Международный лизинг

При инвестировании в транзитный лизинг в сравнении с прямыми сделками лизингодатель имеет ряд преимуществ: получение доступа к местным финансовым источникам страны лизингополучателя; снижение риска, связанного с обменом валюты; расширение номенклатуры сдаваемого имущества; снижение налоговых барьеров на перевод лизинговых платежей за границу; снятие ограничений на деятельность иностранных партнеров-лизингодателей; упрощение процедуры регистрации имущества на имя иностранных владельцев; расширение иностранных рынков сбыта производимой продукции.

При международном лизинге объектом лизинга почти всегда выступает движимое имущество.

  1.2.  Субъекты и объекты лизинговых операций

Основу лизинговой сделки составляют:

1.       Объект сделки. Объектом лизинговой сделки может быть любой вид материальных ценностей, если он не уничтожается в производственном цикле. По природе арендуемого объекта различают лизинг движимого и недвижимого имущества.

2. Субъект лизинга. Субъектами лизинговой сделки являются стороны, имеющие непосредственное отношение к объекту сделки. При этом их можно подразделить на прямых и косвенных участников.

Объектами лизинга являются элементы активной части основных фондов. В лизинг может передаваться практически любой объект, если он не уничтожается в производственном цикле. В зависимости от характера объекта лизинга различают лизинг движимого имущества (машинно-технический лизинг) и лизинг недвижимого имущества.

Объектами движимого лизинга являются:

- транспортные средства (грузовые и легковые автомобили, самолеты, вертолеты, суда);

- строительная техника;

- средства теле- и дистанционной связи;

- средства вычислительной техники;

- другое производственное оборудование, механизмы в приборы.

Объектами лизинга недвижимости являются здания и сооружения производственного назначения.

Классическому лизингу свойственен трехсторонний характер взаимоотношений, т.е. в лизинговой сделке, как правило, принимают участие три субъекта.

Первым из них является собственник имущества, предоставляющий его в пользование на условиях лизингового соглашения, - лизингодатель. В его лице могут выступать:

-  учреждение банка, в уставе которого предусмотрен этот вид деятельности;

- финансовая лизинговая компания, создаваемая специально для осуществления лизинговых операций, основной и фактически единственной функцией которой является оплата имущества, т. е. финансирование сделки;

- специализированная лизинговая компания, которая в дополнение к финансовому обеспечению сделки берет на себя комплекс услуг нефинансового характера:

- содержание и ремонт имущества, смену изношенных частей, консультации по его использованию и т. д.;

- любая фирма или предприятие, для которых лизинг непрофилирующая, но и не запрещенная уставом сфера предпринимательства и которые имеют финансовые источники для проведения лизинговых операций.

Вторым участником лизинговой сделки является пользователь имущества - лизингополучатель, которым может быть любое юридическое лицо независимо от формы собственности: государственное предприятие (организация), кооператив, малое предприятие, акционерное общество, товарищество и т. д.

И, наконец, третий участник лизинговой сделки - продавец имущества лизингодателю (поставщик), которым также может быть любое юридическое лицо: производитель имущества, снабженческо-сбытовая, торговая организация и т. д.

В зависимости от экономических условий число участников сделки может расширяться или сокращаться. Кроме перечисленных трех сторон в ряде случаев в сделке могут принимать участие брокерские лизинговые фирмы, которые непосредственно не занимаются предоставлением имущества, а выполняют роль посредников между поставщиком, лизингодателем и лизингополучателем. За рубежом при крупных многомиллионных сделках количество участников может увеличиваться до 6-7, в числе которых брокерские фирмы, трастовые корпорации, финансирующие учреждения и др.

Состав участников сделки сокращается, если поставщиком и лизингодателем является одно и то же лицо. В таких случаях вопросами лизинга занимается филиальные лизинговые компании, создаваемые производителями товаров как дочерние фирмы или филиалы специально для продвижения товаров на рынке посредством лизинга, а также специальные подразделения в составе предприятий производителей.

