Оценка экономической эффективности разработки Штокмановского газоконденсатного месторождения (ШГКМ)

     Важнейшим направлением реализации корпоративной социальной политики является поддержка коренных малочисленных народов Севера. Начиная с мая 2008 года Shtokman Development инициировал цикл встреч с представителями коренных малочисленных народов Севера, проживающих в Мурманской области, для того, чтобы разработать совместные проекты, которые будут способствовать сохранению их традиционного образа жизни и культуры [20].

     Перечислив  сильные стороны и возможности проекта «Штокман», по методологии SWOT-анализа, остановимся на слабых сторонах и угрозах для проекта. Значение SWOT-анализа заключается в том, чтобы оценить влияние происходящих изменений в отрасли на всех участников рынка. Проекты СПГ относятся к мега-проектам, которые оказывают влияние на экономику страны в целом. 

     В таблице А.1 (см. Приложение А) представлен достаточно широкий перечень преимуществ, недостатков, возможностей и угроз, характеризующих Штокмановский СПГ-проект.

     Основными возможностями проекта являются диверсификация, улучшение политических отношений, выход на новые рынки, что является стратегически важным для России. Развернувшиеся процессы либерализации национальных рынков природного газа способствуют диверсификации поставок и повышению конкуренции. В условиях глобализации вопросы объединения разрозненных региональных рынков природного газа являются наиболее актуальными. 

     Касательно недостатков можно сказать, что производство и сбыт СПГ требует взаимосвязанной технологической цепочки, обеспечивающей стабильность поставок, следовательно, реализация проекта требует строительства полной инфраструктуры в течение долгого времени и связано с трудностями эксплуатации. Таким образом отсутствие опыта России в реализации СПГ-проектов и технологическая сложность являются основными угрозами.

     Второй отличительной чертой, характеризующей недостатки, являются экономические аспекты.

     Проекты по созданию производства и транспорта Штокмановского СПГ капиталоемкие, требуют специальных схем финансирования, сохраняют зависимость от долгосрочных контрактов по сбыту СПГ. Усиление конкуренции и борьба за рынки сбыта может привести к резкому снижению цен. 

     Масштаб месторождения может рассматриваться с точки зрения сильной и слабой стороны. Таким образом уже здесь можно сделать вывод, что проекту необходимы западные партнеры и технологии (что мы уже видим на практике: StatoilHydro & Total), необходимы долгосрочные контракты реализации. 

     На  основании проведенного анализа были разработаны ряд рекомендаций по изменению маркетинговой стратегии «Штокман Девелопмент АГ».

     Во-первых, необходимо быстро решать вопросы, чтобы  не упустить возможности занять место  на рынке СПГ и соответствующие  ниши этого рынка.

     Во-вторых, следует ориентироваться на рынки  Атлантического бассейна, западного побережья США и стран Северо-Восточной Азии, имея однако в виду, что все эти рынки долгосрочно устойчивые, но весьма конкурентные.

     В-третьих, необходимо выбрать коммерческую модель, в которой сбалансированы допустимые риски и распределение расходов и доходов между партнерами; в конечном итоге это может быть гибридная модель в диапазоне между традиционной моделью «трамвайной линии» и моделью агрегатора.

     В-четвертых, для успешной работы на внешних целевых рынках необходимо оперативное отслеживание ситуации с адаптацией своих инвестиционных программ к рыночным условиям, следует заранее получать гарантии на загрузку вводимых мощностей, чтобы исключить угрозу неокупаемости проекта [10].

     1.4 Характеристика сырьевой базы

     Штокмановское газоконденсатное месторождение является уникальным объектом разработки не только для отечественной, но и для мировой практики морской газодобычи.

     Уникальность  месторождения выражается как в объемах запасов и добываемой продукции в год, так и в условиях проведения работ по освоению месторождения.

     Месторождение расположено в центральной части шельфа российского сектора Баренцева моря, на северо-востоке от Мурманска на расстоянии около 600 км. Оно состоит из 4-х пластов. Основные запасы сосредоточены в пластах Ю0 и Ю1. По разведанным запасам природного газа Штокмановское месторождение на сегодняшний день является одним из крупнейших в мире. Геологические запасы месторождения составляют 3,9 трлн м³ газа и около 56 млн т газового конденсата. Основные характеристики ШГКМ представлены в таблице 2 [20].

Таблица 2 - Основные характеристики ШГКМ

Показатель	Значение
География:
площадь месторождения	1400 км2
глубина моря	350 м
расстояние от берега	600 км
перепады глубин по площади месторождения	50 м
Геологические условия:
геологические запасы газа C1+C2	3,2 трлн. м3
геологические запасы конденсата C1+C2	31 млн.т.
глубина залегания	1900 - 2300 м
Природные условия:
максимальная высота волн	28 м
масса айсбергов	до 1 млн.т
скорость дрейфа айсбергов	0,25 м/с
толщина дрейфующего льда	1,2 м

 

 Продолжение таблицы 2

скорость дрейфа льда	1 м/с
торосы с глубиной киля	до 20 м

 

     Выбор варианта расположения скважин продиктован  необходимостью более полного охвата месторождения, и снижения устьевого  давления. Это продлевает период постоянной добычи и увеличивает газоотдачу до 86%.

     Бурение осуществляется двумя станками, что позволяет ускоренными темпами выйти на проектный уровень добычи. Часть скважин бурится до установки платформ. Как видно из таблицы 3, всего планируется установить 156 скважин. Используются два профиля скважин, с отклонениями от вертикали в 1116 м и 2000 м [23].

