Функции и структура валютного рынка

валютного рынка остается пока скромной.[19] 
 
 

1.2. Функциональная  характеристика валютного рынка 

      Валютный рынок  выполняет  следующие основные функции:

      1. обслуживание международного оборота  товаров, услуг и капиталов;

      2. формирование валютного курса  на  основе  спроса  и  предложения   на

валюту;

      3. хеджирование  (страхование)  от  валютных и  кредитных рисков;

      4.  проведение  денежно-кредитной политики  (центральные банки,  ФРС,

казначейства);

      5. получение прибыли в виде  разницы курсов валют и   процентных  ставок

по различным  долговым обязательствам (коммерческих банков, предприятий).

      С организационно-функциональной точки зрения (как результат реализации

экономических функций) валютные рынки обеспечивают обслуживание

международного  оборота товаров, услуг, работ; своевременное  осуществление

международных расчетов; взаимосвязь различных  рынков; стихийное определение

валютных  курсов путем балансирования спроса и предложения; предоставление

механизмов  защиты от валютных рисков; диверсификацию валютных резервов

банков, предприятий  и государства; валютную интервенцию; использование

рынка государствами  для целей их денежно-кредитной  и экономической

политики; получение прибыли в виде разницы  курсов валют и процентных

ставок; регулирование  валютных курсов национальной валюты к иностранным

валютам (государственное и рыночное); проведение валютной политики,

направленной  на государственное регулирование  указанной области экономики  и

другие  мероприятия. (см. Приложение 2,3)

      С организационно-институционной  точки зрения валютные рынки

представляют  собой совокупность уполномоченных банков, инвестиционных

компаний, бирж, брокерских контор, иностранных  банков, осуществляющих

валютные  операции.

      С организационно-технической точки  зрения валютный рынок представляет

собой совокупность коммуникационных систем, связывающих  между собой банки

разных  стран, осуществляющих международные  расчеты и другие валютные

операции.

      Итак, с одной стороны, внешний  валютный рынок — это самый  большой,

децентрализованный  финансовый рынок в мире, на котором  осуществляется

международная торговля и обмен иностранных  валют (объемы операций на

валютных  рынках не публикуются, однако, по мнению специалистов, совокупный

валютный  рынок имеет обороты примерно 100—200 млрд. долларов в день).

      Кроме коммерческих банков, важнейшими  участниками валютного рынка

являются  центральные банки развитых государств. Помимо обслуживания нужд

правительства они проводят операции в рамках официальной  денежно-кредитной

политики. Представителями государства могут  быть внешнеторговые банки и

другие  учреждения.

      Важную роль в формировании  валютного рынка играют брокерские  фирмы.

Вообще, межбанковский  рынок делится на прямой и брокерский. Поэтому

составным звеном в институциональной структуре  валютного рынка являются

брокерские  фирмы, через которые до недавнего  времени проходило примерно 30%

валютных  операций. Брокерские фирмы взимают  за посредничество определенные

комиссионные  проценты. С развитием электронных  средств межбанковской связи

при осуществлении  валютных операций роль брокерских фирм на межбанковском

рынке снизилась, хотя они продолжают играть важную роль в операциях

физических  лиц и мелких предприятий. [20] 
 
 

Глава II.  Валютный рынок РФ. 
 

      2.1. Cтруктурная характеристика валютного рынка РФ. 

      Основными составляющими валютного  рынка в России выступают:

      - рынок наличной валюты;

      - рынок безналичной валюты.

      Рынок  наличной  валюты   представлен   валютно-обменными   операциями

физических  лиц   через   коммерческие   банки   и   банкнотными   сделками,

совершаемыми  коммерческими  банками  в  целях  пополнения  валютно-кассовой

наличности.

      Рынок безналичной валюты состоит  из рынка наличных сделок (спот-рынок)

и срочный  рынок. В свою очередь срочный  рынок делится на биржевой рынок,  на

котором  совершаются фьючерсные  сделки,  и   внебиржевой   –   совершаются

форвардные  сделки. Также необходимо отметить о совершении  опционных сделок

на срочных  рынках.

