Инвестиции. Инвестиционная политика

13.3. География инвестиций.

Наибольшее число предприятий  с иностранными инвестициями сосредоточено  в Приморском (45,8%) и Хабаровском (21,2%) краях, а также в Сахалинской области(14%). Ведущее место на Дальнем Востоке занимают

инвесторы Японии, Китая, Республики Корея и США.

В Приморском крае более 50°о приходится на предприятия с китайскими инвестициями, Хабаровском крае около 40%, Амурской области — 90%. Основной целью китайских предпринимателей-инвесторов являлось закрепление на рынке Дальневосточного региона (табл. 2).

Число действующих предприятий  с китайскими инвестициями

Табл. 2

Территории региона	1992	1993	1994	1995	Сравнительно высока доля предприятий с  японскими
1	2	3	4	5	(22%)  и   американскими
Всего	247	535	822	894	(25,7%)  инвестициями  в
в том числе					Камчатской области. Зна-
Приморский край	46	88	231	300	чительное  количество соз-
Хабаровский край	37	168	185	193	данных   в   1995  г.  СП
Сахалинская обл.	88	101	198	210	принадлежало   российско-
Амурская обл.	13	44	57	46	американским   и   россий-
Камчатская обл.	22	42	59	62	ско-южнокорейским  инве-
Магаданская обл.	21	36	37	25	сторам,  что  характерно и
Еврейская автономная. Обл.	—	23	28	32	для России в целом.
Республика Саха (Якутия)	20	33	27	26

В среднесрочной перспективе сырьевой сектор может стать реальной базой  для стабилизации экономической  ситуации и накопления средств для  более значительных последующих  структурных преобразований.

Это подтверждает и анализ отраслевой структуры действующих предприятий  с иностранным капиталом. Зарубежных партнеров по-прежнему привлекают наряду с отраслями с наиболее быстрым  оборотом средств традиционные сырьевые отрасли— лесная и рыбная, с ориентацией на добычу продукции, частичную ее переработку и экспорт. В 1995 г. из 300 СП, приступивших к деятельности в Приморском крае, около 60% заняты в торговле и сфере услуг, а свыше 12% — в рыбной, лесной и деревообрабатывающей промышленности. В Камчатской области на долю предприятий, занятых в рыбной отрасли, приходится около 40%.

Весомый вклад предприятия с  участием иностранного капитала вносят в развитие внешней торговли Дальнего Востока; на их долю приходится более 10%внешнеторгового оборота региона.

Динамика внешней торговли СП в  последние годы, как и внешней  торговли региона в целом, имела  нестабильный характер (табл. 3).

Темпы роста внешней торговли совместных предприятий (1992 г. - 100%)

Табл. 3

Показатель	1993	1994	1995	Следует отметить продолжающееся сокраще-
Экспорт Импорт	64 65,8	76,8 86,3	131,7 142,2	ние внешней торговли совместных предприятий с Китаем, что было характерным для

всех территорий Дальнего Востока. Это связано с продолжающимся падением интереса дальневосточного населения  к менее качественным товарам  потребительского назначения (по сравнению  с южнокорейскими и американскими), а также частичной переориентацией  дальневосточных экспортных потоков  с восточного направления на запад. 06 этом свидетельствует рост доли в географической структуре экспорта предприятий с иностранными инвестициями таких стран, как Швеция и Германия (на них приходится соответственно 9,4 и 7,3% экспорта СП Дальнего Востока).

13.4. Перспективы развития.

Недостаточный приток прямых иностранных  инвестиций заставляет искать новые  организационные формы совместной предпринимательской деятельности. В частности, заслуживают внимания предложения о создании зон экспортного  производства и свободных таможенных зон на территории крупных морских  портов Сахалина и Приморского края, в районах, прилегающих к российско-китайской  границе в Амурской области и  Хабаровском крае, а также в  г. Находка с целью более активного  включения этих территорий в сферу  торгово-экономического сотрудничества со странами АТР.