Таблица 3 - Основные параметры фонда скважин

Показатель	Значение
Фонд скважин	156
в т.ч.
добывающих	144
контрольных	3
резервных	9
Количество скважин с подводным закачиванием	40
Суточный дебит скважины	2,62 млн. м3

 
     

5. Характеристика  рынка сбыта

     Целевой рынок сжиженного природного газа (СПГ) со Штокмановского ГКМ - потребители США и Европы. Основными поставщиками  газа в США являются Тринидада и Тобаго (Atlantic LNG Company of Trinidad & Tobago), Египет, Алжир (Sonatrach), Катар и др., в Европу – Россия (Штокман), Норвегия (StatoilHydro) и Алжир (Sonatrach) [14] [18].

     Проведем анализ основных компаний-конкурентов (Atlantic LNG, StatoilHydro, Sonatrach) по следующим показателям (таблица 3):

• Объем производства;
• Доля на рынке США;
• Расстояние до приемного терминала СПГ в Коув-Поинте, штат Мэриленд, США.

Таблица 4 - Сравнение основных компаний-конкурентов по показателям

 

Компания	Объем производства, млрд. м3/год	Доля на рынке США, %	Расстояние, км
Atlantic LNG	13,2	52	3400
StatoilHydro	11	20	6000
Sonatrach	22	18	6500
Штокман	24	10	7000

  
 
 
 
 

 \

  

     Рисунок 3 - Соотношение долей компаний-конкурентов на рынке США

 

 Рисунок 4 - Соотношение объемов производства компаний-конкурентов

 

     Рисунок 5 - Дифференциация расстояний при транспортировке СПГ от производителя до приемного терминала в Коув-Поинте

     Принимая  во внимание тот факт, что рынок  США является перспективным рынком с высоким платежеспособным спросом, высокими ценами и достаточными и даже избыточными мощностями по приему СПГ и его регазификации, многие газодобывающие компании стремятся выйти на него.

     По  объему производства «Штокман Девелопмент АГ» занимает лидирующую позицию среди основных конкурентов. По показателю планируемой доли рынка СПГ в США российская компания во многом уступает главным североамериканским поставщикам природного газа. В первую очередь это объясняется максимальным среди представленных расстоянием транспортировки СПГ.

     Российские  поставки в США могут быть ориентированы в основном на восточное побережье (терминал Коув-Поинт в шт. Мериленд) и терминалы на побережье Мексиканского залива (шт. Техас и Луизиана) [14].

     Планы Газпрома по проникновению на американский рынок еще до начала кризиса вызывали определенные опасения, связанные со специфическими рисками. Дело в том, что цены на газ в США (в отличие от Европы) формируются исключительно под влиянием рыночных факторов, при этом стоимость «голубого топлива» на североамериканском континенте далеко не всегда коррелирует с динамикой котировок на жидкие виды углеводородов. Как следствие, проект строительства завода СПГ на базе Штокмана изначально ставил перед менеджментом Газпрома сложную задачу по созданию ценовой модели американского рынка для оценки рентабельности поставок. При этом исторический спрэд межу ценами на нефть (дол. за баррель) и американский спотовый газ г (дол. за ММBtu), находившийся длительное время на уровне 8.0, с 2007 г. начал увеличиваться и достиг отметки 11.5. Как следствие, ценовая конъюнктура на европейском рынке выглядит более привлекательно.

     Риски проникновения Газпрома на американский рынок выросли не только после запуска новых СПГ-проектов (в Катаре) и увеличения добычи сланцевого газа, но и в результате снижения потребления. В настоящее время докризисные прогнозы относительно того, что потребность американского рынка в импортном газе достигнет к 2015 г. уровня 200 млрд куб. м (из них более половины будет приходиться на СПГ), существенно скорректированы в сторону понижения. Так, если импорт СПГ-газа в США в 2007 г. составил 22 млрд куб. м (или около 17 % от импорта), то в 2008 г. этот показатель снизился примерно вдвое. При этом если величина предельных маржинальных издержек по Штокмановскому проекту будет выше – на уровне $ 8 за MMbtu или $265 за тыс куб.м., то Газпром не сможет потеснить с американского рынка не только СПГ-конкурентов, но и компании, добывающие сланцевый газ (величина предельных маржинальных издержек по сланцевым проектам оценивается на уровне от $ 5.4 до $ 9 за MMBtu) [22].

     Для занятия рынков СПГ США и Европы необходимо:

• выбрать коммерческую модель,  в которой сбалансированы допустимые риски и распределение расходов и доходов между партнерами;
• обеспечить современные проектно-конструкторские решения;
• создать танкеры для доставки сжиженного газа на Северо-Восточное побережье США;
• проложить газопровод «Северный поток» по дну Балтийского моря для доставки газа в Европу;
• обеспечить такую цену на СПГ, чтобы она смогла конкурировать с ценой других поставщиков газа Европы и США, а для этого необходимо провести унификацию по основным системам и механизмам для обеспечения сокращения эксплуатационных затрат.
6. Проблемы экологической безопасности

     Принимая  во внимание масштабы и сложность Штокмановского проекта, компания принимает на себя повышенные обязательства по сохранению окружающей среды, минимизации возможного негативного воздействия на уязвимую и уникальную экосистему акватории Баренцева моря и его прибрежной территории. Политика Shtokman Development AG по охране окружающей среды придает экологическим вопросам первоочередное значение на всех уровнях организационной структуры компании и требует соответствия высочайшим российским и мировым стандартам в области охраны окружающей среды.

     В целях обеспечения максимальной безопасности при строительстве и последующей эксплуатации объектов морской и береговой инфраструктуры в рамках Штокмановского проекта специалистами компании тщательно прорабатывется технический дизайн проекта, продумывается комплекс регулярных мер по обеспечению безопасности.