Рекомендации повышения финансовой устойчивости предприятия

В случае, если размер денежных обязательств должника, возникших после введения финансового оздоровления, составляет более двадцати процентов суммы требований кредиторов, включенных в реестр требований кредиторов, сделки, влекущие за собой возникновение новых обязательств должника, могут совершаться исключительно с согласия собрания кредиторов (комитета кредиторов).

Должник не вправе без согласия административного управляющего совершать сделки или несколько взаимосвязанных сделок, которые:

•              влекут за собой увеличение кредиторской задолженности должника более чем на пять процентов суммы требований кредиторов, включенных в реестр требований кредиторов на дату введения финансового оздоровления;

•              связаны с приобретением, отчуждением или возможностью отчуждения прямо либо косвенно имущества должника, за исключением реализации имущества должника, являющегося готовой продукцией (работами, услугами), изготовляемой или реализуемой должником в процессе обычной хозяйственной деятельности;

•              влекут за собой уступку прав требований, перевод долга;

•              влекут за собой получение займов (кредитов).

Должник вправе отчуждать имущество, являющееся предметом залога, передавать его в аренду или безвозмездное пользование другому лицу либо иным образом распоряжаться им, либо обременять предмет залога правами и притязаниями третьих лиц только с согласия кредитора, требования которого обеспечены залогом такого имущества, если иное не предусмотрено федеральным законом или договором залога и не вытекает из существа залога.

Административный управляющий действует с даты его утверждения арбитражным судом до прекращения финансового оздоровления либо до его отстранения или освобождения арбитражным судом.

Административный управляющий в ходе финансового оздоровления обязан:

•              вести реестр требований кредиторов, за исключением случаев, предусмотренных настоящим Федеральным законом;

•              созывать собрания кредиторов в случаях, установленных настоящим Федеральным законом;

•              рассматривать отчеты о ходе выполнения плана финансового оздоровления и графика погашения задолженности, предоставляемые должником, и предоставлять заключения о ходе выполнения плана финансового оздоровления и графика погашения задолженности собранию кредиторов;

•              предоставлять на рассмотрение собранию кредиторов (комитету кредиторов) информацию о ходе выполнения плана финансового оздоровления и графика погашения задолженности;

•              осуществлять контроль за своевременным исполнением должником текущих требований кредиторов;

•              осуществлять контроль за ходом выполнения плана финансового оздоровления и графика погашения задолженности;

•              осуществлять контроль за своевременностью и полнотой перечисления денежных средств на погашение требований кредиторов;

•              в случае неисполнения должником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности требовать от лиц, предоставивших обеспечение исполнения должником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности, исполнения обязанностей, вытекающих из предоставленного обеспечения.

Прекращение производства по делу о банкротстве в связи с погашением требований кредиторов в ходе финансового оздоровления влечет за собой прекращение полномочий административного управляющего.

В случае, если арбитражным судом вынесено определение о введении внешнего управления либо принято решение о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства и внешним управляющим или конкурсным управляющим утверждено другое лицо, административный управляющий продолжает исполнять свои обязанности до утверждения внешнего или конкурсного управляющего.

В случае предоставления обеспечения исполнения обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности определение о введении финансового оздоровления должно содержать сведения о лицах, предоставивших обеспечение, размере и способах такого обеспечения.

Определение арбитражного суда о введении финансового оздоровления подлежит немедленному исполнению. Также оно может быть обжаловано.

Финансовое оздоровление вводится на срок не более чем два года.

1.4 ПЛАН ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ И ГРАФИК ПОГАШЕНИЯ ЗАДОЛЖЕННОСТИ

Основные документы, на основании которых должник действует в рамках финансового оздоровления, - план финансового оздоровления и график погашения задолженности. Эти документы разрабатываются учредителями (участниками) должника либо собственником имущества - унитарного предприятия и утверждаются собранием кредиторов.

План финансового оздоровления, подготовленный учредителями (участниками) должника, собственником имущества должника - унитарного предприятия, утверждается собранием кредиторов и должен предусматривать способы получения должником средств, необходимых для удовлетворения требований кредиторов в соответствии с графиком погашения задолженности, в ходе финансового оздоровления.

План финансового оздоровления предусматривает источники получения средств должником и мероприятия, результатом осуществления которых будет появление у должника средств, достаточных для исполнения графика погашения задолженности.

Мероприятия могут состоять как в осуществлении экономических действий (перепрофилирование производства, ликвидация убыточных производств, повышение конкурентоспособности продукции и т. п.), так и в получении дополнительных средств от кредиторов либо контрагентов.

Главные методы проведения финансового оздоровления:

1) привлечение дополнительных инвестиций;

2) увеличение производства и выпуска продукции;

3) поиск и использование более эффективных налоговых схем;

4) использование новых технологий;

5) дробление имущества и передача его вновь созданным организациям;

6) слияние и объединение активов нескольких компаний, способные спасти одного из участников процесса от долговой ямы.

План финансового оздоровления представляет собой своего рода бизнес-план деятельности организации-должника в условиях процедур судебной санации. Данный тип бизнес-плана имеет особый статус, поскольку разрабатывается предприятием, находящимся в состоянии неплатежеспособности.

Перечисление и краткая характеристика разделов плана финансового оздоровления (бизнес-плана) неплатежеспособного предприятия (организации) дает представление о сложности задач, стоящих перед его разработчиками.

Приступая к разработке плана финансового оздоровления, его создатели должны ознакомиться с методическими рекомендациями по его составлению.

Финансовое оздоровление проводят по специальному плану, в который входят следующие этапы:

1. Общая характеристика предприятия.

    Полное и сокращенное наименование предприятия, код ОКПО.

