Капитал предприятия

 

Полученные результаты таблицы 9 показывают, что в магазине ТПС27 и ТПС65 торговая площадь магазина используется эффективно. Нагрузка на   1 площади в магазине ТПС27 составила 19,03 и в магазине ТПС65 – 14,14. В магазине ТПС27 56% торговой площади магазина занято установленным торговым оборудованием, что значительно превышает нормативное значение (27% - 30%), 44% торговой площади – это проходы для покупателей и продавцов, места дополнительного обслуживания покупателей, территории для товаропотоков. Коэффициент экспозиционной площади в магазине ТПС27 – 0,9, что также выше нормативного значения (0,70 – 0,75). В магазине ТПС65 коэффициент установочной площади 0,72 соответствуют нормативному значению.

Нагрузка на 1 площади в магазине ТПС61 по сравнению с магазинами ТПС27 и ТПС65 ниже. Рассчитанные коэффициенты установочной площади и экспозиционной площади также ниже нормативного значения, то есть в магазине имеется свободная площадь, на которой можно установить дополнительное оборудование. Дополнительное оборудование позволит расширить ассортимент реализуемого товара, что приведёт к увеличению выручки от продажи товаров, а следовательно и к увеличению «нагрузки» на 1 торговой площади.

 В целях обеспечения  бесперебойной деятельности предприятие  должно иметь экономически обоснованную  величину оборотного капитала. Излишние  запасы товаров, готовой продукции,  остатки дебиторской задолженности  приводят к его отвлечению  из оборота («замораживанию») со всеми отрицательными последствиями. Большие остатки денежных средств в условиях инфляции приводят к их обесцениванию. Интенсивность использования оборотного капитала предприятия характеризуется показателем, называемым оборачиваемостью.

 Рассмотрим оборачиваемость всего совокупного капитала Каменского филиала Каменского Райпо, в том числе основного и оборотного.

Скорость оборачиваемости  капитала характеризуется следующими показателями: коэффициентом оборачиваемости; продолжительностью одного оборота и т.д. Для расчёта данных показателей используем формулы 14, 15, 16, 17, 18. Источником информации для расчёта является бухгалтерская отчётность (приложения 2, 3,7, 9, 12, 13). Результаты оформим в таблицу 10.

Продолжительность  одного оборота всего капитала составляет:

Поб₂₀₀₃=(3440,5 / 11163) *360=110,95 дн.;

 Поб₂₀₀₄=(4080 / 14621) *360=100,46 дн.;

 Поб₂₀₀₅=(4795 / 17447) *360=98,94 дн.

Таким образом, оборачиваемость  совокупного капитала при сравнении  2004г. с 2003г. ускорилась на 10,49 дн., а при  сравнении 2005г. с 2003г. – на 12,01 дн. Уменьшение длительности оборота свидетельствует об улучшении использования совокупного капитала.                            

 

 

 

 

  Таблица 10

Оборачиваемость капитала Каменского филиала

 Каменского Райпо  за 2003- 2005 годы

№ п/п	Показатели	2003 год	2004 год	2005 год	Динамика, %		Отклонение, (+;-)
					2004г.  к 2003г.	2005г.  к 2003г.	2004г. от 2003г.	2005г. от 2003г.
А	Б	1	2	3	4	5	6	7
1	Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	11163	14621	17447	130,98	156,30	3458	6284
2	Чистая прибыль тыс. руб.	206	346	270	167,96	131,07	140	64
3	Среднегодовая стоимость совокупного капитала, тыс. руб.  в том числе оборотного  капитала	3440,50       1163	4080       1711	4795       2370	118,58       147,12	139,37       203,78	639,50       548	1354,50       1207
4	Рентабельность совокупного капитала, %  в том числе оборотного  капитала	5,98     17,70	8,48     20,22	5,63     11,40	х            х	х     х	2,50     2,52	-0,35     -6,30
5	Коэффициент оборачиваемос-ти всего капитала в том числе оборотного капитала	3,24     9,60	3,58     8,54	3,63     7,36	110,50     88,95	112,04     76,66	0,34     -1,06	0,39     -2,24
6	Продолжитель-ность оборота всего капитала, дни    в том числе оборотного  капитала	110,95     37,50	100,46     42,13	98,94     48,90	90,54     112,35	89,17     130	-10,49     4,63	-12,01     11,40
7	Коэффициент загрузки оборотных  средств	0,104	0,117	0,135	112,50	129,81	0,013	0,031

 

 

В том числе, продолжительность  оборачиваемости оборотного капитала   замедлилась   на 4,63 дн. при сравнении 2004г. с 2003г., и на 11,4 дн.  – 2005г. с 2003г. Это привело к уменьшению  коэффициента оборачиваемости оборотного капитала до 7,36 оборотов к 2005г.

