Индивидуальное отношения к рискам. Методы снижения рисков

       3. Хеджирование с использованием операции «своп». Своп  -  торгово- финансовая обменная операция,  в  которой  заключение  сделки  о купле (продаже) ценных бумаг, валюты сопровождается  заключением контр  сделки,  сделки  об  обратной  продаже  (купле)  того  же финансового инструмента через определенный срок на  тех  же  или иных условиях. Существует ряд видов своп-операций:

               -  своп  с  целью  продления  сроков  действия  ценных  бумаг

                 представляет собой продажу  ценных  бумаг  и  одновременную

                 покупку такого же вида  ценных  бумаг  с  более  длительным

                 сроком действия;

               - валютная своп-операция заключается  в  покупке  иностранной

                 валюты  с  немедленной  оплатой  в  национальной  валюте  с

                 условием последующего обратного выкупа;

               - своп-операция с процентами  заключается  в  том,  что  одна

                 сторона (кредитор)  обязуется  выплатить  другой  проценты,

                 получаемые  от  заемщика  по  ставке  «либор»  (ставка   по

                 краткосрочным кредитам, предоставляемым лондонскими банками

                 другим первоклассным банкам) в обмен на обратную выплату по

                 фиксированной в договоре ставке.

      Минимизировать финансовые риски фирма может также путем  установления и использования внутренних  финансовых  нормативов  в  процессе  разработки программы осуществления определенных  финансовых  операций  или  финансовой деятельности фирмы в целом. Система внутренних финансовых нормативов  может включать в себя:

          -   предельный   размер   заемных    средств,    используемых    в

            производственно-хозяйственной деятельности фирмы;

          - максимальный размер коммерческого или потребительского  кредита, предоставляемого одному покупателю;

          - минимальный размер активов в высоколиквидной форме;

          - максимальный размер депозитного  вклада,  размещаемого  в  одном

            банке;

          - максимальный размер средств, расходуемых на приобретение  ценных бумаг одного эмитента, и др.

      Поскольку эти нормативы внутренние, разрабатывать их должна финансовая служба самой фирмы, которой  лучше,  чем   кому-либо,  известны  особенности финансовой и производственной деятельности.

      Другие методы снижения финансовых рисков:

       Лимитирование  -  это  установление  лимита,  т.е.  предельных  сумм

расходов, продажи, кредита и т.п. Лимитирование  является  важным  приемом снижения  степени  риска  и  применяется  банками  при  выдаче  ссуд,   при заключении договора  на  овердрафт  и  т.п.  Хозяйствующими  субъектами  он применяется  при  продаже  товаров   в   кредит,   предоставлении   займов, определении сумм вложения капитала и т.п.

       Существует  еще  так  называемые  упреждающие  методы  нейтрализации финансовых рисков.  Эти  методы,  как  правило,  более  трудоемки,  требуют обширной предварительной аналитической работы, от  полноты  и  тщательности, которой зависит эффективность их применения. К таким методам относятся:

          - стратегическое планирование деятельности фирмы;

          - обеспечение компенсации  возможных  финансовых  потерь  за  счет

            включаемой в контракты системы штрафных санкций;

          - сокращение перечня форс-мажорных обстоятельств  в  контрактах  с

            партнерами;

          - совершенствование управления оборотными средствами предприятия;

          - сбор и анализ дополнительной информации о финансовом рынке;

          - прогнозирование тенденций изменения внешней среды и  конъюнктуры рынка.

Заключение

Из данной работы можно сделать следующие выводы:

    1. Риск - это вероятность возникновения потерь, убытков, недопоступлений планируемых доходов, прибыли;

    2. Основные виды финансовых рисков:

   Инфляционный риск;

   Налоговый риск;

   Кредитный риск;

   Депозитный риск;

   Валютный риск;

   Инвестиционный риск;

   Процентный риск;

   Бизнес-риск.

3.  Для  снижения  степени  риска  применяются  различные  приемы.  Наиболее распространенными являются:

   Уклонение от риска;

   Принятие риска на себя;

   Передача риска;

   Страхование риска;

   Объединение риска;

   Диверсификация;

   Хеджирование;

   Использование внутренних финансовых нормативов;

Список литературы

1. Романов В.С. Бутуханов А.В. Риски предприятия как составная часть рисков. Моделирование и Анализ Безопасности, Риска и Качества в Сложных Системах: Труды Международной Научной Школы МА БРК- 2001, СПб. – НПО "Омега", 2001 - с.223

2. Човушян Э.О., Сидоров М.А. Управление риском и устойчивое развитие. Учебное посо­бие для экономических вузов. - М.: Издательство РЭА имени Г.В.Плеханова, 1999 - с. 13

3. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 1996 - с. 46

4. Хохлов Н. В. Управление риском. - М.: Юнити – Дана, 1999  -с. 17

5. Дубин Б.В. Россия нулевых: политическая культура – историческая память – повседневная жизнь. М., 2011.

6. Амосов А.  О неоиндустриальном сценарии в концепции развития до 2020г. // Экономист. 2011. № 6.

7. Кургинян С.  Концептуальная безопасность и ее роль для России в XXI веке // Россия XXI. 1995. №11/12. С. 11/12.

8. Пантин В.И.  Факторы дестабилизации современного мирового порядка и политические риски для России //  Общественные науки и современность. 2009. № 5.

9. Исаев Б.А.  Геополитика классическая и геополитика современная //Полис. 2011. № 2.

10. Мандельброт Б., Хадсон Р.Л. (Не)послушные рынки: фрактальная революция в финансах. М., 2006.

8.  Бляхман Л. С. Основы функционального и антикризисного менеджмента. Учебное пособие. – М.: Изд-во Михайлова В.А. – 2000. – 380 с.

9.  Глущенко В.В. «Управление рисками. Страхование» - Железнодорожный,

1999 г.

10. «Дайджест-финансы» 2001 №5

11. «Дайджест-финансы» Снижение кредитного риска 2001 №6

12. «Финансовый бизнес» 2001 №1

13. «Управление риском» 2002 №2

14. «Politeconom» Финансовые риски  2001 №3

15. «Финансовый бизнес» 2002 №2

16. Антикризисный менеджмент / Под редакцией проф. Грязновой А. Г. – М.: Ассоциация авторов и издателей "ТАНДЕМ". Издательство ЭКМОС, 1999. – 368 с.

17. Антиризисное управление: Учебник / Под ред. Э. М. Короткова. – М.: ИНФРА-М, 2000. – 432 с.

18. Ресурсы Интернета:

      www.finrisk.ru – управление финансовыми рисками, теория и практика

44