Главное обязательное условие лизинга, заключается в том, что объекты, передаваемые в лизинг, могут быть использованы исключительно для предпринимательских целей. Широкое распространение получила классификация объектов лизинга по признаку движимости имущества.             

Посредники - профессиональные участники лизинговых операций, выступают в качестве представителя клиента перед другими участниками лизинговых отношений или самостоятельного субъекта сделок с поставщиком, покупающего у него оборудование в собственность с целью последующей реализации другим клиентам.

1.4. Основные черты международного лизинга

Основными чертами лизинга являются:

- участие трех сторон (производителя или поставщика объекта сделки, лизингодателя и лизингополучателя);

- лизингодатель и лизингополучатель должны находиться в разных странах, поставщик – в одной из двух странах;

- невозможность расторжения договора в течение так называемого основного срока аренда, т.е. срока, необходимого для возмещения расходов лизингодателя;

- продолжительный период действия лизингового соглашения, часто близкий к сроку службы объекта сделки;

- как правило, высокая стоимость объекта сделок;

- возможность после завершения срока контракта лизингополучателю выкупить объект сделки по остаточной стоимости, заключить новый договор по льготной ставке или вернуть объект сделки лизинговой компании.

Глава 2. Международный лизинг, как инструмент привлечения иностранных инвестиций.

2.1 Определение и типы международного финансового лизинга

            Одной из разновидностей лизинга в предпринимательской сфере является финансовый лизинг.

            Международный лизинг - одна из форм международного кредита. Под понятием международный лизинг подразумевается совершение лизинговой сделки в том случае, если лизингодатель (лизинговая компания) и лизингополучатель являются резидентами различных государств. Количество вовлеченных в сделку международного лизинга стран может быть неограниченно.

Международный лизинг можно подразделить на экспортный и импортный.

Согласно договору экспортного лизинга лизинговая компания приобретает имущества у национальной фирмы, а затем передает его в пользование на договорных началах иностранному лизингополучателю.

Импортный лизинг предполагает обратную ситуацию, когда оборудование лизингодатель закупает у иностранного субъекта хозяйственной деятельности, а затем предоставляет его на правах лизинга отечественному лизингополучателю.

            Экономической сутью сделки по международному финансовому лизингу является кредитование лизингополучателя, то есть лица, приобретающего оборудование, однако не обладающего собственными финансовыми средствами для того, чтобы приобрести его в собственность.

            Европейское объединение лизинговых компаний LEASEUROPE разработало в 1983 году определение финансового лизинга. В соответствии с данным определением под финансовым лизингом движимого имущества понимается передача движимых инвестиционных ценностей, которые являются оборудованием предприятий, с целью профессионального использования.

            Данные ценности предварительно приобретаются лизинговым обществом специально с целью передачи в лизинг и остаются собственностью общества в течение всего срока сделки. При этом:

1) лизингополучатель сам выбирает предмет лизинга и его поставщика, а также использует данный предмет в профессиональных целях;

2) лизингодатель приобретает предмет лизинга и остается его собственником в течение всего срока лизинга;

3) лизингополучатель несет все риски, связанные с предметом лизинга и использованием данного предмета;

4) срок лизинга устанавливается в зависимости от срока амортизации оборудования;

5) лизингополучатель обладает правом по окончании срока договора лизинга либо передать предмет лизинга лизингодателю, либо продлить договор на согласованных условиях, либо выкупить предмет лизинга.

            Наибольший вклад в развитие норм международного финансового лизинга внес Институт по унификации международного частного права УНИДРУА. В соответствии с пунктом 1 статьи 1 Оттавской Конвенции о международном финансовом лизинге, которая была подготовлена УНИДРУА, под международным финансовым лизингом понимается сделка, в соответствии с которой одна сторона (лизингодатель) в соответствии со спецификацией и условиями, одобренными другой стороной (лизингополучатель), заключает договор поставки с третьей стороной (поставщиком), в соответствии с которым лизингодатель приобретает промышленную установку, средства производства или иное оборудование и

вступает в договор о лизинге с лизингополучателем, предоставляя ему право

использования оборудования в обмен на периодические платежи.