Одной из наиболее привлекательных  для иностранных инвесторов форм являются свободные экономические  зоны, например, "Находка", где  число предприятий с участием иностранного капитала достигло 18% всех таких предприятий, расположенных на Дальнем Востоке. Подавляющее большинство СП в этой СЭЗ, как и в регионе в целом, создано совместно с китайскими фирмами (около 60°о). В то же время, наиболее крупными инвесторами являются США и Япония. Так, объем американских инвестиций в расчете на одно российско-американское СП составляет $ 0,9 млн., в то время как аналогичный показатель по российско-китайским предприятиям на порядок меньше.

Отраслевая структура инвестиций в СЭЗ "Находка" в процентном отношении складывается следующим  образом: 19,6% — транспорт, реклама, инженерные работы, компьютеры, программирование, юридические услуги, фрахт, услуги по внешнеэкономическим связям, казино; 15,3% — потребительские товары; 14,2% —коммерческие предложения; 14,9% — строительство; 10,7 — переработка сельскохозяйственной продукции; 8,9% — переработка древесины; 9,3% —туризм; 7,1% — технологическое производство.

В целом приток иностранных инвестиций в СЭЗ "Находка" в 1994 г. увеличился вдвое по сравнению с 1992—1993 гг. и составил $ 88 млн.

Потребность в финансировании инвестиционных и научно-технических проектов на Дальнем Востоке и в СЭЗ "Находка" будет возрастать. Поэтому Административным Комитетом СЭЗ зарегистрирован  фонд поддержки малого и среднего бизнеса. В стадии рассмотрения находится  и вопрос о создании специального венчурного фонда для финансирования быстро окупающихся проектов. Так, общая  потребность Дальневосточного экономического региона в финансировании инвестиционных проектов только по Программе долгосрочного  развития Дальнего Востока и Забайкалья составит в 1996—2005 гг. 335,3 трлн. рублей (в ценах 1995г.).

Повышение инвестиционной активности возможно лишь при тесном взаимодействии федеральных и территориальных  органов власти, что позволит максимально  снизить инвестиционные риски и  стимулировать сбережения и частные  инвестиции. Реальным путем улучшения  инвестиционного климата на Дальнем  Востоке является предоставление большей  самостоятельности и определенных преференций региону в сфере  внешнеэкономических связей, включая  вопросы привлечения иностранного капитала.

Задачами административных органов  региона остаются поддержание основных систем жизнеобеспечения и социальной сферы, развитие инфраструктуры, вложения в которую не привлекательны для  частных инвесторов, обеспечение  поддержки производств, перспективных  для выхода на внешние рынки, а  также для формирования структуры  более эффективной региональной экономики.

Таким образом, стратегические цели и  приоритетные направления совместной предпринимательской деятельности на Дальнем Востоке заключаются  в следующем:

Þ развитие экспортного потенциала, включая совершенствование его структуры, повышение уровня конкурентоспособности;

Þ создание механизма регионального стимулирования экспорта и импортозамещения, прежде всего на микро уровне, посредством налоговых льгот экспортерам и долгосрочных льготных кредитов на развитие экспортных производств, а также путем создания залоговых и страховых фондов, защищающих от коммерческих и политических рисков;

Þ рационализация импорта в целях изменения структуры экономики и модернизации основных производств, направленная на укрепление экспортной базы Дальневосточного региона;

Þ предоставление налоговых "каникул" с освобождением от уплаты налогов на безвозвратной основе, либо на условиях коммерческого кредита на период достижения территорией средних общероссийских основных экономических показателей, в течение которого ставки налогов могут быть снижены, либо отменены полностью.

Реализация указанных направлений  позволила бы создать благоприятные  условия для развития совместной предпринимательской деятельности, а также более эффективно использовать иностранные инвестиции в интересах  экономики Дальнего Востока[3].

14. ПЕРСПЕКТИВЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ  АКТИВНОСТИ.