Произошло «замораживание»  высвободившихся из внеоборотных активов средств в оборотные активы. На что могло повлиять: образование сверхнормативных запасов; увеличение суммы средств в дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты; увеличение денежных средств, которые не используются в обороте.

В результате  замедления оборачиваемости  оборотных   средств в оборот  вовлекались  дополнительные средства.

Так,  в 2004г. по сравнению  с 2003г. в оборот дополнительно было вовлечено  224,38 тыс. руб.

  ((17447/360)*4,63=224,38);

-по сравнению 2005г.  с 2003г.   в оборот дополнительно  было вовлечено 552,48 тыс. руб.

 ((17447 / 360)*11,4=552,48) оборотных средств.

Коэффициент загрузки  оборотных средств  в обороте  в 2005г. составил 0,135 копейки, то есть для  получения 1 рубля выручки от реализации продукции в 2005г. потребовалось на 0,031 коп.  оборотных средств больше по сравнению с 2003г. и на 0,013 коп. по сравнении. 2004г. с 2003г.

Проведём факторный  анализ коэффициента оборачиваемости  оборотных средств и рентабельности оборотного капитала.

Влияние изменения суммы  выручки на коэффициент оборачиваемости:

∆Коб в = В2004 / ОС2003 – В2003 / ОС2003 = 14621/1163 – 11163/1163 = 12,572 – 9,598 =  +2,974;

∆Коб в = В2005 / ОС2003 – В2003 / ОС2003 = 17447/1163 – 11163/1163 = 15,002 – 9,598 = +5,404.

Влияние изменения среднегодовой  стоимости оборотных средств  на коэффициент оборачиваемости:

∆Коб ос = В2004 / ОС2004 – В2004 / ОС2003 = 14621/1711 – 14621/1163 = 8,545 – 12,572 = - 4,027;

∆Коб ос = В2005 / ОС2005 – В2005 / ОС2003 = 17447/2370 – 17447/ 1163 = 7,362 – 15,002 = - 7,64.

Совокупное влияние  факторов:

+2,974 + (- 4,027) = - 1,05;

+ 5,404 + (- 7,64) = - 2,24.

Отрицательное влияние  на коэффициент оборачиваемости  оказало увеличение среднегодовой  стоимости оборотных средств.

Влияние изменения суммы прибыли на рентабельность оборотного капитала:

∆Rп = П2004 / ОС2004 – П2003 / ОС2004 = 346/1711 – 206/1711 = 0,202 – 0,120 = +0,082;

∆Rп = П2005 /ОС2005 – П2003 / ОС2005 = 270/2370 – 206/2370 = 0,114 – 0,087 = + 0,27.

Влияние изменения среднегодовой стоимости оборотных средств на рентабельность оборотного капитала:

∆Rос = П2003 / ОС2004 – П2003 / ОС2003 =  206/1711 – 206/1163 = 0,120 – 0,177 = - 0,057;

∆R ос = П2003 / ОС2005 – П2003 / ОС2003 = 206/2370 – 206/1163 = 0,087 – 0,177 = - 0,09.

Совокупное влияние  факторов:

+ 0,082 + (- 0,057) = + 0,025;

+ 0,027 + (- 0,09) = - 0,063.

Отрицательное влияние  на рентабельность оборотных средств  оказало увеличение среднегодовой  стоимости оборотных средств.

В результате можно сделать  вывод, что  оборачиваемость совокупного капитала  ускорилась за счет  использования основных фондов, хотя оборотный капитал замедлился на 1,06 оборотов при сравнении 2004г. с 2003г.,  и на 2,24 оборота – 2005г. с 2003г. При этом рентабельность  как совокупного, так и оборотного капитала снизилась, это характеризуется резким спадом прибыли в 2005г. по сравнению с 2004г., полученной Каменским филиалом.

