Лизинг как инструмент повышения эффективности финансовой деятельности

Муниципальное образовательное учреждение

Южно-Уральский профессиональный институт

Кафедра Бухгалтерского учета и финансов

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Экономический анализ»

Лизинг как инструмент повышения эффективности финансовой деятельности

Челябинск

2012

                                           Содержание

Введение

I Глава. Лизинг как инструмент повышения эффективности финансовой деятельности

1.1 Экономическое значение лизинга

1.2 Виды лизинговых сделок

1.3 Нормативно-правовое регулирование лизинговых операций

II ГЛАВА. Практическая часть

Заключение

Список литературы

Введение

На современном этапе инновационного развития экономики России возрастает потребность предприятий в техническом перевооружении производства, а, следовательно, и в обновлении основных фондов. Для решения этой задачи и обеспечения конкурентоспособности промышленным предприятиям необходимы инвестиции, которых остро не хватает. Возникающие в связи с этим финансовые проблемы приводят к адаптации к российским реалиям все более сложных кредитных инструментов, используемых в странах с развитой рыночной экономикой, и способных обеспечить развитие производства.

Одним из важных финансовых механизмов привлечения инвестиций в промышленный сектор экономики является лизинг. Анализ отечественной и зарубежной литературы показывает, что в последние годы лизинг является постоянным предметом научных исследований и дискуссий. Однако, при этом, в отличие от зарубежных источников, в российских публикациях исследуются и обсуждаются отдельные составляющие процесса лизинга - организационная сторона лизинговых услуг и операций, возможности инвестиций, варианты финансирования. Недостаточно внимания уделяется объединению этих составляющих, их взаимному приспособлению, что позволило бы получить комплексный механизм лизинга, выступающий в качестве инструмента на рынке финансовых услуг и операций.

Лизинг может стать важным инструментом воспроизводства основных фондов, в том числе создания новых мощностей, модернизации парка используемого оборудования на промышленных предприятиях.

Популярность использования лизинга в России для этой цели устойчиво растет[1], но этот процесс осложняется рядом проблем, основной из которых является отсутствие полноценных гарантий возврата используемых инвестиций.

Мировая практика показывает, что эффективным инструментом защиты и обеспечения возвратности инвестиций является страхование. Несмотря на большую заинтересованность государства в привлечении долгосрочных инвестиций в экономику России[2], предоставлять всеобъемлющие гарантии оно не в состоянии.

Решение этой проблемы возможно на основе комплексного механизма, базирующегося на системе лизингового финансирования и гарантий обеспечения возвратности средств на основе страхования.

Создание такого механизма, учитывающего различные виды лизинга и включающего совокупность методик, моделей и алгоритмов формирования лизинговых платежей и процесса страхования, позволит промышленным предприятиям постоянно обновлять основные фонды и производить конкурентную продукцию.

Лизинг, благодаря своим особенностям (гибкости, менее жестким требованиям по дополнительному обеспечению и гарантиям, более продолжительным срокам финансирования, налоговым преимуществам и т. д.) может служить эффективным механизмом обновления основных фондов в современных условиях. Отсутствие целостной методологической разработки теоретических и практических аспектов применения лизинга в таком качестве, а также необходимость принятия конкретных мер по обеспечению инвестирования в основной капитал предприятий выдвигает эту проблему в ряд значимых и актуальных для современной экономической науки.

Объект исследования – хозяйствующий субъект.

Предмет исследования – финансовое состояние предприятия.

Цель исследования – провести анализ финансового состояния.

Для достижения поставленной цели необходимо разрешить ряд задач:

1.                         Рассмотреть теоретические аспекты лизинга как инструмента повышения эффективности финансовой деятельности;

2.                         Дать  оценку финансовому состоянию предприятию.

3.                         Сделать выводы.

Основными источниками информации при написании работы будут служить материалы периодических изданий, методической литературы, нормативных актов и других источников.

1. Лизинг как инструмент повышения эффективности финансовой деятельности

Экономическое значение лизинга

Лизинг - совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинг[3].

С гражданско-правовой точки зрения лизинг - одна из форм долгосрочных арендных отношений, в которых участвуют лизингодатель (арендодатель), лизингополучатель (арендатор) и продавец (ст. 665 ГК РФ). Их взаимоотношения выстраиваются по следующей схеме:

