Механізм вивозу капіталу та соціально-економічні наслідки

    Доки  приватні інвестиції не відновлять свою провідну економічну роль, відновлення світової економіки залишається під питанням. Приплив ПІІ дещо спав у другому кварталі 2009 року, але залишався на низькому рівні до кінця року [20].

    Приплив прямих іноземних інвестицій впав в 2009 році у всіх трьох основних груп - розвинених і країнах, що розвиваються, і країнах з перехідною економікою. Це глобальне зниження відображає слабкі економічні показники у багатьох частинах світу, а також скорочення фінансових можливостей ТНК.

    Після їх спадом в 2008 році, приплив ПІІ у розвинені країни скоротився на 44% у 2009 році. Падіння прибутків призвело до зниження доходів і внутрішньофірмових позик.

    Країни  що розвиваються та з перехідною економікою, які виявилися відносно стійкими до глобальних потрясінь у 2008 році, не були врятовані в 2009 році, але пережили краще, ніж розвинені країни. Після шести років безперервного зростання, приплив ПІІ в країни, що розвиваються скоротився на 24 відсотків у 2009 році [8,c.35].

    Світовий рейтинг найбільших одержувачів прямих іноземних інвестицій підтверджують появу країн що розвиваються: три країни що розвиваються ввійшли до числа шести найбільших одержувачів іноземних інвестицій світу в 2009 році, Китай став другим (рис. 2.2). Хоча Сполучені Штати утримували свої позиції як найбільшої приймаючою країною в 2009 році, ряд європейських країн побачли їх спад в рейтингу.

    Рисунок 2.2.  Світовий відтік ПІІ 20-ти провідних країн [20]

    Країни  що розвиваються та країни з перехідною економікою залучають більше інвестицій в нові проекти, порівняно з розвиненими країнами у 2008-2009 роках (див. таблицю 2.1).

    Хоча  більшість міжнародних злиттів і поглинань і раніше відбувалися у розвинених регіонах, але відносна частка таких операцій в країнах що розвиваються і країнах з перехідною економікою також зросли.

    Відтік  капіталу з країн, що розвиваються склав $ 229 млрд. в 2009 році, що склало падіння  на 23 відсотка в порівнянні з попереднім роком. Однак це скорочення було менш важким, ніж у розвинених країнах. Як результат, країни що розвиваються та країни з перехідною економікою і далі зміцнювали свої глобальні позиції в пошуку нових джерел ПІІ в 2009 році, збільшивши їх частку до 25 відсотків у порівнянні з 19 відсотками у 2008 що зображено на рисунку 2.3.

    Рисунок 2.3. Акції країн, що розвиваються, та країн з перехідною економікою у світовому припливі та відтоці ПІІ, 2000-2009, у % [20]

    Це  підтверджує тенденцію, яка передувала кризі. На додаток вплинув нерівномірний розвиток регіонів під час світової кризи на зовнішнє інвестування, що підштовхнуло частку країн що розвиваються, та країн з перехідною економікою до збільшення глобальних потоків ПІІ до рекордно високого рівня [20].

2. Структура глобального ринку прямих іноземних  інвестицій по секторам економічної  діяльності

    Глобальна економічна і фінансова криза  триває, щоб послабити приплив  ПІІ не тільки в галузях, чутливих до бізнес-циклів - таких як хімічна  та автомобільної промисловості - але  і в тих, які були відносно стійкими у 2008 році, наприклад, фармацевтична і харчова. У 2009 році, лише кілька галузей продовжували збільшувати інвестиціі, це стосується електроенергетики та будівництва. Телекомунікаційні послуги також продовжували розширюватися під захистом стійкого попиту і трохи нижчим рівнем інтернаціоналізації, порівняно з іншими галузями (наприклад, 2009 року в Сполучених Штатах ПІІ в інформаційній індустрії, яка включає в себе телекомунікації, виріс на 41% в порівнянні з 2008 [15, c.67].

