Отчет по практике в ООО «Альфа-Компьютер»

Следующее условие текущей ликвидности выполняется (А2 > П2), это из-за отсутствия краткосрочных пассивов.

В течение трех лет соблюдаются условия перспективной ликвидности:[16]

А. А3 > П3, так как отсутствуют долгосрочные кредиты;

Б. А4 < П4Ю, то есть постоянные пассивы – собственные средства (уставный капитал), покрывают труднореализуемые активы – основные средства. Платежный избыток по этой статье составил 159 тыс. руб.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что предприятие в настоящее время не обладает стопроцентной ликвидностью, так как не выполняются ее текущие условия: имеется недостаток денежных средств для расчетов по кредиторской задолженности, но в перспективе этот недостаток можно покрыть за счет использования избытка средств по статье быстрореализуемые активы, то есть предприятие имеет возможность в ближайшее время восстановить свою платежеспособность.

Для того, чтобы обеспечить финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия, необходимо знать его критические (предельные) характеристики и запас финансовой прочности.

Для торгового предприятия наиболее важными критическими характеристиками являются точки критической величины валового дохода и товарооборота, при которых предприятие может покрыть издержки обращения, но еще не имеет прибыль. Критическую точку называют порогом рентабельности или точкой безубыточности.

Порог рентабельности означает, что если валовой доход или объем товарооборота опустится ниже критической точки, то произойдет резкое улучшение финансового состояния, возникнут убытки и недостатки ликвидных средств. Определим критическую точку валового дохода в тысячах рублей на основе следующих данных (на конец 2007 г.):

1. валовой доход              435,8,

2. постоянные издержки обращения               193,6,

3. переменные издержки обращения               135,1,

4. прибыль от реализации товаров              318.

Критическая точка валового дохода составит:

ВДкр = 193,6 : (1 – 135,1 : 435,8) = 280,6 тыс. руб.

Запас финансовой прочности:

ВД – ВДкр = 435,8 – 280,6 = 155,2 тыс. руб.

Запас финансовой прочности (Зфп) в относительном выражении может быть рассчитан по формуле:[17]

Зфп = * 100,                                        (1.)

Зфп = 155,2 / 435,8 * 100 = 35,6%.

Согласно произведенным расчетам, порог рентабельности, или критическая величина валового дохода, составляет 280,6 тыс. руб., а запас финансовой прочности – 155,2 тыс. руб. или 35,6%. Это означает, что магазин может выдержать снижение валового дохода на 35,6% без угрозы для своего финансового положения. При дальнейшем уменьшении валового дохода магазин будет убыточен. Критическую величину объема товарооборота, обеспечивающую безубыточную работу, рассчитывали исходя из величины валового дохода и издержек обращения, по формуле:[18]

* 100,                                     (2)

где Туб – объем товарооборота, обеспечивающий безубыточность;

ИОпост – сумма постоянных издержек;

УИДпер – уровень переменных издержек в процентах к товарообороту;

УВД – уровень валового дохода в процентах к товарообороту.

К предыдущим расчетам добавим следующие:

1. Объем товарооборота               646,7 тыс. руб.

2. УВД = 67,4%

3. УИДпер = 20,9%.

Туб = 193,6 / (67,4 – 20,9) * 100 = 416,3 тыс. руб.

Результат расчетов показывает, что для обеспечения безубыточности работы минимальный объем розничного товарооборота должен быть равен 416,3 тыс. руб. Таким образом, можно сказать, что к концу 2007 г. предприятие опережало минимальный объем товарооборота и имелся значительный запас финансовой прочности.

2.1.5. Анализ результатов хозяйственной деятельности магазина

Финансовое состояние любого предприятия определяется конечными результатами его деятельности. Обобщающим показателем конечных результатов работы является, как известно, прибыль.  Анализ прибыли анализируемого предприятия был рассмотрен выше в отчете по практике. В условиях развития рыночных отношений важное значение при оценке финансового состояния предприятия имеет комплексное измерение прибыльности через систему показателей и коэффициентов. К числу таких показателей относятся:[19]

1. Прибыль на общие инвестиции = Прибыль до вычета налогов и процентов по кредитам: Среднегодовая сумма собственного капитала и долгосрочных финансовых обязательств.

Этот показатель характеризует величину прибыли, приходящуюся на единицу инвестированных средств.

2. Прибыль на общие активы = Чистая прибыль: Общая среднегодовая сумма активов. Показатель характеризует величину чистой прибыли, полученную на единицу совокупных (долгосрочных, нематериальных, текущих) активов.

3. Прибыльность функционирующего капитала =  Прибыль от реализации: Среднегодовая сумма капитала и инвестиций за минусом долгосрочных обязательств.

4. Прибыльность собственного капитала = Чистая прибыль: Среднегодовая сумма собственного капитала.

5. Маржа прибыли = Чистая прибыль: Валовой доход.

