Оценка инвестиций

И в регионах порой тоже остаемся консервативными в наборе инструментов поддержки. Не должны тратить основные усилия на то, чтобы показывать кому-то, чем мы богаты. Мы должны предложить более качественные механизмы стимулирования частных инвестиций в нашу экономику. Таких механизмов сегодня используется недостаточно. Да, можно говорить о слабостях бюджетного, налогового и иного базового законодательства. Но даже в рамках него в регионах создается крайне мало институтов развития. Скромно применяются инструменты госгарантий, которые нужны инвесторам, чтобы привлечь деньги с рынка. Наконец, и в целом в инвестиционной политике мы должны уповать не столько на привлечение прямых федеральных инвестиций, сколько на создание правительством условий для более благоприятного инвестиционного развития.

 

Задача 2

 Провести анализ  индекса цен одного вида товара (любого) по регионам РФ, используя данные представленные на сайте gks.ru.

Решение

Виды товаров и услуг	Стоимость покупки товаров  и услуг в отчетном периоде (в текущих ценах, млн. руб.)	Индивидуальные индексы  отчетного периода (% к базисному периоду):
		цен	физического объема
Продовольственные товары	123	1,17	1,03
Непродовольственные товары	58	1,02	1,25
Платные услуги	364	1,3	0,99

Подсчитаем общий индекс цен на товары и услуги по формуле Пааше, преобразовав её в тождественную ей формулу среднего гармонического индекса цен:

или 123,31%

Он показывает, что уровень цен  на товары и услуги, реализованные  в отчетном периоде, возрос на 123,31-100=23,31 %.

Найдём индекс покупательной способности  рубля по формуле:

 или 81,1 %.

Он показывает, что покупательная  способность рубля  в отчетном периоде  снизилась на 100-81,1=18,9 %.

Найдём индекс физического объёма продажи товаров и услуг в сопоставимых ценах по формуле среднего гармонического взвешенного индекса физического объёма продукции:

 или 102,70 %.

Он показывает, что физический объём  продажи товаров и услуг увеличился  в отчетном периоде на 102,7-100=2,7%.

Подсчитаем абсолютный прирост (снижение) стоимости товаров и услуг  вследствие изменения цен и объёма продаж по каждому виду товаров и услуг и в целом по всем видам.

Для этого построим таблицу, где:

• - стоимость товаров и услуг во II квартале в текущих ценах, млн. руб.;
• - средний индекс цен II квартала к I кварталу;
• - средний индекс объёма продажи II квартала к I кварталу в сопоставимых ценах;
• - стоимость товаров и услуг во II квартале в сопоставимых ценах, млн. руб. (гр. 1 : гр. 2);
• - стоимость товаров и услуг во I квартале в ценах I квартала (базисных), млн. руб. (гр. 4 : гр. 3);
• (гр. 1 - гр. 4) – абсолютный прирост (снижение) стоимости товаров и услуг вследствие изменения цен, млн. руб.;
• (гр. 4 - гр. 5) – абсолютный прирост (снижение) стоимости товаров и услуг вследствие изменения объёма продажи, млн. руб.;
• ( гр. 6 + гр. 7) – абсолютный прирост (снижение) стоимости товаров и услуг вследствие совместного действия обоих факторов (изменения цен и объёма продаж), млн. руб.

 

Виды товаров  и услуг
А	1	2	3	4	5	6	7	8
Продовольственные товары	123	1,17	1,03	105,13	102,07	17,87	-3,06	20,93
Непродовольственные товары	58	1,02	1,25	56,86	45,49	12,51	-11,37	12,51
Платные услуги	364	1,3	0,99	280	282,83	81,17	2,83	81,17
å	545	1,2331	1,027	441,99	430,39	111,55	-11,6	114,61

 

 

 

 

 

 

 

 

Задача 4

  В распоряжении  компании имеется оборудование. Необходимо выбрать наиболее выгодный способов его использования, если возможны три варианта:

— возможна продажа оборудования за 9200 долл. после проведения демонтажа и предмонтажной подготовки стоимостью 700 долл.;

-  сдача оборудования  в аренду сроком на 10 лет может  принести ежегодные арендные платежи в конце года в размере 1000 долл. и ставке дисконтировния 10%;

- чистый дисконтированный  доход альтернативного проекта, в котором планируется задействовать данное оборудование, — 34 тыс. долл. Если же осуществлять проект, не используя оборудование, то его чистая текущая стоимость снизится и будет равна 25 тыс. долл.

