Государственный долг Беларуси

      В положении, утвержденном Указом № 88, содержатся разъяснения по поводу того, какие банки являются государственными. Это банки, имущество которых принадлежит РБ или ее административно-территориальной единице или они обладают контрольным пакетом акций.

    Смысл же реструктуризации долгов по кредитам состоит в том, что банкам в счет задолженности по кредитам передаются акции хозяйственного общества. Первоначально решение о реструктуризации задолженности принимает хозяйственное общество и затем обращается в банк с соответствующим пакетом документов. Если банк сочтет реструктуризацию необходимой, то он направляет в НБ РБ проект соответствующего нормативного правового акта. Решение о реструктуризации принимается Национальным банком по согласованию с президентом РБ. После принятия положительного решения в трехмесячный срок производится увеличение уставного фонда общества на сумму задолженности по кредитам, осуществляется передача акций в собственность банка и вносятся изменения в учредительные документы общества [20].

    В результате банк становится обладателем  акций общества, а общество избавляется  от долгов по кредитам. Однако не следует  забывать, что банк государственный, и не исключено, что его доля в  уставном фонде может быть различной, возможно, и преобладающей по сравнению с другими акционерами. Следовательно, для общества это связано со сменой формы собственности с частной на государственную.

    В сущности, банк приобретает только акции предприятия-банкрота. Хотя в чем-то есть некоторый плюс, поскольку с передачей акций и погашением задолженности возмещаются вложенные в кредит ресурсы. В противном случае вряд ли бы вообще был погашен кредит, тем более что, скорее всего, ликвидного обеспечения по проблемным кредитам не имеется, иначе банком были бы приняты меры по его реализации. 
Согласно указу, банки имеют право получать в собственность акции хозяйственных обществ для осуществления целей и задач, определенных уставами этих банков.

    Согласно  ст. 72 БК, банкам предоставлено право  по согласованию с Национальным банком выступать собственниками имущества коммерческих организаций в порядке и на условиях, определенных БК и законодате-льством.

    Вместе  с тем Закон “О ценных бумагах  и фондовых биржах” от 12 марта 1992 г. № 1512-ХII запрещает банкам осуществлять коммерческую деятельность по ценным бумагам эмитентов, которых они обслуживают. По сути дела, это означает, что банки не могут купить акции своего клиента. Равнозначно как и продать их затем. Таким образом, согласно закону, банк может принять участие в реструктуризации задолженности общества по кредиту, полученному в каком-либо другом государственном банке. 
В то же время указ ограничивает действия банков в этом направлении и общество не может обращаться с ходатайством о реструктуризации задолженности по кредиту, выданному одним банком, в другой государственный банк. Так, согласно п. 9 положения, утвержденного указом, хозяйственное общество представляет документы для рассмотрения вопроса о реструктуризации задолженности по кредитам, выданным банком, в этот же банк.

    Хотелось  бы еще раз подчеркнуть, что для банка более важен факт погашения долга, а не приобретения акций, поскольку минимизация проблемных кредитов — один из основных показателей оценки деятельности банков.

      В 2006–2010 гг. будет проводиться  активная долговая политика в рамках создания механизма мониторинга и управления государственного долга с целью минимизации рисков и ограничения прироста государственного долга параметрами экономической безопасности страны, в том числе сокращения рисков, связанных с обязательствами бюджета по гарантированному долгу. Эффективное управление государственным долгом с учетом достигнутого уровня стоимости государственного заимствования и структуры используемых финансовых инструментов, оптимизации консультационных, административных и операционных расходов по инвестиционным проектам будет обеспечиваться за счет государственных внешних займов.

    Управление  внешним государственным долгом Республики Беларусь осуществляется в  соответствии с Законом Республики Беларусь “О внешнем государственном  долге Республики Беларусь” от 22 июня 1998 года, Указом Президента Республики Беларусь от 18 апреля 2006 года № 252 “Об утверждении Положения о внешних государственных займах (кредитах)” и Законом Республики Беларусь “О бюджете Республики Беларусь на 2007 год” от 29 декабря 2006 года.