Функциональная роль оборотных средств в процессе производства в корне отличается от роли основного капитала. Оборотные  средства обеспечивают непрерывность процесса производства. Поэтому, его использование представляет  собой важнейшую часть общей стратегии развития организации и заключается в оптимизации его объема и структуры, и обеспечение роста эффективности.

Таблица 11

Структура оборотных средств Каменского филиала

Каменского Райпо за 2003-2005годы

(тыс. руб.)

№ п/ п	Показатели	2003 год		2004 год		2005 год		Отклонение, (+;-)
		Сум-ма	Удель-ный вес	Сум-ма	Удель-ный вес	Сум-ма	Удель-ный вес	2004г. от 2003г. по сум-ме	2004г. от 2003г. по удель-ному  весу	2005г. от 2003г. по сум-ме	2005г. от 2003г. по удель-ному  весу
А	Б	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1	Запасы в том числе сырьё, материалы и  другие аналогичные ценности Готовая продукция и  товары для перепродажи	1189     14         1141	88,00     1,03         84,45	1777     35         1707	85,80     1,69         82,42	2303     55         2201	86,29     2,06           82,46	588     21         566	-2,2     0,66         -2,03	1114     41         1060	-1,71     1,03         -1,99
2	Расходы будущих периодов	22	1,63	18	0,87	33	1,23	-4	-0,76	11	-0,4
3	Прочие запасы и затраты	12	0,88	17	0,05	14	0,52	5	-0,83	2	-0,36
4	Дебиторская задолжен-ность	161	11,92	274	13,23	314	11,76	113	1,31	153	-0,16
5	Денежные средства	1	0,07	20	0,96	52	1,95	19	0,89	51	1,88
	Итого	1351	100	2071	100	2669	100	720	х	1318	х

 

Структура оборотных  средств зависит от отраслевой принадлежности предприятия, характера и особенностей  производственной деятельности, условий  снабжения и сбыта, расчетов с  потребителями и поставщиками.

Общая сумма оборотных средств увеличилась к 2005г. В основном это произошло из-за роста запасов, так в 2005г. по сравнению с  2003г. на 1114 тыс.руб., а  2004г. по сравнению с 2003г. на 588 тыс.руб. Наибольший удельный вес в оборотных средствах занимают  запасы, которые  в 2003г. составили 88,0%, в 2003г. – 85,80%, в 2005г. – 86,29%. Однако в составе запасов увеличилась доля готовой продукции в связи с трудностями сбыта. К концу года увеличилась также доля дебиторской задолженности.

Удельный вес дебиторской  задолженности составил в 2003г. 11,92%, в 2004г. -13,23%, в 2005г. – 11,76%. В 2005г. по сравнению с 2003г. дебиторская задолженность увеличилась на 153 тыс. руб., а по сравнению с 2004г. с 2003г. – на 113 тыс.руб., ее рост отрицательно влияет на финансовую деятельность филиала, так как она отвлекает средства из оборота и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.

 Их величина во  многом определяет их общую  потребность в оборотных средствах,  обеспечивает непрерывность   процесса обращения. Рост оборотных средств вложенных в запасы товаров можно оценить положительно, так как они способствуют улучшению товарного обеспечения оборота розничной торговли, позволяют создать условия для более полного удовлетворения платежеспособного спроса населения. Но размеры оборотных средств  должны быть нормируемые, в противном случае, произойдет замедление оборачиваемости оборотных средств, что  было проанализировано в таблице 5. 

Денежные средства занимают небольшой удельный вес, хотя к 2005г. резко возросли, так в 2005г. по сравнению с 2003г. – на 51тыс. руб., а в 2004г. по сравнению с 2003г. – на 19 тыс. руб.

 

3. Исследование влияния оборачиваемости капитала на прибыль

           Итоги анализа финансовых результатов должны быть согласованны с общей оценкой финансового состояния предприятия, которое в большей мере зависит не от размеров прибыли, а от способности предприятия своевременно погашать свои долги, то есть от ликвидности активов. Последняя зависит от

реального денежного оборота предприятия, сопровождающегося потоком денежных платежей и расчетов, проходящих через расчетные и другие счета предприятия. Поэтому желаемая эффективность хозяйственной деятельности, устойчивое финансовое состояние будут достигнуты лишь при достаточном и согласованном контроле за движением прибыли, оборотного капитала и денежных средств.