Совершенствование экономического анализа хозяйственной деятельности предприятия (на примере ООО Фалексан)

В качестве критериев для оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса предприятия используем следующие показатели:

- коэффициент текущей ликвидности;

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

- коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами

Полученные расчеты (таблица 2.4) выявляют удовлетворительную структуру баланса предприятия и его устойчивое положение с точки зрения его платежеспособности.

Диаграмма 2.3. Анализ финансового состояния за 2004-2006  г.

Коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами выше предельных значений, а  коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами лежит в пределах норматива.  Однако надо заметить, что коэффициент текущей ликвидности возрос, то есть предприятие стало более ликвидным, а значит способным быстро превращать свои активы в денежные средства. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в 2005 и 2004 году не достигал нормативного значения, но к концу 2006 года превысил его. Неизменным остался лишь коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами, хотя его величина возросла по сравнению с 2004 годом на 0,003. Стабильно положительная динамика роста коэффициента текущей ликвидности указывает на рост у предприятия обеспеченности расчетов оборотными активами.

2.2.2. Анализ структуры баланса ЧУП «Белкран»

Проанализируем структуру актива баланса за анализируемый период и его основные разделы (таблица 2.5).

Таблица 2.5. Анализ структуры актива баланса и его основных разделов

Диаграмма 2.4. Динамика структуры актива баланса

Как видно из динамики структуры баланса резкий скачек в росте сделала дебиторская задолженность предприятия. Как нам уже известно, кредиторская задолженность ЧУП «Белкран» стабильно уравновешивает дебиторскую, что не может негативно сказаться на структуре баланса нашего предприятия. Из динамики также видно, что сократилась стоимость основных средств на балансе предприятия. Сокращение такого характера нельзя однозначно оценить положительно или отрицательно. Это может быть связано с сокращением площадей, с заменой оборудования на новое, более производительное и т.д.  Наибольший рост активов обеспечил рост дебиторской задолженности. Такой фактор не является отрицательным также как и положительным. Рост дебиторской задолженности необходимо контролировать в разрезе даты погашения задолженности, просроченной задолженности. А также нельзя упускать из вида различные издержки по ликвидации просроченной дебиторской задолженности (например, судебные издержки)

Диаграмма 2.5 Структура актива баланса на начало и конец исследуемого периода.

Как известно, особенностью оборотных средств является высокая скорость их оборота, поэтому именно они обеспечивают непрерывность процесса производства. Недостаток оборотного капитала будет тормозить ход производственного процесса, замедлять скорость хозяйственного оборота средств предприятия. Для стабильной финансовой устойчивости у организации должна увеличиваться в динамике доля собственного оборотного капитала, темп роста собственного капитала должен быть выше темпа роста заемного капитала, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга.

Что касается дебиторской и кредиторской задолженности, то необходимо отметить чрезвычайно большую величину кредиторской задолженности (к концу 2006 года достигает более 80% от итога баланса). Однако дебиторская задолженность также немала и имеет тенденцию к дальнейшему росту (увеличилась с 76% до 86% в структуре баланса).

Данные о значениях дебиторской и кредиторской задолженностях за анализируемый промежуток времени выглядят следующим образом:

Таблица 2.6 Динамика дебиторской и кредиторской задолженности

Привлечение заемных средств в оборот предприятия – явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния, но при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения. Поэтому, в процессе анализа необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, определить сумму выплаченных пеней за просрочку платежей.

Как видим из балансов предприятия, за исследуемый период (2004-2006 гг.) имущество организации увеличилось на 17354,60 тыс. руб. (или практически на 43,2 %), в том числе за счет сокращения объема основного капитала – сократилось  на 1,7 тыс. руб. (или на 0,065 %) и роста оборотного капитала на 17 356,30   тыс. руб. (или на 43,206 %).

При этом наиболее ликвидные активы возросли на 924,5 тыс.руб, что так же говорит об улучшении финансового положения организации вследствие ускорения оборачиваемости оборотных средств.

В целом следует отметить, что структура совокупных активов характеризуется значительным превышением в их составе оборотных средств, которые составляли на начало 2004 года 92,04 %.  К концу 2006 года их доля увеличилась до 95,12%. Но значительную часть оборотных средств составляют быстро реализуемые активы (денежные средства, дебиторская задолженность сроком менее 12 мес.), тогда как величина менее ликвидных активов мала и за данный период снизилась с 6,2% до -0,4% в структуре баланса. Такая ситуация, естественно, является привлекательным для кредиторов и инвесторов, что и указывает.

Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом заемных источников средств. Как видно из приложений Е-З, доля собственных источников в рассматриваемом периоде колебалась в районе 20 % от итога баланса. Однако за исследуемый период у предприятия наметилась тенденция на сокращение задолженности перед кредиторами. Такая тенденция говорит об постепенном, пусть медленном, но росте его независимости и автономности в условиях рыночных связей и в целом положительно влияет на финансовое оздоровление организации.

Структура заемных средств в течение данных двух лет не претерпела существенных изменений. В отношении же собственных источников, здесь обращает на себя внимание сокращение величины запасов. За 2005 год их сумма сократилась на 0,22% , а за 2006 – на 1,7% и составила на конец 2006 года 2071,2 тыс.руб. Известно, что большое влияние на производственные результаты и финансовое состояние оказывает качество производственных запасов. В целях нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Накопление больших запасов свидетельствует о спаде активности предприятия. Большие сверхплановые запасы приводят к замораживанию оборотного капитала, замедлению его оборачиваемости, в результате чего ухудшается финансовое состояние предприятия. Кроме того, увеличивается налог на имущество, возникают проблемы с ликвидностью,  растут складские расходы, что отрицательно влияет на конечные результаты деятельности.

Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов организации позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления текущей финансово – хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.

Например, уменьшение (в абсолютном выражении) валюты баланса за отчетный период свидетельствует о сокращении организацией хозяйственного оборота, что могло повлечь ее неплатежеспособность. Установление факта сворачиваемости хозяйственной деятельности требует проведения тщательного анализа его причин:

сокращение платежеспособного спроса на товары, работы, услуги данной организации;

ограничение доступа на рынки необходимого сырья, материалов, полуфабрикатов и т. д.

Анализируя увеличение валюты баланса за данный промежуток времени, необходимо учитывать влияние переоценки основных фондов, когда увеличение ее стоимости не связано с развитием производственной деятельности. Наиболее сложно учесть влияние инфляционных процессов, однако без этого затруднительно сделать определенный вывод о том, является ли увеличение валюты баланса следствием только лишь удорожания готовой продукции под воздействием инфляции сырья, материалов либо оно показывает и на расширение финансово-хозяйственной деятельности.

В общих чертах признаками “хорошего” баланса являются:

1) валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с началом;

2) темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;

3) собственный капитал организации превышает заемный и темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала;

4) темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковые.

Для анализируемого ПЧУП «Белкран» характерно в большинстве случаев выполнение этих признаков. Такой вывод должен прежде всего не “расслабить” руководство предприятия, а подтолкнуть его к разработке мер по дальнейшему росту финансовой устойчивости и улучшению общего финансового состояния предприятия.

2.2.3. Анализ платежеспособности предприятия

В соответствии с современными теоретическими представлениями финансовое положение предприятия может быть охарактеризовано показателями платежеспособности и прибыльности (рентабельности).

Это связано с тем, что перечисленные показатели складываются под воздействием всей совокупности экономических условий – от производственных (техническое, технологическое оснащение, качество, конкурентоспособность производимой продукции), до экономических показателей (объемы и эффективность примененных ресурсов, цены и затраты).[12, c.45]

В международной практике платежеспособность означает достаточность у предприятия ликвидных активов для погашения в любой момент всех своих краткосрочных обязательств перед кредиторами.[55]

Белорусское законодательство трактует платежеспособность с позиции интересов кредитных и страховых учреждений и под платежеспособностью понимает способность юридического или физического лица своевременно и полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера.[28]

Другими словами предприятие считается платежеспособным, если его текущие оборотные активы превышают внешние текущие обязательства.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платёжеспособности) показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно.

В международной практике считается, что значение его должно быть больше или равным 0,2 – 0,25

Расчеты таблицы 2.7 показывают, что Кабсл предприятия меньше допустимого значения, что свидетельствует о наличии низколиквидных активов на балансе ЧУП «Белкран». Тем не менее по данному показателю намечена нестабильная тенденция. 

По степени платежеспособности можно в определенной мере судить о финансовом состоянии предприятия.

Устойчивое финансовое состояние, как правило, обеспечивает своевременное выполнение платежных обязательств, неустойчивое – ведет к финансовым затруднениям, неплатежам и банкротству.[30, c.114]

Таблица 2.7 Оценка платежеспособности организации и оборачиваемости ее оборотных средств