    Ряд соглашений о реструктуризации  долговых платежей, коммерческим (в  декабре 1991 г., июле 1993 г., ноябре 1995 г., ноябре 1998 г., феврале 2000 г.) и официальным  (в апреле 1993 г., июне 1994 г., июне 1995 г., апреле 1996 г., августе 1999 г.) кредиторам, позволил уменьшить долговую нагрузку на экономику страны, приходившуюся на период 1992-2000 гг. [21,c.5]. В то же время, проведенные реструктуризации существенно увеличили ее как в целом, так и в части, приходящейся на первое десятилетие наступившего столетия. Так, в соответствии с договоренностью о реструктуризации долгов Лондонскому клубу в феврале 2000 г. кредиторы согласились списать 36,5% задолженности и выпустить взамен старых долговых обязательств новые облигации со сроком погашения в 2010-2030 гг. Однако здесь существует один нюанс: в целом России придется заплатить 42 млрд. долларов вместо первоначальных 32,6 млрд. долларов. Достигнуть подобного соглашения с Парижским клубом не удалось.  Реструктуризация долга Лондонскому клубу является заменой менее ликвидных ценных бумаг на более ликвидные. Поскольку сохраняется значительное отставание реальной цены долга от его номинала, есть возможность игры на рынке, допустимы различные варианты выкупа долга, в том числе с привлечением третьих стран – должников России, с последующим зачетом российских долговых обязательств за их задолженность.

    Погашение обязательств перед нерезидентами (кроме банков) по основному долгу (с учетом накопления просроченной задолженности по основному долгу) в 2007г. составило 1758,6 млн. USD, что в 2,7 раза больше, чем в январе-сентябре 2005 г. Организации выплатили 97,9% объема платежей, просрочив при этом платежей на 5,3 млн. USD. Фактическое погашение обязательств по государственному внешнему долгу органами государственного управления осуществлено в размере 37,5 млн. USD (2,1% от общей суммы платежей).

    Согласно  статье 31 Закона Республики Беларусь “О бюджете Республики Беларусь на 2009 год”, лимит внешнего государственного долга Республики Беларусь на конец 2009 года установлен в размере 8 млрд. долларов США.

    "На  первый взгляд, ситуация с внешним  долгом нашей страны выглядит  штатно. Но доминирование краткосрочных  кредитов в ближайшей перспективе  может усугубить проблему отрицательного  сальдо текущего счета платежного баланса страны, - считает Сергей Пупликов. - Зарубежные деньги привлекать нужно, но в форме прямых инвестиций в уставные фонды предприятий на обновление активной части основных фондов (машины, оборудование). А это - ресурсы длительного характера, так называемые долгосрочные источники финансирования свыше одного календарного года".

        Переориентация на долгосрочные кредиты создаст основу для сокращения отрицательного сальдо текущего счета платежного баланса страны. Одним из способов решения имеющейся проблемы может быть централизованное определение Национальным банком и органами исполнительной власти нормативов для коммерческих банков и субъектов бизнеса по привлечению долгосрочных ресурсов в форме прямых инвестиций.

    С тем, что соотношение краткосрочных и долгосрочных заимствований необходимо менять в пользу последних, согласны и в Минэкономики. "Конечно, желательно, чтобы доминировало привлечение долгосрочных ресурсов на инвестиционные цели. Такие займы напрямую влияют на темпы экономического роста, - отметил начальник главного управления финансовой, налоговой, денежно-кредитной и валютной политики Минэкономики Вахтанг Воложинец. - Однако я бы не стал называть сложившуюся ситуацию опасной. Ведь без краткосрочных заимствований тоже обойтись практически невозможно. Надо стремиться к тому, чтобы в общем объеме внешнего долга больший удельный вес занимали долгосрочные заимствования. Это работа длительная и непростая".

    Процесс увеличения доли долгосрочных заимствований  в общем объеме совокупного внешнего долга непосредственно связан и с улучшением кредитных рейтингов как страны в целом, так и отдельных банков. В этом направлении за последние годы Беларусь добилась значительных успехов. Международные эксперты также постоянно отмечают улучшение инвестиционного климата в стране. Все это дает основания предполагать, что в будущем доля долгосрочных заимствований в общем объеме внешнего долга будет стабильно увеличиваться, а краткосрочных – снижаться.

