Коммерческий банк как участник РЦБ

                          

                                                 Содержание.

    
   ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………..2

1. ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ НА РЫНКЕ  ЦЕННЫХ БУМАГ……..5

  1.1 Специфика деятельности коммерческих банков

        на  рынке ценных бумаг………………………………………………….9

 

     2. ИССЛЕДОВАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКИХ

         БАНКОВ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ  НА ПРИМЕРЕ

         ОАО «УРАЛТРАНСБАНК»……………………………………………15

 

2.1. Эмиссионные  операции ОАО «УРАЛТРАНСБАНК» на 

       фондовом рынке........................................................................................17

 

2.2. Инвестиционные операции ОАО «УРАЛТРАНСБАНК» на РЦБ,

       их характеристика………………………………………………………..24

 

2.3. Посреднические операции ОАО «УРАЛТРАНСБАНК» на рынке

      ценных бумаг…………………………………………………………….31

 

3. ТЕНДЕНЦИИ И ПЕРСПЕКТИВЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ

КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ КАК  УЧАСТНИКОВ РЫНКА 

ЦЕННЫХ БУМАГ…………………………………………………….35

 

   ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………….59

 

   СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ……………………….63

 

 

 

 

 

   ВВЕДЕНИЕ.

Рынок ценных бумаг выступает составной  частью финансовой системы государства, характеризующейся индустриальной и организационно-функциональной спецификой. Значимость банков на рынке ценных бумаг не подвергается сомнению. В  большинстве стран банки играют на рынке ценных бумаг важнейшую  ключевую роль. Данная дипломная работа обозревает ряд вопросов, касающихся деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг можно определить как совокупность отношений, связанных  с куплей, продажей и обращением ценных бумаг. Таким образом, рынок ценных бумаг - довольно широкое понятие. Банки, являясь кредитными организациями, осуществляющие привлечение и размещение средств, также могут являться участниками рынка ценных бумаг. Они выступают в роли эмитентов, инвесторов, посредников. Для осуществления инвестиционной и посреднической деятельности на рынке ценных бумаг, банкам необходима кроме основной лицензии, лицензия участника рынка ценных бумаг, которую для банков выдает Центральный Банк России.

Целью данной дипломной работы является рассмотрение банковских операций с ценными бумагами, активность коммерческих банков на фондовом рынке.

Для достижения этой цели были рассмотрены  следующие проблемы:

- определение понятия ценных бумаг и их виды;

- экономические основы деятельности  коммерческих банков

  на рынке ценных бумаг;

- деятельность коммерческих банков  на фондовом рынке;

- инвестиционную деятельность коммерческих банков;

- эмиссионные операции коммерческих  банков;

- посреднические операции коммерческих  банков на рынке ценных бумаг;

- перспективы функционирования  коммерческих банков как участников

  рынка ценных бумаг.

Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной  формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление  или передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей  ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности статьи 142 Гражданского кодекса РФ*.

Следует различать два вида прав, связанных с ценной бумагой. С  одной стороны ценная бумага является имуществом (вещью), объектом сделок и  на нее могут возникать права  собственности или иные вещные права (хозяйственного ведения, оперативного управления), это так называемое «право на бумагу». С другой стороны, ценная бумага определяет и фиксирует  права владельца ценной бумаги (кредитора) по отношению к лицу, выпустившему бумагу, это называемое право из бумаги. Право, удостоверенное ценной бумагой, может быть переуступлено  другому лицу путем ее передачи.

Статья 143 Гражданского кодекса РФ относит к ценным бумагам следующие  документы: государственная облигация, облигация, вексель, чек депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые  законами о ценных бумагах или  в установленном ими порядке  отнесены к числу ценных бумаг.

Таким образом, после вступления в  силу первой части Гражданского кодекса  РФ (01.01.1995) новые виды ценных бумаг могут быть введены только законами о ценных бумагах или в определенном ими порядке.

