность  привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособным.

Проведем анализ абсолютных и относительных показателей  финансовой устойчивости анализируемого предприятия:

А) Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

 

Таблица 5 . Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости.

Показатели	Усл.обозн.	31.12.06	31.12.07	Изменения за период
1. Источники  формирования собственных средств	IIIpП	- 684	- 896	- 212
2. Внеоборотные  активы	IpА	17	10	-7
3. Наличие собственных  оборотных средств	СОС	- 701	- 906	- 205
4. Долгосрочные  пассивы	IVpП	0	0	0
5. Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников  формирования (стр3+стр4)	СД	- 701	- 906	- 205
6. Краткосрочные  заемные средства	КЗС	1061	2396	1335
7. Общая величина  основных источников формирования затрат (стр5+стр6)	ОИ	360	1490	1130
8. Запасы	З	176	1185	1009
9. Излишек(+), недостаток(-) СОС (стр3-стр8)	СОС	- 877	- 2091	-1214
10. Излишек(+), недостаток(-) собствен-ных и долгосрочных заемных  источников формирования запасов (стр5-стр8)	СД	- 877	- 2091	- 1214
11. Излишек(+), недостаток(-) общей величины основных источников  формирования запасов	ОИ	184	305	121

 

На основании  произведенных расчетов можно сделать  следующее заключение: предприятие  на 31.12.2006 г. находилось в кризисном финансовом состоянии, не было обеспечено источниками формирования запасов. На конец анализируемого периода на 31.12.2007 г. ситуация изменилась, произошло значительное уменьшение источников формирования запасов: собственные источники формирования еще уменьшились на 205 тыс.руб. и составили (- 906) тыс.руб., краткосрочные заемные средства увеличились на 1335тыс.руб. и составили 2396 тыс.руб., а общая величина основных источников выросла на 1130 тыс.руб. и составила 1490 тыс.руб. Недостаток собственных средств на конец анализируемого периода составил 2091 тыс. руб., излишек общей величины основных источников формирования запасов и затрат увеличился на 121 тыс. руб. и составляет на конец 2007 года 305 тыс. руб. по сравнению на конец 2006 года в 184 тыс. руб.

Б) Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

Финансовые  коэффициенты представляют собой относительные  показатели финансового состояния  предприятия. Они рассчитываются в  виде отношений абсолютных показателей  финансового состояния или их линейных комбинаций.

Рассчитанные  фактические коэффициенты отчетного  периода сравниваются с нормой, со значением предыдущего периода, аналогичным предприятием, и тем  самым выявляется реальное финансовое состояние, слабые и сильные стороны фирмы.

Для точной и  полной характеристики финансового  состояния достаточно сравнить небольшое  количество финансовых коэффициентов. Важно лишь, чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансового состояния.

1. Коэффициент  автономии (финансовой независимости или концентрации собственного капитала).

Ка = IIIрП :ВБ >0.5

Означает, что  все обязательства предприятия  могут быть покрыты собственными средствами. Рост этого коэффициента означает рост финансовой независимости.

На 31.12.2006 = -684/5 = -136,8

На 31.12.2007 = -896/6 = -149, 33

2. Коэффициент  обеспеченности материальных запасов  собственными средствами.

Кмз = (IIIрП - IрА) : IIрА = 0,6-0,8

Показывает, в  какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении заемных.

На 31.12.2006 = ((-684)-17)/176 = - 3,98

На 31.12.2007 = ((-896)-10)/1185 = - 0,76

3. Коэффициент  маневренности собственного капитала.

Кмск = (IIIрП – IрА) : IIIрП = 0,5

Показывает  насколько мобильны собственные  источники средств с финансовой точки зрения: чем больше, тем лучше финансовое состояние.

На 31.12.2006 = ((-684)-17)/-684 = 1,02

На 31.12.2007 = ((-896)-10)/-896 = 1,01

4. Коэффициент  соотношения заемных и собственных  средств.

Ксзс = (IVрП + VрП) : IIIрП < 1

Рост в динамике свидетельствует об усилении зависимости  предприятия от привлеченного капитала.

На 31.12.2006 = 1061/-684 = - 1,55

На 31.12.2007 = 2396/-896 = - 2,67

5. Коэффициент  стабильности структуры оборотных  средств.

 Кссос = (IIIрП – IрА) : IIрА

Показатель используется для оценки собственных оборотных средств, его рост является позитивной тенденцией для предприятия.

На 31.12.2006 = -701/360 = - 1,95

На 31.12.2007 = - 906/1490 = - 0,61

6. Индекс постоянного  актива.

 Iпа = IрА/IIIрП

Показатель  используется дл характеристики состояния основного капитала, показывает удельный вес основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств.

