Государственный долг Беларуси

    На  начало года совокупный государственный  долг составлял 3806,7 млрд. руб., в том  числе внутренний – 2173,8 млрд. руб., а  внешний – 1632,9 млрд. руб. В течение  года размер госдолга был относительно стабилен, лишь в декабре наблюдался рост на 13,5%, и достиг своего исторического максимума – 4453,9 млрд. руб.

    Получение российского кредита стало главным  событием не только 4 квартала, но и  всего 2004 года. Возможность получения  российского кредита, а также  урегулирование вопроса с Россией по косвенным налогам привели к тому, что имеющаяся в начале года значительная просроченная задолженность перед ней была погашена. Несмотря на регулярное образование просроченной задолженности по некоторым кредитам под гарантию Правительства в силу отсутствия механизма превентивного осуществления платежей Минфином, в целом проблему своевременного выполнения обязательств по внешнему госдолгу можно было считать решенной.

    Внешнее финансирование подразумевает отношения  с иностранными кредиторами, в иерархии которых одно из главных мест принадлежит международным финансовым организациям, в первую очередь – Международному валютному фонду. В отношениях с этой организацией в феврале 2004 года официально было решено отказаться от получения, какого бы то ни было, финансирования. Кроме того, в связи с расширением Евросоюза и сокращением штатной должности представителя МВФ в Литве, который по совместительству был и представителем в Беларуси, у нашей страны больше представителя не будет, тем более что по полученным 10 годам назад кредитам Министерство финансов 1 февраля 2005 года осуществило платеж в размере 5,9 млн. СДР (около 9 млн. USD). Таким образом, дальнейшее сотрудничество с МВФ будет ограничиваться работой технических миссий.

    Это нашло отражение в государственных программных документах на 2005 год. В частности, в «Основных направлениях денежно-кредитной политики РБ» отмечается, что в 2005 году основным направлением двустороннего сотрудничества с Международным валютным фондом является  привлечение технической помощи по отдельным направлениям деятельности Национального банка и банковской системы в целом, включая укрепление банковской системы с учетом рекомендаций экспертов МВФ по программе оценки состояния финансового сектора. 

    Основным  внешним источником финансирования государственных нужд (помимо российских кредитов) являются связанные кредиты, предоставляемые по схемам экспортного финансирования белорусским предприятиям под гарантии Правительства. Однако в 2004 году фактическое поступление средств по этой линии было весьма не значительно. 

      В 2004 республика находилась в условиях перехода к новому этапу в сфере государственных заимствований. Именно об этом свидетельствует динамика совокупного  государственного долга (рис.4).  

Рис.4. Структура государственного долга РБ на 2004 г., млрд. руб. 

    В условиях ужесточения проводимой в  стране денежно-кредитной политики и сокращения возможностей инфляционного  финансирования дефицита бюджета возникла объективная потребность в освоении новых источников финансирования. Изначально упор был сделан на увеличение заимствований на внутреннем рынке, что вылилось в увеличение государственного внутреннего долга, стоимость обслуживания которого в среднем в 2,5-3 раза стоимости обслуживания внешних займов.

    И если в абсолютных цифрах внешний  государственный долг Беларуси увеличился за 2004 год на 0,6%, до 741,1 млн. USD (благодаря получению государственного кредита России и увеличению к концу года обменного курса основных валют к доллару США), то долг внутренний увеличился на 31%. Совокупная государственная задолженность достигла своего исторического максимума, и по состоянию на 01.01.2005 г. ее размер составил 4453,9 млрд.руб., или 2,1 млрд.USD.

    Интересно, что даже в условиях наблюдавшегося в течение года профицита государственного бюджета в стране проводилась активная работа по осуществлению заимствований, как на внутреннем, так и на внешнем рынках. Целью заимствований в соответствии с законодательством может быть лишь финансирование дефицита бюджета (либо осуществление различных дополнительных чрезвычайных, стабилизационных расходов, которые, по сути, сводятся к финансированию дефицита бюджета).

