Анализ финансового состояния предприятия на примере СПК «Пискарихинский»

      Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться  с помощью ряда абсолютных и относительных показателей. Из баланса видно, что оборотные активы разнородны, в частности, количественная оценка ликвидности может быть выполнена с использованием разнообразных видов активов, различающихся оборачиваемостью. С позиции мобильности оборотные (текущие) активы могут быть разделены на три группы: А1 - наиболее ликвидные активы, А2 - быстрореализуемые активы, A3 - медленно реализуемые активы, А4 – труднореализуемые активы. Внеоборотные активы относятся к группе труднореализуемых активов. Пассив баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируется следующим образом: П1 - наиболее срочные обязательства, П2 - краткосрочные обязательства, П3 - долгосрочные обязательства, П4 -постоянные пассивы, или собственный капитал.

      Проведем группировку средств по степени ликвидности и обязательств по степени срочности. Полученные данные запишем в таблицу 21.

      Таблица 17

      Группировка средств по степени ликвидности  и обязательств по степени срочности.

      Проведем  анализ ликвидности баланса. Он считается  абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия: А1 < П1, А2 > П2, A3 > ПЗ, А4 < П4. В данном случае имеем: Al > П1, А2 > П2, A3 > ПЗ, А4 < П4, то есть баланс не является абсолютно ликвидным. Соблюдение последних трех условий означает, что предприятие имеет достаточно денежных средств, чтобы своевременно погасить имеющуюся кредиторскую задолженность, за исключением наиболее срочных платежей. Краткосрочная дебиторская задолженность меньше краткосрочных обязательств, то есть не покрывает их.

Таблица 18.

Анализ  ликвидности баланса.

      На  основе полученных результатов построим три аналитических коэффициента, которые можно использовать для обобщенной оценки ликвидности и платежеспособности хозяйства в краткосрочной перспективе. 

      Таблица 19.

      Показатели  ликвидности хозяйства

Проанализируем  таблицу "Показатели ликвидности  хозяйства". Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств. На анализируемом предприятии данный показатель варьирует от 0,42 до 0,56 то есть очень низок. Это означает, что краткосрочные финансовые обязательства не обеспечены абсолютно ликвидными активами практически наполовину. Коэффициент быстрой ликвидности по своему смысловому значению аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, но исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Это связано не только со значительно меньшей ликвидностью запасов, но и с тем, что денежные средства, могут быть существенно ниже расходов по их приобретению. Происходит его колебание от 0,77 до 0,84. Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств). Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести хозяйство при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Определим как изменился данный показатель за счет факторов первого порядка за последние два года.

 К т.л.0 = 3499 :1088= 3,22;

 К т.л.1 = 4023 : 922 = 4,36;

 К т.л. усл. = 4023 : 1088 = 3,70.

      Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности  общее: 4,36-3,22 =1,14, в том числе за счет изменения: суммы оборотных активов: 3,70- 3,22 = + 0,48; суммы текущих обязательств: 4,36-3,70 =0,66.

2.5 Анализ финансовой устойчивости предприятия.

      Одной из важнейших характеристик финансового  состояния предприятия является стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Она связана, прежде всего, с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Анализ финансовой устойчивости организации состоит в сопоставлении структуры и величины активов и пассивов баланса. Его цель определить, насколько структура статей баланса соответствует задачам финансово-хозяйственной деятельности организации. Оценивается финансовая независимость и тенденции ее изменения, прогнозируется способность организации погашать свои долги, степень финансовой устойчивости и финансового риска.

      Количественно финансовая устойчивость может оцениваться двояко: во-первых, с позиции структуры источников средств, во-вторых, с позиции расходов, связанных с обслуживанием внешних источников. Соответственно выделяют две группы показателей, называемые условно коэффициентами капитализации и коэффициентами покрытия.

      Рассчитаем  по данным баланса относительные показатели финансовой устойчивости организации, результаты оформим в виде таблицы.

       Таблица 20.

      Относительные показатели финансовой устойчивости организации.

Оценим  финансовую устойчивость организации, для чего проанализируем данные таблицы "Относительные показатели финансовой устойчивости". Коэффициент автономии или концентрации собственного капитала характеризует долю собственных средств хозяйства в общей сумме источников средств. В данном случае удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса достаточно высок, что свидетельствует о финансовой устойчивости, о меньшей зависимости от внешних кредиторов. В настоящее время оптимальным считается значение этого коэффициента — не ниже 50 % . Доля заемных средств в общей сумме источников определяется коэффициентом финансовой зависимости или концентрации заемного капитала. В данном случае показатель варьирует от 4,39 до 9%. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует степень обеспеченности хозяйства собственными средствами, которые необходимы для финансовой деятельности. Оптимальное значение – больше 0,1. В хозяйстве данный показатель варьирует от 72,6 до 89,22%. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами показывает в какой степени собственные средства покрывают необходимость в материальных запасах. При нормативе 0,6-0,8 хозяйство не нуждается в дополнительных средствах для обеспечения материальных запасов. Коэффициент реальной стоимости имущества говорит о том, что хозяйство полностью обеспечено собственными средствами за счет собственных средств производства. Коэффициент маневренности показывает, что лишь 33,13-39,51% находится в обороте, то есть хозяйство не использует все свои ресурсы для финансирования текущей деятельности. Однако рост этого показателя является положительным фактором. Индекс постоянного актива показывает, что доля основных средств в собственных источниках из года в год снижается.

      Далее    определим    значения показателей  ФП1, ФП2, ФПЗ   на  основании  данных  рассматриваемого баланса за три отчетных периода. Показатель ФП1 характеризует достаточность собственных оборотных средств для финансирования запасов и затрат: ФП1 = Собственные оборотные средства - Запасы и затраты. ФП1= 4542-6188 = -1646; ФП1= 7268-7613 = -345; ФП1 = 10231-10567 -9190 = -336.

      Достаточность  собственных  и  долгосрочных  заемных  средств  для финансирования запасов и затрат определяется величиной  ФП2: ФП2 = Собственные и долгосрочные заемные средства - Запасы и затраты. ФП2 = (4542 + 437) - 6188 = -1209; ФП2 = (7268 + 437) - 7613 = +92; ФП2 = (10231 + 311) - 10567= -25.

      Показатель  ФПЗ характеризует общую величину источников формирования запасов и затрат для покрытия текущих запасов и затрат; ее рассчитывают по формуле: