Рекомендации повышения финансовой устойчивости предприятия

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 22 Марта 2012 в 19:59, курсовая работа

Краткое описание

Собственно, прогнозирование банкротства или кризисов в развитии предприятия, приводящих к банкротству, призвано заблаговременно предупреждать о том, что предприятию грозит несостоятельность (банкротство). Общепринятым является мнение, что банкротство и кризис на предприятии – понятия синонимичные; банкротство рассматривается как крайнее проявление кризиса. В действительности же дело обстоит иначе: предприятие подвержено различным видам кризисов (экономическим, финансовым, управленческим) и банкротство - лишь один из них.

Содержание работы

Введение.................................................................................................................3
1. Процедура финансового оздоровления. Бухгалтерский учет операций, связанных с процедурой финансового оздоровления..................................................5
1.1 Общие сведения о процедуре финансового оздоровления....................................5
1.2 Ходатайство о введении финансового оздоровления.............................................8
1.3 Порядок введения финансового оздоровления.......................................................9
1.4 План финансового оздоровления и график погашения задолженности.............12
1.5 Окончание и результаты введения финансового оздоровления..........................17
1.6 Бухгалтерский учет операций, связанных с процедурой финансового оздоровления..................................................................................................................19
2. Методики оценки вероятности банкротства предприятия..........................27
2.1 Зарубежные методики.............................................................................................27
2.1.1 Метод Таффлера....................................................................................................27
2.1.2 Метод Лиса............................................................................................................28
2.2 Отечественные методики........................................................................................30
2.2.1 R-модель Иркутской государственной экономической академии..................30
2.2.2 Модель Сайфулина-Кадыкова.............................................................................31
2.3 Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций....................................................................................................................33
3. Рекомендации повышения финансовой устойчивости предприятия...................43
Заключение..........................................................................................................44
Список использованных источников..............................................

Содержимое работы - 1 файл

Чистовик Банкротства.doc

— 320.50 Кб (Скачать файл)

Таблица 1.7

Дебет счета

Кредит счета

Хозяйственная операция

75

80

Отражено увеличение уставного капитана

75

80-1

Увеличен уставный капитал общества за счет размещения дополнительных акций

80-1

80-2

Дополнительно подписанные акции оплачены учредителями

 

Увеличение уставного капитала ООО может быть произведено за счет вкладов участников. При этом соотношение дополнительных вкладов участников аналогично соотношению номинальной стоимости их долей. После принятия решения об увеличении уставного капитала участники в течение двух месяцев обязаны внести дополнительные вклады. Не позднее месяца после истечения срока внесения вкладов собрание должно рассмотреть итоги и утвердить изменения в уставном капитале.

 

2. МЕТОДИКИ ОЦЕНКИ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ

 

2.1 ЗАРУБЕЖНЫЕ МЕТОДИКИ

2.1.1 Модель Таффлера

Британский ученый Таффлер (Taffler) предложил в 1977 году четырехфакторную модель, при разработке которой использовал следующий подход:

При применении компьютерной техники на первой стадии вычисляются 80 отношений по данным обанкротившихся и платежеспособных компаний. Затем, используя статистический метод, известный как анализ многомерного дискриминанта, можно построить модель платежеспособности, определяя частные соотношения, которые наилучшим образом выделяют в группы компаний и их коэффициенты.

Такой выборочный подсчет соотношений является типичным для определения некоторых ключевых измерений деятельности компании, таких, как прибыльность, соответствие оборотного капитала, финансовый риск и ликвидность. Объединяя эти показатели и сводя их соответствующим образом воедино, модель платежеспособности воспроизводит точную картину финансового состояния предприятия. Типичная модель для анализа компаний, акции которых котируются на биржах, принимает форму:

Z = 0,53X1 + 0,13X2 + 0,18 X3 + 0,16 X4, где                        (2.22)

Х1 - прибыль до уплаты налога / текущие обязательства

Х2 - текущие активы/общая сумма обязательств

Х3 - текущие обязательства/общая сумма активов

Х4 - выручка / сумма активов

Метод расчета показателей:

Х1 = (стр. 050 ф. 2 / стр. 690 ф. 1);                                                 (2.22)

Х2 = (стр. 290 ф. 1 / стр. 590 + 690 ф. 1);                                            (2.22)

Х3 = (стр. 690 ф. 1 / стр. 300 ф. 1);                                                  (2.22)

Х4 = (стр. 010 ф. 2 / стр. 300 ф. 1).                                                  (2.22)

Если величина Z-счет а больше 0,3, это говорит о том, что у фирмы неплохие долгосрочные перспективы, если меньше 0,2, то банкротство более чем вероятно.

Расчет значений показателей приведем в виде таблицы:

Таблица 2.22

 Показатель

Начало периода

Конец периода

Изменение

Х1

0,201

0,836

0,635

Х2

2,101

1,688

-0,413

Х3

0,454

0,577

0,122

Х4

3,679

3,243

-0,436

Z

1,050

1,285

0,235

Значение Z-критерия вероятности банкротства значительно больше 0,3 на протяжении всего исследуемого периода. Динамика показателя Z положительна, и значение Z-критерия остается положительным. Таким образом, на основании расчетов согласно модели Таффлера можно утверждать, что в течение всего исследуемого периода у предприятия было удовлетворительное финансовое и оно продолжает укрепляться.

 

2.1.2 Модель Лиса

В четырёхфакторной модели Лиса факторы-признаки учитывают такие результаты деятельности как ликвидность, рентабельность и финансовая независимость экономической организации. Конструкция модели имеет вид:

Z = 0,063*Х1+0,092*Х2+0,057*Х3+0,001*Х4, где                  (2.22)

Х1 — доля оборотных средств в активах;

Х2 — рентабельность активов по прибыли от реализации;

Х3 — рентабельность активов по нераспределённой прибыли;

Х4 — коэффициент покрытия по собственному капиталу.

Метод расчета показателей:

Х1 = стр(290-230-610-620-630-660)/стр300                                        (2.25)

Х2 = стр050/стрЗ00                                                               (2.26)

Х3 = стр190/стр300                                                               (2.27)

Х4 = стр490/стр(590+690)                                                         (2.28)

Для данной модели вероятность банкротства в зависимости от значения рейтингового числа определяется следующим образом:

если Z>0.037 — вероятность банкротства малая;

если Z<0,037 — вероятность банкротства высокая.

 

              Расчет показателей приведем форме в таблицы:

Таблица 2.22

Показатель

Начало периода

Конец периода

Изменение

Х1

0,5148

0,3976

-0,1171

Х2

0,3799

0,1159

-0,2640

Х3

0,3226

0,0497

-0,2729

Х4

1,1675

0,7323

-0,4352

Z

0,0869

0,0393

-0,0477

 

Значение Z-критерия вероятности банкротства значительно больше 0,037 на протяжении всего исследуемого периода. Динамика показателя Z отрицательна. Таким образом, на основании расчетов согласно модели Лиса можно утверждать, что в течение всего исследуемого периода у предприятия было удовлетворительное финансовое, но значение Z-критерия близится к критическому значению.

 

2.2 ОТЕЧЕСТВЕННЫЕ МЕТОДИКИ

2.2.1 R-модель Иркутской государственной экономической академии

В январе-марте 1997 года в г. Иркутск был проведен опрос директоров торговых негосударственных предприятий, в ходе которого задавался следующий вопрос: «С помощью каких показателей Вы оцениваете состояние своего бизнеса и работу всей фирмы?». Торговые предприятия были выбраны по трем основным причинам:

•              в настоящее время они являются наиболее устойчивыми и работоспособными;

•              предприятия торговли являются наиболее быстро развивающимися и обеспечивают рабочими местами большое число трудоспособного населения и пенсионеров;

•              они, в отличие от большинства промышленных предприятий, не являются монополистами, а, следовательно может быть решена задача формирования репрезентативной выборки и объективного анализа их положения на рынке.

На основе обобщения данных были отобраны тринадцать показателей (отношение чистого оборотного капитала к активу, коэффициент оборачиваемости активов, оборотного капитала, финансовый рычаг, удельный вес собственного капитала предприятия в активах и др.). В результате статистической обработки данных были исключены 9 показателей и получена следующая модель:

R = 8,38К1 + К2 + 0,054К3 + 0,63К4, где                          (2.22)

К1 – коэффициент эффективности использования активов предприятия

К2 – коэффициент рентабельности собственного капитала

К3 – коэффициент оборачиваемости активов

К4 – норма прибыли

Метод расчета показателей:

К1 = собственный оборотный капитал/сумма активов;

К2 = чистая прибыль/собственный капитал;

К3 = выручка от реализации/средняя величина активов;

К4 = чистая прибыль/затраты.

Вероятность банкротства организации в соответствии со значением R определяется следующим образом:

Если R < 0, то вероятность банкротства максимальная 90 – 100%,

R = 0 – 0,18, вероятность банкротства высокая 60 – 80%,

R = 0,18 – 0,32, вероятность банкротства средняя 35 – 50%,

Информация о работе Рекомендации повышения финансовой устойчивости предприятия