    Дата регистрации предприятия, номер регистрационного свидетельства, наименование органа, зарегистрировавшего предприятие.

    Почтовый и юридический адрес предприятия: индекс, республика, область, автономный округ и т. д., код СОАТО.

    Подчиненность предприятия - вышестоящий орган, код СООГУ.

    Вид деятельности (основной), код ОКОНХ.

    Организационно-правовая форма предприятия.

    Форма собственности, код СКФС, доля государства (субъекта Российской Федерации) в капитале, процент.

    Включено в Государственный реестр РФ предприятий монополистов: федеральный, местный.

    Банковские реквизиты.

    Адрес налоговой инспекции, контролирующей предприятие.

    Организационная структура предприятия, дочерние предприятия.

    Ф.И.О., телефоны, факсы администрации предприятия.

    Характеристика менеджеров, отвечающих за результаты работы предприятия (возраст, образование и квалификация, предыдущие три должности и места работы, срок работы в каждой должности, срок работы на предприятии).

2. Краткие сведения по плану финансового оздоровления.

    Срок реализации плана.

    Сумма необходимых финансовых средств.

    Срок погашения государственной финансовой помощи.

    Финансовые результаты реализации плана (чистая текущая стоимость, внутренняя норма рентабельности, дисконтный (динамический) срок окупаемости проекта).

    Агент правительства, через которого осуществляется финансирование (наименование, реквизиты).

3. Анализ финансового состояния предприятия.

    Характеристика учетной политики предприятия (способы ведения бухгалтерского учета - способы погашения стоимости основных средств, нематериальных и иных активов, оценка производственных запасов, товаров, незавершенного производства и готовой продукции, признания прибыли от реализации продукции (товаров, работ, услуг) в соответствии с Положением по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации»).

    Сводная таблица финансовых показателей предприятия, анализ, выводы.

4. Мероприятия по восстановлению платежеспособности и поддержанию эффективной хозяйственной деятельности. Включает перечень мероприятий, анализ и выводы.

5. Рынок и конкуренция.

      Описание отрасли и перспективы ее развития (с указанием основных групп потребителей).

      Рынки, на которые ориентирован бизнес.

    Отличительные характеристики основных рынков и их сегментов.

    Размеры основных рынков.

    Проникновение на рынок.

    Ориентиры для цен и балансовой прибыли.

    Средства коммуникации.

    Цикл покупок потенциальных потребителей.

    Важнейшие тенденции и ожидаемые изменения на основных рынках.

    Второстепенные рынки и их основные характеристики.

       Конкуренция.

    Характеристика предприятий по их участию на товарном рынке.

    Анализ, выводы.

       Законодательные ограничения.

6. Деятельность в сфере маркетинга предприятия.

       Стратегия маркетинга.

    Стратегия проникновения на рынок.

    Стратегия роста.

    Каналы распределения.

    Коммуникации.

       Стратегия осуществления продаж.

    Характеристика и анализ каналов сбыта.

    Объем сбыта продукции по каждому каналу.

       Продукты и услуги.

    Подробное описание продукта (услуги).

    Жизненный цикл продукта.

    Исследования и разработки.

7. План производства.

       Производственная программа предприятия.

       Планируемый объем продаж продукции.

       Потребность в основных фондах.

       Расчет потребности в ресурсах на производственную программу.

       Расчет потребности в персонале и заработной плате.

       Смета расходов и калькуляция себестоимости (сводная).

       Потребность в дополнительных инвестициях.

8. Финансовый план.

      Прогноз финансовых результатов.

      Потребность в дополнительных инвестициях и формирование источников финансирования.

      Модель дисконтированных денежных потоков.

      Расчет коэффициента внутренней нормы прибыли IRR (ставки дисконта, при которой NPV принимает нулевое значение).

      Определение дисконтного (динамического) срока окупаемости проекта.

      График погашения кредиторской задолженности, процентов и штрафов.

      Расчет точки безубыточности (порога рентабельности).

      Агрегированная форма прогнозного баланса.

      Расчет коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами на основе агрегированной формы баланса.

На базе данных производственной программы и финансового плана заполняется агрегированная форма прогнозного баланса по годам планируемого периода. По агрегированному прогнозному балансу рассчитываются коэффициенты: текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами, восстановления (утраты) платежеспособности.

На основании разработанного плана финансового оздоровления составляется график погашения задолженности. Если финансовое оздоровление вводилось по решению собрания кредиторов, то график должен предусматривать погашение всех реестровых требований не позднее чем за месяц до даты окончания финансового оздоровления. При этом требования первой и второй очередей должны погашаться не позднее чем за шесть месяцев до даты окончания финансового оздоровления.

Если финансовое оздоровление вводится при отсутствии решения собрания кредиторов, т. е. по ходатайству определенных лиц, предоставивших обеспечение исполнения обязательств должника, то к графику погашения задолженности предъявляются более строгие требования. В этом случае погашение задолженности должно быть осуществлено в течение года, приступить к выплатам необходимо не позднее чем через месяц после вынесения судом определения о введении финансового оздоровления. График должен предусматривать ежемесячное пропорциональное удовлетворение требований равными долями.

График погашения задолженности вступает в силу с момента утверждения его арбитражным судом. Должник вправе досрочно исполнить график погашения задолженности. В этом случае на основании отчета должника о досрочном окончании финансового оздоровления арбитражный суд может вынести определение о прекращении производства по делу о банкротстве.

График погашения задолженности подписывается лицом, уполномоченным на это учредителями (участниками) должника, собственником имущества должника - унитарного предприятия, и с даты утверждения графика погашения задолженности арбитражным судом возникает одностороннее обязательство должника погасить задолженность должника перед кредиторами в установленные графиком сроки.