Временные характеристики:

Срок существования ценной бумаги: когда выпущена в обращение, на какой  период времени или бессрочно  происхождение:

Первичные ценные бумаги - основаны на активах, в число которых входят сами ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных ценных бумаг.

_________________________________________________________________

   * Гражданский кодекс Российской Федерации с изм. и доп. ч. I, II. - М., 2008.

Например, депозитарные расписки, варранты на ценные бумаги.

Пространственные характеристики:

Форма существования: бумажная, или, выражаясь  юридически, документарная форма, или  безбумажная, бездокументарная форма.

Национальная принадлежность: ценная бумага отечественная или другого  государства, т.е. иностранная.

Территориальная принадлежность: в  каком регионе страны выпущена данная ценная бумага.

Рыночные характеристики:

Тип использования: инвестиционные ценные бумаги - ценные бумаги, являющиеся объектом для вложения капитала (акции, облигации и т.д.). Не инвестиционные - ценные бумаги, которые обслуживают денежные расчеты на товарных или других рынках (векселя, чеки, коносаменты).

Порядок владения: предъявительская ценная бумага не фиксирует имя ее владельца, обращение осуществляется путем простой передачи от одного лица другому. Именная ценная бумага содержит имя владельца и, кроме  того, регистрируется в специальном  реестре.

Форма собственности и вид эмитента, т.е. того, кто выпускает на рынок  ценную бумагу: государство, корпорации, частные лица.

Характер обращаемости: свободно обращается на рынке или есть ограничения.

Наличие дохода: выплачивается по ценной бумаге какой-то доход или  нет.

Форма вложения средств: инвестируются  деньги в долг или для приобретения прав собственности.

Уровень риска: по уровню риска виды ценных бумаг располагаются следующим образом исходя из принципа: чем выше доходность, тем выше риск, и чем выше гарантированность ценной бумаги, тем ниже риск*.

_________________________________________________________________

   * Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. - М.: ИНФРА-М, 2006.

 

Эта тема является довольно актуальной на сегодняшний день, потому что  в развитой рыночной экономике ценные бумаги и их видовое и типовое  разнообразием играют огромную роль в мобилизации свободных денежных средств как для нужд кредитных  учреждений, предприятий и государства. В России в условиях экономического кризиса восстановление и регулирование  развития рынка ценных бумаг является одной из первоочередных задач, стоящих  перед кредитными учреждениями.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ НА РЫНКЕ  ЦЕННЫХ БУМАГ.

Коммерческие банки являются профессиональными  участниками рынка ценных бумаг. В разных странах законодательство определяет их деятельность по-разному. В некоторых странах банки  занимают большую долю на рынке чем  какие-либо другие инвесторы и имеют  более обширные возможности, как  и в выборе инструментов, так и  в проведении различных операций на рынке. Например, в Германии крупнейшими  игроками рынка ценных бумаг являются коммерческие банки (Deutsche Bank AG, CommerzBank AG и др.) . Банковская система Германии является традиционной - коммерческие банки могут заниматься любыми видами деятельности, в том числе и операциями с ценными бумагами.

В США наиболее активными профессиональными  участниками фондового рынка  являются инвестиционные банки.

В современной России сложилась  континентальная (приближенная к Германской) модель банковской системы. До 1991 года в СССР не было коммерческих банков. Банковская система состояла из Государственного банка и ряда специализированных (таких как Банк для внешнеэкономической  деятельности - нынешний ВЭБ, Стройбанк, Жилсоцбанк, Агропромбанк и Сберегательный банк, представленный системой сберегательных касс). Банковская система являлась полностью государственной.

Понятие частной собственности  просто отсутствовало в традиционном понимании этого слова. Рынок  ценных бумаг был представлен  отдельными крайне деформированными элементами (облигации государственных займов и векселя, используемые исключительно  в международной торговле).