Решение

Определим выгоду из предложенных вариантов:

По первому варианту выгода составит 9200 долл.

По второму варианту выгода составит:

1000*10=10000 долл. за год

По третьему варианту выгода составит

А) 34000 долл.

Б) 25000 долл.

Выгоднее будет третий вариант.

 

Задача 3

 Найти будущую стоимость  100 000 руб., положенной в банк под  5% годовых, при применении сложной  процентной ставки через 6 лет  при начислении процентов один раз в год и один раз в квартал?

Решение

Наращение по сложным  процентам при начислении процентов 1 раз в год имеет вид:

FV = PV (1 + r)ⁿ

где FV — будущая стоимость;

PV — первоначальная  стоимость;

n — число периодов (лет);

r — процентная ставка.   

FV = 100000(1 + 0,05)⁶ = 134009,56 руб.

При m равных интервалах начисления и номинальной процентной ставке j эта величина считается равной j / m. Тогда, если срок финансовой операции составляет n лет, выражение для определения наращенной суммы примет вид:

 

Задача 5

Найти реальную процентную ставку за квартал и за год при следующих исходных данных:

Годовая процентная ставка	33%
Период начисления процентов	квартал
Годовой темп инфляции	36%

Решение

Рассчитаем реальную ставку процентов за год

или 17,956%

Рассчитаем реальную ставку процентов за квартал

или 4,45%

 

Задача 6

Рассчитать индекс российской инфляции за 1998—2001 гг. по отдельности  и за период 1998—2006 гг.

	1998г.	1999г.	2000г.	2001г.	2002г.	2003г.	2004г.	2005г.	2006г.
I квартал	1,025	1,083	1,093	1,044
II квартал	1,023	1,086	1,065	1,023
III квартал	1,039	1,127	1,078	1,024
IV квартал	1,072	1,101	1,081	1,038
Год		?	?	?	1,14	1,13	1,12	1,11	1,09
Период	?

 

Решение

Для определения годового индекса инфляции необходимо перемножить квартальные индексы инфляции.

Для определения индекса  инфляции за период необходимо перемножить  все индексы инфляции за анализируемые  года.

Так как по условию  не заданы квартальные индексы инфляции, а даны только годовые за период с 2002 по 2006 гг., то можно предположить, что квартальные  индексы инфляции не изменялись.

Далее заполним исходную таблицу.

	1998г.	1999г.	2000г.	2001г.	2002г.	2003г.	2004г.	2005г.	2006г.
I квартал	1,025	1,083	1,093	1,044	1,04464	1,04158	1,0385	1,0354	1,0291
II квартал	1,023	1,086	1,065	1,023	1,04464	1,04158	1,0385	1,0354	1,0291
III квартал	1,039	1,127	1,078	1,024	1,04464	1,04158	1,0385	1,0354	1,0291
IV квартал	1,072	1,101	1,081	1,038	1,04464	1,04158	1,0385	1,0354	1,0291
Год	1,1679	1,4594	1,3565	1,1352	1,14	1,13	1,12	1,11	1,09
Период	4,5817

 

Задача 7

На какую сумму сегодня  инвестору необходимо приобрести квартиру, чтобы он в течение следующих  двух лет при сдаче ее в аренду получал ежемесячно доход 10 тыс. руб., в последующий год при ее продаже получил 3 млн. руб., при дисконтной ставке – 20%.

Решение

Рассчитаем текущую  стоимость платежей по формуле:

Годовая сумма аренды = 12*10 000=120 000 руб.

=183 333,33 руб.

Далее определим текущую стоимость  продажи по формуле

2 083 333,33 руб.

Определим цену недвижимости:

183 333.33 + 2 083 333.33 =2 266 666.66 руб.