Маржа прибыли показывает величину чистой прибыли, полученную с каждого рубля валового дохода от реализации товаров.

Проведем анализ этих показателей за 2005 – 2007 гг. (табл. 2.5).

Таблица 2.5.  Динамика финансовых результатов деятельности предприятия[20]

      Из таблицы 3.5  видно, что на единицу инвестированных средств предприятие получило в 2007 г. 1,3 руб., что на 80,9% меньше, чем в 2005 г. и на 38,1%, чем в 2006 г. Таким образом, можно сказать, что эффективность управления инвестициями низкая и ухудшается с течением времени. На единицу совокупных активов в 2007 г. получено 0,89 руб. чистой прибыли, что в 23 раза больше, чем в 2006 г. и в 76 раз – чем в 2005 г. То есть, можно отметить, что финансовые управляющие стали работать эффективнее. С каждого рубля валового дохода от реализации в 2007 г. получено чистой прибыли меньше чем в предыдущие периоды, так в 2005 г. на 1 рубль валового дохода от реализации товаров было получено 0,78 руб., что на 35% больше, чем в 2007 г. и на 26% - больше, чем в 2006 г., в 2006 г. получено на 1 руб. валового дохода 0,58 руб., что на 8,6% больше, чем в 2007 г. Далее проанализируем рентабельность оборота и активов (табл. 2.6).

На основе приведенных данных определим коэффициент оборачиваемости активов, рентабельность актива и оборота:[21]

2006 г.:

1.      Коэффициент оборачиваемости активов:

335,7 / 123,6 = 2,7 раза.

2. Рентабельность оборота:

27,1 / 335,7 * 100 = 8,1%.

3. Рентабельность активов:

8,1 * 2,7 = 21,8%.

2007 г.:

1. Коэффициент оборачиваемости активов:

646,7 / 470 = 1,4 раза.

2. Рентабельность оборота:

228,9 / 646,7 * 100 = 35%.

3. Рентабельность активов:

35  * 1,4  = 49%.

Таблица 2.6                     Исходные данные, тыс. руб.[22]

           Рентабельность активов, или прибыль, полученная на каждый рубль, вложенный в активы, зависит, как видно из приведенных расчетов, от скорости оборачиваемости активов и величины чистой прибыли, полученной на 1 руб. товарооборота:

2006 г.:

2004 г.:

В свою очередь рентабельность оборота находится в непосредственной зависимости от объема реализации товара. Отношение суммы общих активов к сумме собственного капитала называется мультипликатором. Он показывает, во сколько раз общие активы превышают собственный капитал. Для анализируемого магазина мультипликатор в 2007 г. составил 1,98 раза, что на 5,29 раза меньше, чем в 2006 г. Умножив показатель рентабельности активов на мультипликатор, определим рентабельность собственного капитала. Он составил в 2007 г. 159%, а в 2005 г. – 97%. Взаимосвязь коэффициента прибыльности может быть представлена следующим образом:

2006 г.:

=159%.

2007 г.:

= 97%.

2.1.6. Общая оценка финансового состояния торгового предприятия

          Чтобы дать общую оценку финансового состояния, необходимо систематизировать рассмотренные в ходе анализа показатели и коэффициенты, рассмотреть тенденции их изменения. Для этого рассмотрим табл.  ПРИЛОЖЕНИЯ 2. По результатам проведенного анализа можно сделать следующие выводы:

1. На протяжении трех лет остается неизменным состав активов магазина, в него входят основные средства и денежные средства, меняется лишь их структура в сторону их увеличения, так, сумма основных средств в 2007 г. увеличилась по сравнению с 2005 г. на 64,9 тыс. руб., а по сравнению с 2006 г. – на 63,2 тыс. руб.; сумма денежных средств соответственно на 74,3 тыс. руб. по сравнению с 2005 г. и на 78,4 тыс. руб. – по сравнению с 2006 г.

2. Источники средств предприятия – собственные средства, которые в 2007 г. возросли в 19,5 раз по сравнению с 2005 г. и более чем в 2 раза – с 2006 г. и заемные средства, которые увеличились в 2 раза по сравнению с 2005 г. и на 9,2% по сравнению с 2006 г.

3. Рентабельность в 2007 г. составляет 49%, что говорит о том, что на каждый рубль, вложенный в активы, прибыль составляет 49 рублей, что на 31,9 руб. больше, чем в 2005 г. и на 27,2 руб. больше, чем в 2006 г.

4. Негативным моментом является снижение эффективности управления финансовыми ресурсами:

      коэффициент отдачи всего имущества в 2007 г. составил 1,3%, что на 2,9% меньше, чем в 2005 г. и на 0,9% - чем в 2006 г.;

      коэффициент оборачиваемости всех оборотный средств в 2007 г. на 16,6% ниже, чем в 2005 г. и на 85,4% - чем в 2006г.;