        Для минимизации государственного долга нужны стратегические меры. Для минимизации внутреннего долга РБ нужно упростить налоговую систему (документооборот, запутанность и т.д.), тем самым это позволит уменьшить нагрузку на малый бизнес и позволит «развернуться предпринимателям», что в свою очередь позволяет появиться новому  бюджетному источнику. Для минимизации внешнего долга, по моему мнению, нужно поступление иностранных инвестиций в государство, т.е. продажа обанкротившихся предприятий другим странам. Таким образом, это позволит обеспечить: дополнительные рабочие места, разнообразие продук-ции, появление дополнительного бюджетного  источника.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Выводы:

1. Модели управления государственным долгом могут быть разделены на теоретические (численные) и практические (прикладные).
2. Реструктуризация задолженности по платежам в бюджет производилась и ранее, в соответствии с Указом президента РБ от 10 сентября 1999 года № 530, практически на таких же условиях, исключая отдельные моменты.
3. Согласно статье 31 Закона Республики Беларусь “О бюджете Республики Беларусь на 2009 год”, лимит внешнего государственного долга Республики Беларусь на конец 2009 года установлен в размере 8 млрд. долларов США.
4. Желательно, чтобы доминировало привлечение долгосрочных ресурсов на инвестиционные цели над краткосрочными. Такие займы напрямую влияют на темпы экономического роста.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение 

    Государственный долг – это сумма выпущенных и непогашенных государственных займов с невыплаченными процентами по ним. Он образуется путем временной мобилизации государством дополнительных средств для покрытия своих расходов путем выпуска правительственных займов. В зависимости от рынка размещения, валюты и других характеристик государственный долг делится на внутренний и внешний.

    Вот уже более двух веков между представителями разных экономических школ ведутся споры о пользе государственного долга, то есть является ли он бременем для национальной экономики? Экономическая наука накопила достаточное количество научных разработок по проблеме государственного долга, однако единого научного мнения на этот счет до настоящего времени не сложилось. Совершенно справедливо то, что политика привлечения государственных займов должна быть четко обоснованна, поскольку рост государственного долга ведет к масштабному кризису страны, обусловленный быстрым замедлением экономического роста, уменьшением ВВП, падением уровня благосостояния населения и другим социальным и экономическим последствиям. 

    Следует отметить, что изучение опыта управления государственным долгом в зарубежных странах может значительно увеличить  возможность привлечения дополнительных средств для нужд национальной экономики, а также пролонгировать долг и снизить издержки, связанные с его обслуживанием. 

    Условно можно выделить несколько периодов в истории белорусских внешних  заимствований (начиная с 1992 года), на протяжении которых государственный долг оставался приблизительно на одном уровне. За 2009 год внешний долг Беларуси достиг своего максимума и составил 6191,2 млн.USD.

    Также отмечается такой факт, что отрицательное  сальдо внешней торговли Беларуси, начиная с 2007 года, стремительно увеличивается, и достигло за полугодие рекордных 1070 млн.USD, в том числе по товарам отрицательное в размере 1523,9 млн., по услугам положительное – 453,9 млн.USD. Увеличение стоимостного объема экспорта в страны вне СНГ обеспечено в основном за счет ценового фактора, прирост импорта из этих стран создан главным образом за счет увеличения физических объемов поставок; за счет повышения цен на энергоресурсы.

    Основные методы управления государственным долгом: традиционный метод, реструктуризация, конверсия, погашение государственных займов, консолидация, унификация займов, обмен облигаций по регрессивному соотношению, отсрочка погашения займа, аннулирование государственного долга.

    Реструктуризация задолженности по платежам в бюджет производилась и ранее, в соответствии с Указом президента РБ от 10 сентября 1999 года № 530, практически на таких же условиях, исключая отдельные моменты. Например, в настоящее время не является препятствием для реструктуризации отсутствие источников собственных средств, поскольку можно разработать инвестиционный проект, предусмотреть в нем восполнение источников собственных средств и с полным основанием претендовать на участие в реструктуризации. Правда, при этом необходимо обеспечить следующее условие: проект должен пройти государственную комплексную экспертизу.

    Согласно  статье 31 Закона Республики Беларусь “О бюджете Республики Беларусь на 2009 год”, лимит внешнего государственного долга Республики Беларусь на конец 2009 года установлен в размере 8 млрд. долларов США.

    Погашение обязательств перед нерезидентами (кроме банков) по основному долгу (с учетом накопления просроченной задолженности по основному долгу) в 2007г. составило 1758,6 млн. USD, что в 2,7 раза больше, чем в январе-сентябре 2005 г.