После 1991 года в стране начались реформы, стали возникать коммерческие банки  и развиваться рынок ценных бумаг.

 

 

 

При формировании банковской системы  в основу была положена германская модель, что позволяло коммерческим банкам, получив соответствующие  лицензии, заниматься как традиционной банковской деятельностью (проведение расчетно-кассового обслуживания, валютных операций, кредитования, работы с населением) так и проводить операции на рынке  ценных бумаг, т.е. выполнять функции, присущие инвестиционным банкам.

Статья 6 Федерального Закона «О банковской деятельности» от 03.02.1996 (в ред. от 29.12.2006 г.) № 17 - ФЗ определяет , что «в соответствии с лицензией Банка России на осуществление банковских операций банк вправе осуществлять выпуск, покупку, продажу, учет, хранение и иные операции с ценными бумагами, выполняющими функции платежного документа, с ценными бумагами, подтверждающими привлечение денежных средств во вклады и на банковские счета, с иными ценными бумагами, осуществление операций с которыми не требует получения специальной лицензии в соответствии с федеральными законами, а также вправе осуществлять доверительное управление указанными ценными бумагами по договору с физическими и юридическими лицами».

Основными регуляторами деятельности банков на рынке ценных бумаг являются Банк России и Федеральная служба финансовых рынков - ФСФР. Лицензирование коммерческих банков в части деятельности на рынке ценных бумаг в качестве профессионального участника, полностью  осуществляемое ФСФР, происходит на общих  для всех участников рынка основаниях. Требования, предъявляемые к коммерческим банкам при получении лицензии профессионального  участника рынка ценных бумаг, формируют  как Центральный банк РФ, в части, касающейся предоставленных ему  полномочий, так и ФСФР.

 

 

 

 

В настоящее время в России около 1000 коммерческих банков, многие из них  имеют лицензии профессиональных участников рынка ценных бумаг, исключение лишь составляют банки, у которых отзывалась лицензия на осуществление тех или  иных операций или банки, которые  открылись совсем недавно. Но не все  банки являются активными участниками  рынка ценных бумаг. Например, банки, сделавшие акцент в своей деятельности на развитие ритейла и, в частности, на потребительское кредитование, достаточно редко оперируют ценными бумагами. У них другая стратегия, и «фокус-аудитория», но, тем не менее, и эта категория  кредитных учреждений прибегает  к использованию ценных бумаг.

Наиболее популярной торговой площадкой, на которой коммерческие банки проводят операции с ценными бумагами, является Московская межбанковская валютная биржа - ММВБ.

В основном коммерческие банки работают с корпоративными облигациями и  государственными ценными бумагами, реже с акциями и еще реже с  производными инструментами.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. СПЕЦИФИКА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКИХ 

                      БАНКОВ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ.

 

Общей тенденцией развития банковских систем рыночного типа является универсализация  деятельности банков, которая проявляется  в расширении их присутствия на РЦБ. Российские банки превратились в  крупнейших операторов финансового  рынка, на их долю приходиться значительная доля портфелей ценных бумаг, сосредоточенных  у институциональных инвесторов.

Деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг можно разделить на четыре вида, которые отражают различную роль, выполняемую банками при проведении определенных операций с ценными бумагами:

- деятельность коммерческих банков как эмитентов;

- деятельность коммерческих банков как инвесторов;

- деятельность коммерческих банков как участников РЦБ;

- проведение традиционных банковских операций, связанных с обслуживанием РЦБ.

Деятельность коммерческих банков как эмитентов включает в себя операции по эмиссии (выпуску) собственных ценных бумаг и их первичному размещению.

Действующее законодательство разрешает  КБ выпускать следующие виды ценных бумаг: акции, облигации, чеки, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты, производные ценные бумаги.

Выпуская облигации, КБ привлекают дополнительные заемные средства.

Эмитируя векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты, КБ выполняют  одно из своих основных предназначений – аккумуляцию денежных и создание платежных средств.