    У 2009 році значення міжнародних інтеграційних процесів і в первинному секторі знизилася на 47 відсотків після піка 2008 року. Інвестиції в енергетику в усьому світі впали, в умовах більш жорсткго фінансування в захист навколишнього середовища, знизили попит і зменшили масу грошових потоків. Економічна криза після 2009 вперше з 1981 року спричинила зниження використання енергії, хоча, як очікується, незабаром відновить свою довгострокову тенденцію (Міжнародне енергетичне агентство (МЕА), 2009). У нафтовій та газовій промисловості, більшість компаній скорочують капітальні витрати не тільки за рахунок зменшення обсягу буріння свердловин, але також затримують і навіть скасовують проекти з розвідки.

    Розливи нафти Мексиканської затоки в середині 2010 року, найбільші у своєму роді в історії Сполучених Штатів, можуть поставити під загрозу відновлення промисловості.Тим не менш, видобуток нафти залишалися відносно високими (див. таблицю 2.2) і, як очікується, відновиться досить швидко. ПІІ в сільському господарстві також скоротилися в 2009 році, хоча кількість транзакцій і зросла з 59 до 63 (таблиця 2.2).

    Таблиця 2. 2.

    Міжнародні  злиття та поглинання за галузями економіки [20]

    Глобальні тенденції економічного спаду споживчої довіри  
позначилося на багатьох галузях обробної промисловості. Кількість міжнародних інвестицій у цьому секторі впав на 77 відсотків у 2009 році. Найбільш постраждалих виробники таких товарів, мінеральної продукції, а також виробники металів і продуктів промисловості. Прослідковується зниження інвестиції в автомобільну промисловість, яка з самого початку серйозно постраждала в результаті кризи, у зв'язку з встановленням більш жорстких споживчих кредитів та зниження купівельної спроможності домашніх господарств. У харчовій промисловості (продуктів харчування, напоїв і тютюнової промисловості), тенденції змінюються в залежності від режиму інвестування: транскордонні злиття і як упав, але число інвестицій в нові проекти було вище, ніж у попередні два роки (див. таблицю 2.3).

    Таблиця 2. 3

    Кількість нових проектів ПІІ в окремих  галузях 
промисловості, 2007-2009 [20] 

    У секторі послуг, кількість міжнародних інвестицій скоротилася на 57 відсотків у 2009 році, хоча фірми в цьому секторі менш чутливі до короткострокових циклів ділової активності. Бізнес-послуги були в числі галузей, де інвестиційні витрати сильно постраждали від кризи, зі зменшенням вартості міжнародних інвестицій на 83 відсотків і скорочення числа інвестиційних проектів 20 відсотків. На відміну від інших обсяги, інвестицій в електро-, газо- та водопостачання зросли на 26 відсотків [23, c.8].

3. Порівняльна характеристика діяльності ТНК в  країнах з різним рівнем розвитку

    Серед усіх регіонів приплив ПІІ у розвинуті країни зазнали найбільшого зниження (44 відсотка) у 2009 році. Серед країн, що розвиваються: Південна, Східна та Південно-Східна Азія показали найменше зниження (17 відсотків) і залишаються найбільшим одержувачами, на які припадає майже половина від загальних надходжень. Африці було зареєстровано скорочення ПІІ  
на 19 відсотків.

    Відтік  ПІІ в 2009 році показав аналогічну картину з припливом інвестицій: вони знизилися у всіх регіонах. Вивіз ПІІ з розвинутих країн ТНК майже вдвічі зросли в 2009 (таблиця 2.4). Частка країн у глобальних потоках ПІІ збільшилася до 21 відсотка, а країн з перехідною економікою, хоч і мають невеликий приріст, зберегли свою тенденцію у розмірі 5 відсотків (див. таблицю 2.4) [9, c.56].

    Однак, у всіх регіонах, що розвиваються бачив  їхні акції зростають у глобальному припливі ПІІ що наведено у таблиці 2.4

    Таблиця 2. 4

    Приплив ПІІ по регіонах, 2007-2009 [20]