Экономическая сущность финансов акционерных обществ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. СИСТЕМА ФОРМИРОВАНИЯ  ФИНАНСОВ АКЦИОНЕРНЫХ ОБЩЕСТВ

 

2.1 Собственные  средства

2.1.1 Уставный  капитал

Осуществление финансовых отношений предполагает наличие у предприятия финансовых ресурсов. Как уже было сказано, финансовые ресурсы — это совокупность денежных средств предприятия, предназначенных для выполнения финансовых обязательств и осуществления затрат по обеспечению расширенного воспроизводства.

Источником  формирования финансовых ресурсов служит совокупность источников удовлетворения дополнительной потребности в капитале на предстоящий период, обеспечивающем развитие предприятия. Эти источники подразделяются на собственные (внутренние) и заемные (внешние), они представлены на рис. 2.1.

Собственный капитал — основной рисковый капитал предприятия, средства, которые предприятие может с наибольшей уверенностью инвестировать на долгосрочной основе и подвергнуть наибольшему риску. Их потеря по какой-либо причине не обязательно подвергнет риску способность предприятия выплатить фиксированные долги. Особенность собственного капитала заключается в том, что он не дает обязательной или гарантированной прибыли, которая должна выплачиваться при любом течении дел, и по нему нет определенного графика возмещения долгосрочных инвестиций. С позиций стабильности предприятий и подверженности риску неплатежеспособности особенность собственного капитала состоит в том, что его размер фиксирован, и есть основания рассчитывать, что он останется и при неблагоприятных обстоятельствах, и по нему нет обязательных требований по выплате дивидендов [3, с. 499].

С образованием акционерного общества формируется  его уставный капитал, который представляет собой общую сумму средств, отображенную в его уставе. Размер уставного капитала акционерного общества открытого типа составляет наименьше 1250 минимальных заработных плат, а общества с ограниченной ответственностью - по меньшей мере, 625 минимальных заработных плат [17].

Уставный капитал  общества складывается из номинальной  стоимости акций общества, приобретенных акционерами. Уставный капитал ОАО «Сургутнефтегаз» представлен в приложении 1.

Закон устанавливает, что уставный капитал не может  быть больше чистых активов общества. Если по окончании второго и каждого  последующего финансового года стоимость чистых активов общества оказывается меньше его уставного капитала, общество обязано объявить об уменьшении уставного капитала до величины, не превышающей стоимость его чистых активов. Если же стоимость чистых активов становится меньше величины минимального уставного капитала, общество подлежит ликвидации [7, с. 196].

Рис. 2.1 Финансовые ресурсы АО¹

По мере необходимости  АО может увеличивать свой уставный фонд, при том условии, что все  ранее выпущенные акции оплачены по стоимости не ниже номинальной. Решение об увеличении уставного фонда путем выпуска дополнительных акций может принимать только общее собрание акционеров.

Уставный фонд гарантирует  имущественную ответственность  общества перед кредиторами и  определяет долю участия каждого акционера в АО. Величина его показывает размер тех денежных средств - основных и оборотных - которые инвестированы в процесс производства [10, с. 159].

 

1. Горфинкель В. Я. Экономика предприятия, М.: Юнити, 2007.

 

2.1.2 Выручка  от реализации выбывшего имущества

Необходимость продажи основного средства может  возникнуть у организации по разным причинам: объект может выйти из строя и организации его проще  продать, чем отремонтировать; организация  перепрофилирует производство и оборудование перестает использоваться; оборудование морально устарело; организации просто нужны деньги.

В результате реализации основных средств организация не только избавляется  от ненужного ей основного средства, но и уменьшает сумму налога на имущество, поскольку даже в том случае, если основное средство не используется по назначению, налог на имущество продолжает начисляться.

Реализация объекта основных средств является одним из частных  случаев выбытия основных средств, которые постоянно не используются для производства продукции, выполнения работ, оказания услуг, а также для управленческих нужд организации.

Стоимость основного средства, выбывающего в результате продажи, подлежит списанию с бухгалтерского учета [19].