            Основным актом "международного законодательства", регулирующим отношения по международному лизингу, является указанная выше Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге.              

            В зависимости от срока лизинга и сложности правового состава (количества сторон сделки) международный лизинг обычно делится на финансовый и оперативный лизинг.

             При финансовом лизинге (англ. financial or finance lease), иначе именуемого также инвестиционным лизингом, лизингополучатель получает в лизинг оборудование на срок, сопоставимый со сроком возможного хозяйственного использования данного оборудования. Финансовый лизинг заключается обычно на срок от 3 до 10 лет, хотя в некоторых случаях срок лизинга превышает 10 лет.

            При оперативном лизинге (operating or operational lease) лизингополучатель приобретает оборудование на короткий или средний срок, что дает возможность лизингодателю передать по окончанию срока лизинга данное оборудование в пользование иному лицу или продлить договор лизинга с данным лизингополучателем на иных условиях.

            В зависимости от распределения рисков и обязанностей по отношению к предмету лизинга различают:

            - полный международный лизинг, когда обязанность по поддержанию предмета лизинга (его техническому обслуживанию и ремонту), а также риски лежат на лизингодателе;

            - чистый международный лизинг, когда все обязанности и риски по отношению к предмету лизинга несет лизингополучатель.

            Кроме того, договор лизинга часто предусматривает возможность выкупа объекта лизинга лизингополучателем по окончании срока лизинга по согласованной цене (lease with purchase option). Известен также и такой вид лизинга, как возвратный лизинг (sale end leaseback), который применяется как форма кредитования, когда собственник имущества продает данное имущество банку или иной кредитной организации, а затем принимает в лизинг данное имущество.

            Сублизинг является таким договором лизинга, при котором лизингополучатель по договору сублизинга передает иным лизингополучателям в последующее пользование имущество, полученное ранее от лизингодателя и являющееся объектом международного лизинга. В соответствии со статьей 2 Оттавской Конвенции отношения международного лизинга имеют место также в случае двух и более договоров сублизинга.

            Международный лизинг может осуществляться и в более сложных формах, когда в договорные отношения вступают последовательно два и более лизингодателя, и (или) два или более лизингополучателя.

2.2. Преимущества и недостатки международного лизинга

Причиной широкого распространения лизинга является ряд его преимуществ перед обычной ссудой:

Лизинг предполагает 100%-ное кредитование и не требует немедленного начала платежей. При использовании обычного кредита для покупки имущества предприятие должно было бы около 15% стоимости покупки оплачивать за счет собственных средств. При лизинге контракт заключается на полную стоимость имущества. Арендные платежи обычно начинаются после поставки имущества арендатору, либо позже.

Гораздо проще получить контракт по лизингу, чем ссуду. Особенно это относится к мелким и средним предприятиям. Некоторые лизинговые компании даже не требуют от арендатора никаких дополнительных гарантий. Предполагается, что обеспечением сделки служит само оборудование. При невыполнении арендатором своих обязательств лизинговая компания сразу же забирает свое имущество.

Лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда. Ссуда всегда предлагает ограниченные сроки и размеры погашения. При лизинге арендатор может рассчитывать поступление своих доходов и выработать с арендодателем соответствующую, удобную для него схему финансирования. Платежи могут быть ежемесячными, ежеквартальными и т. д., суммы платежей могут отличаться друг от друга. Иногда погашение может осуществляться после получения выручки от реализации товаров, произведенных на оборудовании, взятом в лизинг. Ставка может быть фиксированной и плавающей.

Риск устаревания оборудования целиком ложится на арендодателя. Арендатор имеет возможность постоянного обновления своего парка оборудования.

В случае лизинга арендатор может использовать сразу гораздо больше производственных мощностей, чем при покупке. Временно высвобожденные благодаря лизингу деньги он может пустить на какие-либо другие цели.

Так как лизинг долгое время служил средством реализации продукции и развития производства, то государственная политика, как правило, направлена на поощрение и расширение лизинговых операций.

Платежи по лизингу объектов основных производственных фондов включаются в себестоимость продукции и не подлежат налогообложению (поскольку являются арендной платой);