               ┌──────────────────┐  Выбор имущества   ┌───────────┐

               │                  ├───────────────────►│           │

            ┌─►│Лизингополучатель │ Поставка имущества │ Поставщик │

            │  │                  │◄───────────────────┤           │

            │  └┬────────────┬─┬──┘                    └────┬──┬───┘

   Договор  │   │ Лизинговые │ ▲ Договор         Договор    ▲  ▲  Оплата

   страх-я  │   │  платежи   │ │ лизинга      купли-продажи │  │ имущества

            │   │            │ │                            │  │

            │   │            │ │     ┌───────────────┐      │  │

            │   │            │ └────►│               │◄─────┘  │

            │   │            │       │ Лизингодатель │         │

            │   │            └──────►│               ├─────────┘

            │   │                    └─┬───────┬───┬─┘

            │   │                      ▲       ▲   │

            │   │Страховые    Договор  │ Кредит│   │  Погашение кредита

            │   │ взносы      кредит-я │       │   │ и выплата процентов

            │   │                      │       │   │

            │   │                      │       │   │

            ▼   ▼                      ▼       │   ▼

┌──────────┴───┴────────┐       ┌─────┴───────┴───┴─────┐

│ Страховая организация │       │ Кредитная организация │

└───────────────────────┘       └───────────────────────┘

Рисунок 1 – Взаимоотношения лизингодателя и лизингополучателя

Лизингодатель по поручению лизингополучателя приобретает у продавца в собственность имущество и предоставляет его за установленную плату во временное владение и пользование лизингополучателю с возвратом или последующим выкупом предоставленного в лизинг имущества.

Среди проблем юридического свойства необходимо отметить следующие. ГК РФ не разрешает пользоваться лизингом некоммерческим организациям. Существуют пробелы и противоречия Закона о лизинге, в частности он не регулирует оперативный лизинг, отсутствует нормативная база, регулирующая вопросы государственной регистрации договоров лизинга недвижимого имущества.

Продавца и предмет лизинга может выбрать лизингополучатель или лизингодатель.

В договоре лизинга должны быть указаны все данные, позволяющие его идентифицировать. Например, если в лизинг приобретается производственное оборудование, то в договоре должны быть указаны наименование завода-изготовителя, тип, марка, состав и спецификация приобретаемого оборудования. При отсутствии таких данных условие о предмете лизинга считается несогласованным, а сам договор - незаключенным (п. 3 ст. 15 Закона о лизинге, арбитражная практика).

В договоре лизинга также следует предусмотреть: срок его действия; права и обязанности каждой из сторон; порядок передачи лизингового имущества; размер и порядок уплаты лизинговых платежей и выкупной цены имущества; балансодержателя лизингового имущества; оформление в собственность (или возврат) предмета лизинга по окончании договора.

Расходы по содержанию лизингового имущества, такие как ремонт и текущее обслуживание, несет лизингополучатель, если иное не предусмотрено договором (п. 3 ст. 17 Закона о лизинге).

При прекращении договора лизинга лизингополучатель обязан вернуть лизингодателю предмет лизинга, если договором не предусмотрен переход права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю. Имущество возвращается в состоянии, в котором оно было получено, с учетом нормального износа или износа, обусловленного договором лизинга.

Договором лизинга могут быть определены иные условия, но мы остановимся на наиболее интересных с позиции учета и налогообложения.

Предмет лизинга считается собственностью лизингодателя, а лизингополучателю передается во временное владение и пользование независимо от того, на чьем балансе учитывается предмет лизинга (ст. 11 Закона о лизинге).

Имея право собственности на предмет лизинга, лизингодатель может уступать свои права третьим лицам (ст. 18 Закона о лизинге, ст. 613 ГК РФ), а также отдавать объект в залог с целью привлечения денежных средств для приобретения этого имущества.

Право собственности на предмет лизинга позволяет третьим лицам налагать на них взыскание, с выполнением обязанностей договора лизинга. По обязательствам лизингополучателя, даже в тех случаях, когда предмет лизинга зарегистрирован на имя лизингополучателя, не может быть обращено взыскание третьего лица на предмет лизинга.

Выбор балансодержателя предмета лизинга является одним из существенных условий договора, которое определяет порядок бухгалтерского учета и налогообложения лизингового оборудования. По соглашению сторон лизинговое имущество может учитываться на балансе лизингополучателя или лизингодателя. Соответственно, и амортизационные отчисления производит та сторона, которая является балансодержателем имущества (ст. 31 Закона о лизинге).

На практике лизингодатели хотят, чтобы имущество учитывалось на балансе лизингополучателя. Это позволяет им упростить учет, не иметь проблем с налогом на имущество и начислением амортизации, а лизингодателю быстрее списать стоимость лизинговых в бухгалтерском учете.

Под лизинговыми платежами понимается общая сумма платежей по договору лизинга за весь срок действия договора лизинга, в которую входит (п. 1 ст. 28 Закона о лизинге):

возмещение затрат лизингодателя, связанных с приобретением и передачей предмета лизинга лизингополучателю,

возмещение затрат, связанных с оказанием других предусмотренных договором лизинга услуг,

а также доход лизингодателя.

Закон о лизинге не ограничивает размер лизинговых платежей и порядок их уплаты, которые устанавливается по соглашению сторон. На практике лизингодателем могут быть предложены график равномерных или график неравномерных платежей.