Выбытие объектов основных средств, как следует из пункта 29 Положения по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» (ПБУ 6/01), утвержденного Приказом Минфина Российской Федерации от 30 марта 2001 г. №26н, имеет место в следующих случаях:

- продажи;

- прекращения  использования вследствие морального или физического износа;

- ликвидации  при аварии, стихийном бедствии и иной чрезвычайной ситуации;

- передачи в  виде вклада в уставный (складочный) капитал (фонд) другой организации, паевой фонд;

- передачи по  договору мены, дарения;

- внесения в  счет вклада по договору о совместной деятельности;

- выявления  недостачи или порчи активов при их инвентаризации;

- частичной  ликвидации при выполнении работ по реконструкции;

- в иных случаях  [20].

При реализации основных средств организация получает доход. Он принимается к бухгалтерскому учету в сумме, согласованной в договоре, без учета суммы НДС.

Расходы, связанные  с продажей основных средств, относятся  к операционным расходам. В состав расходов включается остаточная стоимость  основного средства, затраты на его  демонтаж, транспортировку, упаковку и так далее. Работы, связанные с реализацией основных средств, могут быть выполнены как силами самой организации, так и силами сторонних организаций [19].

 

 

 

2.1.3 Устойчивые  пассивы

К собственным  оборотным средствам предприятия  приравниваются различного рода устойчивые пассивы. Устойчивыми называются пассивы, которые постоянно используются предприятием в обороте, хотя не принадлежат ему (например, резерв предстоящих платежей минимальной задолженности рабочим и служащим по заработной плате, по взносам на социальное страхование и т.п.) и др.

В качестве устойчивых пассивов служат нормальная, переходящая  из месяца в месяц задолженность  по заработной плате и отчислениям по социальному страхованию; остаток средств ремонтного (резервного) фонда; средства потребителей по залогам за возвратную тару; резерв предстоящих платежей; задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам и акцептованным расчетным документам, срок оплаты которых еще не наступил; задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате (предоплате) продукции; задолженность бюджету по налогам, начисление которых происходит раньше сроков платежа по ним; прочая аналогичная задолженность. Поскольку эти средства постоянно находятся в обороте предприятия и их размер на протяжении года существенно колеблется, в качестве источника формирования приравненных оборотных средств используется их минимальная сумма в данном году [13, с. 127].

Устойчивые  пассивы являются источником покрытия собственных оборотных средств  только в сумме прироста, то есть разницы между их величиной на конец и начало периода. Сумма устойчивых пассивов может меняться в сторону увеличения или уменьшения. Данный источник средств является по существу планируемой кредиторской задолженностью.

Устойчивые пассивы покрывают минимальную потребность предприятия в оборотных средствах. Пассив бухгалтерской отчетности ОАО «Сургутнефтегаз» за 2008 год представлен в приложении 2.

 

2.1.4 Целевые  поступления

Целевое финансирование представляет собой средства, предназначенные на финансирование тех или иных мероприятий целевого назначения и не связанные с формированием собственных оборотных средств, а именно: средства на содержание детских и культурно-просветительных учреждений, подготовку кадров, научно-исследовательские работы, капитальные вложения, строительство жилых домов, на покрытие убытков и др.

Источниками формирования целевых фондов выступают бюджетные  ассигнования и внебюджетные фонды, целевых взносов юридических  и физических лиц (взносы родителей, плата за обучение и др.).

Источники целевого финансирования и целевых поступлений и их использование регламентируются соответствующими правительственными постановлениями и нормативными документами. Использование этих средств не по назначению запрещено [2, с. 138].

Целевые поступления носят условно безвозвратный и безвозмездный характер и, в зависимости от условий договора, могут быть использованы получателем на:

- финансирование  капитальных расходов, связанных  с покупкой, строительством или  приобретением иным путем необоротных  активов;

- покрытие текущих расходов, связанных с заказом, под выполнение которого были выделены целевые средства (приобретение запасов, оплата труда и др.);

- покрытие заведомых  убытков, получаемых предприятием  в результате выполнения специального  заказа;

- оказание немедленной финансовой поддержки в качестве чрезвычайной;

- оплату труда  и социальное страхование нештатных  работников, занятых на работах,  выполняемых на предприятии по  заданию и в пользу других  лиц.