      Основным законодательным актом  в области валютных отношений  Российской

Федерации  является  Закон  РСФСР  от  9  октября  1992   г.   «О   валютном

регулировании и валютном контроле», а также другие  законы  и подзаконные

акты. В  Законе определены  основные понятия: иностранная валюта  и  валютные

ценности, текущие  операции  платежного  баланса,  капитальные  операции,  а

также  ключевые  понятия   валютного   законодательства   —   «резидент»   и

«нерезидент», имеющие различные режимы валютного  регулирования.

      Валютные  ценности  —  это   иностранная  валюта,   ценные   бумаги   в

иностранной валюте, а также драгоценные металлы  — золото, серебро,  платина,

металлы платиновой группы в любом виде, за исключением  ювелирных  и  других

бытовых изделий, а также лом таких  изделий.

      Резиденты — это:

      - физические лица, имеющие постоянное  местожительство  в  РФ,  в  том

числе временно находящиеся вне России;

      - юридические  лица,  созданные  а соответствии  с законодательством

России, с  местонахождением в РФ;

      -  предприятия  и  организации,  не  являющиеся  юридическими  лицами,

созданы  в  соответствии  с  законодательством   Российской   Федерации,   с

местонахождением  в России;

      -  находящиеся  за  пределами   России  филиалы   и   представительства

вышеуказанных резидентов;

        -  дипломатические  и  иные  представительства  РФ,  находящиеся   за

пределами РФ.

      Нерезиденты — это:

      -   физические лица, имеющие  постоянное местожительство   за  пределами

РФ, в том  числе временно находящиеся в  РФ;

      - юридические  лица,  созданные   в  соответствии  с  законодательством

иностранных государств, с местонахождением за пределами РФ;

      -  предприятия  и  организации,  не  являющиеся  юридическими  лицами,

созданные в соответствии  с законодательством иностранных государств,  с

местонахождением  за пределами РФ;

      -  находящиеся в РФ  филиалы   и   представительства   вышеуказанных

нерезидентов;

      -  находящиеся в РФ иностранные   дипломатические  и  иные  иностранные

представительства,  а  также  международные  организации,   их   филиалы   и

представительства.

       Операции в иностранной валюте  и  с  ценными  бумагами  в  иностранной

валюте  подразделяются на текущие  валютные  операции  и  валютные  операции,

связанные с движением капитала.

      К текущим валютным операциям  относятся:

      - переводы в РФ и из РФ  иностранной валюты для осуществления   расчетов

без отсрочки платежа по экспорту и импорту  товаров, работ,  услуг,  а  также

осуществление  расчетов,  связанных  с   кредитованием   экспортно-импортных

операций  на срок не более 180 дней;

      - получение и предоставление  финансовых кредитов на срок  не более  180

дней;

      - переводы в РФ и из  РФ  процентов,  дивидендов  и  иных  доходов  по

вкладам, инвестициям, кредитам и прочим  операциям,  связанным  с  движением

капитала;

      - переводы неторгового характера  в РФ и из РФ,  включая   перевод  сумм

заработной  платы, пенсий, алиментов, наследства, а также другие  аналогичные

операции.

       В валютные операции, связанные  с движением капиталов, входят:

      - прямые инвестиции — вложения  в уставный капитал предприятия  с  целью

извлечения  дохода и получения прав на участие  в управлении предприятием;

      - портфельные инвестиции — приобретение  ценных бумаг;

      - переводы в оплату прав собственности  на здания,  сооружения  и   иное

имущество, включая землю и ее недра, относимое  по  законодательству  страны

его  местонахождения  к  недвижимому  имуществу,  а  также  иные  права   на

недвижимость;

      - предоставление и получение  отсрочки платежа на срок более  180  дней

по экспорту и импорту товаров, работ, услуг;

      - предоставление и получение  финансовых кредитов  на  срок  более  180

дней;

      -  все  иные  валютные  операции,  не  являющиеся  текущими  валютными

операциями.

      Валютные  операции  в  России   осуществляют   только   уполномоченные

коммерческие  банки, т. е. банки  и  иные  кредитные  учреждения,  получившие

лицензии  Центрального банка России  на проведение валютных операций.

      Существуют три  вида  валютных  лицензий:  внутренние,  расширенные   и

генеральные. Наибольшие права предоставляет  генеральная валютная лицензия.