    Существует  лишь два объяснения этому феномену:

      1. либо, несмотря на статистические данные, фактически имеет место превышение расходов  бюджета над доходами. Для финансирования разницы   осуществляются дополнительные заимствования;

      2. либо государство столкнулось с одним из проявлений проблемы, известной в западной литературе под названием «moral hazard», то есть в силу неэффективности государственного механизма перераспределения денежных потоков происходит осуществление заимствований в размерах, превышающих реальные потребности в финансовых ресурсах. При этом происходит «растворение» излишков в виде неучитываемых транзакционных издержек, а общество уплачивает дополнительный налог в виде процентов за пользование привлеченных государством займов [7,с.14-19].

    Рассмотрим 2007, 2008 гг. 

    В 2007 году наблюдается резкий рост государственного долга, это можно заметить как из рис. 1., так и из табл. 2. 
 
 
 
 
 

Таблица 2. Структура внешнего государственного долга РБ на 2007, 2008 гг., млн. USD 

    На 1 апреля 2007 года корпоративный внешний долг РБ составил 7.5 млрд. $. Таким образом, совокупный внешний долг Республики в первом квартале 2007 года был равен 8.1 млрд. $. А это уже более 20% ВВП страны. Конечно, по международным стандартам 20% - не так уж и много, но если обратить внимание на темпы роста и качество этой задолженности, то оптимизма заметно поубавится. Итак, за I квартал 2007 совокупный внешний долг РБ увеличился на 18%, а за 15 месяцев, начиная с 1 января 2006 года, совокупный внешний долг республики вырос на 57.1%.

    Таким образом, вырисовывается достаточно печальная и безрадостная перспектива развития белорусской экономики. Улучшения ситуации с поставками энергоносителей в ближайшие годы не предвидится, наоборот, ожидается их ужесточение. Кроме того, руководство РБ уже в 2007 году обратилось к РФ и попросило еще 2 млрд. $. В такой ситуации совершенно непонятно, где правительство и предприятия, которые практически все являются собственностью государства, собираются брать средства на финансирование внешней задолженности, которая будет накапливаться и разрастаться как снежный ком.

    Совокупный  внешний долг Беларуси, согласно данным Национального банка Беларуси, составил по состоянию на 1 июля 2008 года 14 млрд. 115,6 млн. $. И все же несмотря на то, что за последние полтора года объем внешних заимствований вырос вдвое, эксперты не видят в такой динамике никакой угрозы белорусской экономике. Ее успешное развитие невозможно без привлечения иностранных инвестиций, которые приходят к нам в виде долгосрочных и краткосрочных заимствований. Так, за первое полугодие 2008 г. снизились только долги органов госуправления и денежно-кредитного регулирования, заимствования остальных групп возросли (долги банков иностранным резидентам составили на 1 июля текущего года $3 млрд. 358,5 млн. против $2 млрд. 570,8 млн. на 1 января 2008 года, долги небанковского сектора увеличились за этот период с $6 млрд. 782 млн. до $7 млрд. 590,9 млн.).

    Внешний государственный долг Беларуси, по данным Минфина, составил на 1 июля 2008 года около 2,31 млрд. $ и сократился на 0,8%. При этом утвержденный лимит внешнего госдолга составляет 6 млрд.$. Как пояснил начальник главного управления финансовой, налоговой, денежно-кредитной и валютной политики Минэкономики Вахтанг Воложинец, безопасный уровень внешнего госдолга в программе социально-экономического развития Беларуси на 2006-2010 годы установлен в диапазоне 10-15% от ВВП. Что касается доли внутренней задолженности в структуре госдолга РБ на 1 октября 2008 года, то она составила 57% против 55% на 1 января 2008 года. При этом ее объем за январь-сентябрь 2008 года вырос на 3,8% (в том числе за сентябрь рост на 4,2%) до Br6,363 трлн. Республиканский бюджет на 2008 год ограничивает прирост внутреннего госдолга 3% ВВП.

        Прямой внутренний долг правительства на 1 октября 2008 года составил Br4,243 трлн (сокращение за январь-сентябрь на 4,1%, в том числе за сентябрь на 2,8%), гарантированный правительством внутренний долг - Br2,119 трлн (рост на 15,8%, в том числе за сентябрь на 21,6%) [16].

        Рассмотрим 2009 год. 

        Таблица 3. структура внешнего государственного долга на 2008, 2009 гг, млн. USD 

     Согласно  данным Министерства финансов, в январе-апреле 2009 года внешний государственный долг Беларуси увеличился на 33,7% и на 1 апреля достиг 4100,4 млн. $.