Из всех видов  ассигнований из государственного и  местного бюджета наиболее известны два:

субсидии — бюджетные средства, предоставляемые бюджетам других уровней, а также юридическим и физическим лицам на условиях долевого финансирования мер, программ, проектов, и на покрытие убытков в связи с государственным регулированием цен;

субвенции — фиксированный объем бюджетных средств, предоставляемых на безвозмездной и возмездной основе бюджетам других уровней и юридическим лицам на финансирование конкретных мер, программ и проектов.

К средствам, поступающим  на определенные цели из государственного источника, относятся и дотации государственного и местных бюджетов, но в некоторых случаях дотации можно квалифицировать как вид бюджетного субсидирования.

Дотации — средства, регулярно предоставляемые юридическому лицу для покрытия плановых убытков.

В свою очередь, государственные субсидии бывают двух видов: инвестиционные субсидии и текущие (субсидии на производство). Инвестиционные субсидии направляются на финансирование капитальных вложений, а производственные — на поддержание данного вида деятельности. Субсидии на производство, в отличие от дотаций, не связаны со стоимостью выпускаемой продукции, а зависят только от вида деятельности (примером может служить субсидирование труда инвалидов). Субсидии также могут быть: прямые (направленные на развитие необходимых отраслей экономики) и косвенные — субсидии, представляющие собой систему льготных налоговых ставок. Впрочем, косвенные виды субсидий мы в данном случае не рассматриваем, как не относящиеся к средствам целевого финансирования.

Субвенции, как  вид государственного целевого финансирования, распространяются на взаимоотношения  местных органов власти с государственными органами, откуда те получают их как  денежные пособия на финансирование определенных мер. Так же как и  субсидии, они бывают текущими и инвестиционными. Разновидностью субвенций являются государственные гранты. Гранты могут предоставляться и негосударственными структурами, в том числе международными организациями. В последнем случае фанты не принято называть субвенциями.

Грант — безвозмездное финансирование научных исследований, опытно-конструкторских работ, обучения, лечения и других целей с последующим отчетом перед грантором об использовании выделенных им средств.

Государственные дотации могут направляться на поддержание заданного уровня регулируемых цен на реализуемые населению отдельные виды товаров и услуг и на поддержание относительно невысокого уровня экспортных цен с целью поощрения вывоза отдельных видов товаров (экспортные дотации). Наряду с этим существуют также налоговые дотации [17].

 

2.1.5 Основные  и оборотные средства акционерных  обществ

Материально-технической  основой процесса производства на любом  предприятии являются основные производственные фонды. В условиях рыночной экономики  первоначальное формирование основных фондов, их функционирование и расширенное воспроизводство осуществляется при непосредственном участии финансов, с помощью которых образуются и используются денежные фонды целевого назначения, опосредующие приобретение, эксплуатацию и восстановление средств труда.

Первоначальное  формирование основных фондов на вновь  создаваемых предприятиях происходит за счет основных средств, являющихся частью уставного фонда. Основные средства - это денежные средства, инвестированные  в основные фонды производственного и непроизводственного назначения. В момент приобретения основных фондов и принятия их на баланс предприятия величина основных фондов количественно совпадает со стоимостью основных фондов. В дальнейшем, по мере участия основных фондов в производственном процессе их стоимость раздваивается: одна ее часть, равная износу, переносится на готовую продукцию, другая - выражает остаточную стоимость действующих основных фондов.

Сношенная часть  стоимости основных фондов, перенесенная на готовую продукцию, по мере реализации последней постепенно накапливается в денежной форме в специальном амортизационном фонде. Данный фонд формируется посредством ежегодных амортизационных отчислений и используется для простого и частично - расширенного воспроизводства основных фондов. Направление амортизации на расширенное воспроизводство основных фондов обусловлено спецификой ее начисления и расходования: начисляется она в течение всего нормативного срока службы основных фондов, а необходимость в ее расходовании наступает лишь после фактического их выбытия. Поэтому до момента замены выбывших из эксплуатации основных фондов начисленная амортизация является временно свободной и может использоваться как дополнительный источник расширенного воспроизводства. Кроме того, использованию амортизации на расширенное воспроизводство содействует научно-технический прогресс, в результате которого некоторые виды основных фондов могут удешевляться, в действие вводятся более совершенные и более производительные машины и оборудование.