На 31.12.2006 = 17/-684 = - 0,02

На 31.12.2007 = 10/-896 = - 0,01

7. Коэффициент  мобильности.

 Кмоб = IIрА/IрА

На 31.12.2006 = 360/17 = 21,18

На 31.12.2007 = 1490/10 = 149

 

Для оценки относительных  показателей составим таблицу № 6.

Таблица 6.

Оценка относительных  показателей финансовой устойчивости.

Показатели	Условное Обозначен.	По состоянию на		Изменения	Предлагаемые  нормы
		31.12.2006	31.12.2007
1. Коэффициент  автономии	Ка	- 136,8	-149,33	-12,3	> 0,5
2. Коэффициент  обеспеченности материальных запасов  собственными средствами	Кмз	- 3,98	- 0,76	3,22	0.6-0.8
3. Коэффициент маневренности собственного капитала	Кмск	1,02	1,01	-0,01	= 0.5
4. Коэффициент  соотношения заемных и собственных  средств	Ксзс	- 1,55	- 2,67	- 1,12	< 1
5. Коэффициент  стабильности структуры оборотных  средств	Кссос	-1,95	- 0,61	1,34
6. Индекс постоянного  актива	Iпа	- 0,02	- 0,01	0,01
7. Коэффициент  мобильности	Кмоб	21,18	149	127,82

 

На основании  рассчитанных показателей, внесенных  в таблицу 6, можно сделать выводы:

- коэффициент  автономии на 31.12.2007 года составил - 149,33 это ниже показателя за 2006 год, который составлял – 136, 8 и гораздо ниже оптимального значения этого коэффициента - 0,5, т.е. предприятие является финансово зависимым и все обязательства данного предприятия не могут быть покрыты собственными средствами;

- коэффициент  обеспеченности материальных запасов  собственными средствами повысился на 3,22 и составил на конец периода – 0,76, предприятие нуждается в привлечении заемных средств;

- коэффициент  маневренности собственного капитала за анализируемый период снизился на 0,01 и составил 1,01, что выше оптимального значения и означает мобильность собственных источников средств с финансовой точки зрения;

- коэффициент  соотношения заемных и собственных  средств увеличился на 1,12 на конец анализируемого периода, что свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от привлеченного капитала и составил -2,67, и это означает, при оптимальной норме < 1, зависимость от привлеченных средств увеличивается.

- коэффициент  стабильности структуры оборотных средств увеличился на 1,34, и составил на конец отчетного периода – 0,61, и это является хорошей тенденцией.

- индекс постоянного  актива увеличился по отношению  к 2006г. на 0,01.

- Коэффициент  мобильности очень сильно увеличился  на 127,82, и составил на конец 2007г. 149.

Наиболее полно  финансовая устойчивость предприятия  может быть раскрыта на основе изучения равновесия между статями актива и пассива баланса. При уравновешенности активов и пассивов по срокам использования  и по циклам обеспечивается сбалансированность притока и оттока денежных средств, а, следовательно, платежеспособность предприятия и его финансовая устойчивость. Взаимосвязь активов и пассивов показывает, что основных источником финансирования внеоборотных активов является постоянный капитал (собственный и долгосрочный). Оборотные активы предприятия образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы они были сформированы наполовину за счет собственного капитала, а наполовину – за счет краткосрочного заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга и оптимальное значение коэффициента ликвидности, равное 2.

Группировка актива балансов приведена в таблице 7.

Таблица 7.

Анализ финансовой устойчивости. (тыс.руб.)

Баланс на 31.12.2006	актив	сумма	Источник финансирования (пассив)	сумма	Удельный вес источника финансирования
	ОС	17	Собств. Капитал	(684)
			Краткосрочная Кред. задолженность	398	2341%
	Оборотные активы	360	Краткосрочная. Кред. задолженность	398	110,56%
	Итого:	377		112
Баланс на 31.12.2007	ОС	10	Собств. Капитал	(896)
	Оборотные активы	1490	Собств. Капитал	(896)
			Краткосрочная Кред. задолженность	1910	128,19%
	Итого:	1500		118

 

Анализ таблицы 7 показывает, что на конец 2007 года оборотные активы на 128,19% сформированы за счет собственного заемного, т.е. по данные анализа можно сделать вывод о том, что предприятие на конец исследуемого периода находится не в устойчивом финансовом состоянии.

Устойчивость  финансового состоянии может быть повышена путем:

• Ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота;
• Обоснованного уменьшения запасов;
• Пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних источников.

Вывод: анализ финансовой устойчивости предприятия показал, что ООО АДИ «Без названия»  находится в неустойчивом финансовом состоянии: у предприятия на конец 2007 года недостаточно наиболее ликвидных  активов для покрытия краткосрочной  кредиторской задолженности. Это связано с ростом доли краткосрочной кредиторской задолженности в структуре пассива предприятия.