          Совокупный внешний долг Беларуси составил 16322,4 млн. $. За первый квартал 2009 год внешний долг увеличился на 1170,7 млн. $ (7,7%).Внешняя задолженность коммерческих банков снизилась на 244,4 млн. $ (7,9%) и на 1 апреля 2009 года составила 2836,7 млн. $.Внешний долг прочих секторов экономики увеличился с начала года на 192 млн. $ (2,6%) до 7516,3 млн. $ на 1 апреля 2009 года. В структуре данного долга 5941,2 млн. $ являются краткосрочной задолженность, за первый квартал она увеличилась на 219,1 млн. $ (3,8%). В том числе 4639,8 млн. $ составляют торговые кредиты, которые увеличились на 223,7 млн. $ (5,1%).Внешний долг органов денежно-кредитного регулирования увеличился с начала года на 766,1 млн. $ или в 2,8 раза до 1196,0 млн. $ на 1 апреля 2009 года.

     На 1 июля 2009 года внешний государственный долг Беларуси составил 5408,9 млн. $, увеличившись за январь-июнь 2009 года на 45,4% (на 1 января 2009 года – 3718,9 млн. $).Согласно данным Минфина, размер госдолга включает привлеченные правительством кредиты (5293,0 млн.$, или 97,9% всего внешнего долга), а также кредиты, привлеченные резидентами под гарантии правительства (115,9 млн. $ , или 2,1%).

     На 1 октября внешний государственный  долг Беларуси составил          6 млрд. 191,2 млн. $ при утвержденном годовом лимите 8 млрд.$. За девять месяцев этого года он вырос на 2,5 млрд. долларов (на 66,5%). Такие данные обнародовало Министерство финансов. Внешний госдолг в рублевом эквиваленте составил Br17,094 трлн.

     Объем внутреннего госдолга составил Br9,073 трлн .  При этом в структуре внешнего госдолга кредиты, привлеченные правительством Беларуси, выросли за девять месяцев на 69,2% и составили 6 млрд. 74,1 млн. $ (на 1 января 2009 года — 3 млрд. 588,8 млн. долларов). Кредиты, привлеченные резидентами под гарантии правительства Беларуси, напротив, сократились на 10% и на начало октября составили 117,1 млн. долларов (на 1 января 2009 года — 130,1 млн. долларов). 

     Государственный долг Беларуси на 1 октября 2009 года составил эквивалент Br26,167 трлн. увеличившись за сентябрь на 0,9%, свидетельствуют данные Национального статистического комитета.

     В структуре госдолга долг центрального правительства составил Br21,578 трлн., снизившись за сентябрь на 1,5%. Долг субъектов хозяйствования, гарантированный правительством, составил Br4,589 трлн., увеличившись на 13,7%.

     Так, соотношение внешнего госдолга к  экспорту товаров и услуг на начало 1 января 2009 года составило 10,0% против 8,4% на 1 января 2008 года. При этом отношение внешнего госдолга к валовому внутреннему продукту по состоянию на 1 января 2009 года составило 6,4% против 5,2% к уровню прошлого года, а отношение платежей по внешнему госдолгу к экспорту товаров и услуг – 1,0% против 1,1% к соответствующему периоду 2008 года.

         В последнее время все белорусские  и многие российские СМИ стали  обсуждать ситуацию в белорусской  экономике. После изменения цен  и условий поставок в страну  энергоносителей (нефть и газ), все экономисты и аналитики  закономерно ожидали последствий. Не могло просто так, незамеченным, пройти повышение цен на газ, а также существенное ужесточение условий поставок нефти в РБ. Именно нефть и газ, а вернее их перепродажа позволяла белорусскому государству получать сверхдоходы в бюджет. И если в случае с нефтью, Белоруссия производила поставки на внешний рынок, имея ценовое преимущество даже перед российскими поставщиками в силу более низких экспортных пошлин, то газ перепродавался уже внутри страны практически в 2 раза дороже, чем покупался. Многие эксперты небезосновательно полагали, что именно эти два ресурса и стали слагаемыми так называемого “белорусского экономического чуда”.