Анализ макроэкономической ситуации и инвестиционной политики последних  лет, прежде всего 1995-1996 гг., позволяет сделать убедительный вывод о том, что для преодоления кризисной ситуации в народном хозяйстве и обеспечения его подъема требуется прежде всего оживление инвестиционного процесса в стране. В этом мнении едины как ученые-экономисты, так и хозяйственные руководители всех уровней. Эта проблема активно обсуждалась при подготовке бюджета на 1997г. в Правительстве и в ходе его рассмотрения на заседаниях Государственной Думы.

Главная трудность экономических  преобразований на сегодняшний день заключается в ограниченных возможностях внутренних государственных накоплений и неспособности частных инвесторов в полной мере компенсировать нехватку капиталовложений для преодоления  экономического спада. Высокая инфляция обусловила норму процента, намного  превышающую потенциальную рентабельность большинства производственных проектов, что сделало недоступным средне- и тем более долгосрочные кредиты.

Вложения в реальный сектор из-за высокого риска малопривлекательны для банковского капитала, отечественных  и иностранных инвесторов, для  населения. Потенциальные инвесторы  предпочитают вкладывать средства в  существенно более доходные и  надежные финансовые активы, в том  числе в государственные ценные бумаги.

Что касается государственной инвестиционной политики, ее главная слабость - в незащищенности расходов бюджета на инвестиционные цели. Финансирование этих расходов в силу ряда причин до последнего времени осуществлялось по остаточному принципу, следствием чего стали нарастающая из года в год кредиторская задолженность в инвестиционной сфере и постоянное сокращение объема реально осуществляемых инвестиций в производство. Нетерпимость такого положения особенно усиливается тем, что Правительство не смогло обеспечить своевременное финансирование даже быстро окупаемых инвестиционных проектов, где доля государства составляет всего 20%, а мобилизуемые инвестором средства, включая собственные, - 80%. В результате предприниматели, поверившие государству и занявшие в связи с этим в коммерческих банках 60% вложенных средств, попали в тяжелое финансовое положение: за II месяцев 1996 г. государственные инвестиции профинансированы на 34,4% от годового лимита, а конкурсные высокоэффективные проекты - вообще только на 5,2%. Все это дестабилизирует рынок капитальных вложений и лишает народное хозяйство импульса для возобновления экономического роста, а значит и для решения обострившихся социальных проблем.

Вместе с тем тот же практический опыт последних лет, реальная жизнь  в 1996 г. свидетельствуют, что уже складываются объективные предпосылки для выхода из инвестиционного тупика, о чем и говорят данные таблицы 1.

Несмотря на все политические трудности  минувшего года (различные виды выборов, чеченские события и т.д.), резко увеличившие нагрузку на экономику, дефицит бюджета удалось удержать в разумных пределах. В сочетании с контролем за денежной массой это позволило существенно снизить инфляцию -уже несколько месяцев она находится на уровне 1-2% в месяц. В результате пошла вниз норма процента, ставка рефинансирования Центрального банка упала с 180 до48%, снизилась доходность ГКО. Прогнозные оценки свидетельствуют о том, что есть все основания ожидать, что в 1997 г. инфляция, цена кредитов, доходность государственных ценных бумаг еще более снизятся. При 10% инфляции за год ставка в 15-20% годовых - это уже доступная плата за инвестиционный кредит.

Инвестиционные средства Российской Федерации в 1997-2000 гг. (прогноз).

(трлн. руб. в ценах 1997 г.)

Таблица 1

		1997 г.	1998г.	1999г.	2000г
1.	Бюджет развития - всего	26,4	31,4	38,6	46,8
2.	Капитальные вложения, финансируемые  за счет федерального бюджета без  учета средств, аккумулируемых в  Бюджете развития	37,6	40,0	42,0	43,1
3.	Капитальные вложения за счет бюджетов субъектов Федерации и  местных бюджетов	38,5	42,9	48,8	56,3
4.	Собственные и привлеченные средства предприятий и населения	326,8	348,9	381,5	426,9
5.	ИТОГО:	429,3	463,2	510,9	573,1