Формирование и эффективность использования оборотных средств предприятия

 

Баланс  отклонений:

за 2000 г.   14697 = 16364 – 1667

за 2001 г.   15974 = 18938 – 2964

за 2002 г.   25518 = 29422 – 3904

       За  анализируемый  период с 2000 г. по 2002 г. произошло увеличение оборотных средств на ОАО маслосырзаводе «Славянский» за счет увеличения кредиторской задолженности в 2002 г. на 13283 тыс. р по сравнению с 2000 г., увеличилась также и чистая прибыль в 2002 г. и составила 10 тыс. р. Капитальные вложения составили лишь 1 тыс. р. Штрафы и пени уплачены за счет чистой прибыли. Увеличились и расходы, за счет прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия и составили в 2002 г. 3902 тыс. р. Кредиторская задолженность возросла почти в 2 раза, что показывает большое отвлечение оборотных средств на реконструкцию завода и пополнение производственных запасов для дальнейшей реконструкции завода.

       Скорость  оборачиваемости оборотных средств  исчисляется с помощью трех взаимосвязанных  показателей: длительности одного оборота в днях, количество оборотов за год (полугодие, квартал), а также величины оборотных средств, приходящихся на единицу реализованной продукции. При ускорении оборачиваемости происходит высвобождение оборотных средств из оборота, при замедлении возникает необходимость в дополнительном вовлечении средств в оборот.

       Проанализируем  данные оборачиваемости оборотных  активов на ОАО маслосырзаводе «Славянский» за 2000 – 2002 гг. (см. таблицу 3.5).

1. Оборачиваемость оборотного капитала в днях:

 

      ,      (3.1) 

       где  L – длительность периода обращения оборотного капитала (в днях);

             Е – оборотный капитал (средства);

             Т – отчетный период (дни);

             N – объем реализации продукции.

2. Прямой коэффициент оборачиваемости (количество оборотов):

 

,      (3.2) 

   

3. Средний остаток  оборотных средств определяется как средняя хронологическая моментного ряда, исчисляемая по совокупности значений показателя в разные моменты времени.
4. Коэффициент загрузки оборотных средств, который характеризует величину оборотных средств, приходящейся на единицу реализованной продукции.

 

,       (3.3) 

Таблица 3.5 -  Анализ оборачиваемости оборотных средств ОАО маслосырзавода «Славянский» за 2000 – 2002 гг. 

 

       По  данным таблицы 3.5 видно, что оборачиваемость  оборотных средств на ОАО маслосырзаводе «Славянский» за анализируемый период с 2000 г. по 2002 г. ускорилась на 7,87 дня  – с 66,92 в 2000 г. до 59,05 в 2002 г. Это привело к увеличению коэффициента оборачиваемости средств на 0,71 оборот – с 5,38 до 6,09 оборота и снижению коэффициента загрузки средств в обороте на 0,02 р, то есть с 0,18 р в 2000 г. до 0,16 р в 2002 г. Следовательно, на 1 р реализованной продукции приходится 0,02 р. оборотных средств. Этот показатель свидетельствует о рациональном, эффективном или, наоборот, неэффективном использовании оборотных средств лишь в сопоставлении за ряд лет и исходя из динамики коэффициента. Изменение скорости оборота оборотных средств было достигнуто в результате взаимодействия двух факторов:

1) увеличения  объема выручки от реализации  продукции на 3935 тыс. р или 95%;

2) увеличение  среднегодовой стоимости оборотных  средств на 5548 тыс.р или 72,13%.

       Так как коэффициент загрузки уменьшился на 0,02 р, следовательно, общая сумма экономии оборотных средств от всего объема выручки составляет: 

        ,  

       В результате ускорения оборачиваемости  определенная сумма оборотных средств высвобождается. Рассчитаем относительное высвобождение средств за 2000 г.:

       - сумма оборотных средств, исходя  из объема товарной продукции  в 2000 г. и оборачиваемости в  данном году, при намеченном ускорении  оборачиваемости оборотных средств на 5 дней, будет определена в 7690,97 тыс. р: 

       

 

       - сумма оборотных средств, исходя  их объема товарной продукции  в 2000 г. с учетом ускорения  их оборачиваемости, составит 7116,33 тыс. р: 

       

 

       Таким образом, относительное высвобождение  оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости в 2000 г. равно 574,64 тыс. р:

       (7690,97 – 7116,33).

       Рассчитаем  высвобождение средств с тем  же намеченным ускорением оборачиваемости  оборотных средств на 5 дней в 2001 г.:

1. 65600 х 55,24 /360 = 10065,95 тыс. р;
2. 65600 х (55,24 – 5) /360 = 9154,84 тыс. р;

3. Относительное высвобождение оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости в 2001 г. равно 911,11 тыс. р:

(10065,95 – 9154,84).

Рассчитаем  высвобождение средств теперь для 2002 г.:

1. 80709 х 59,05 /360 = 13238,52 тыс. р;
2. 80709 х (59,05 – 5) /360 = 12117,56 тыс. р;
3. 13238,52 – 12117,56 = 1120,96 тыс. р.

       Ускорение оборачиваемости оборотных средств  и высвобождение в результате этого оборотных средств позволяет предприятию направлять их по своему усмотрению на развитие предпринимательской деятельности и обойтись без привлечения дополнительных финансовых ресурсов. 

3. Анализ  состояния дебиторской и кредиторской задолженности ОАО маслосырзавода «Славянский»

 

       Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние предприятия. Управление дебиторской задолженности занимает особое место в системе управления оборотными активами. Главная цель анализа дебиторской задолженности – разработка политики кредитования покупателей, направленной на увеличение прибыли организации, ускорение расчетов и снижение риска неплатежей. Проведем анализ состава и структуры дебиторской задолженности по данным таблицы 3.6. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       Исходя  из данных таблицы 3.6, видны существенные изменения как абсолютной суммы, так и структуры дебиторской задолженности. Рассматривая платежи, ожидаемые более чем через 12 месяцев после отчетной даты, с покупателями и заказчиками видно, что их доля значительно уменьшилась на 8,58% от общего объема расчетов с дебиторами в 2002 г. по сравнению с 2000 г. Это показывает и абсолютное отношение, которое составило 677 тыс. р, и темп роста, который уменьшился на 56,51%. По платежам, которые ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, видно, что расчеты с покупателями и заказчиками увеличились в 2002 г. на 1502 тыс. р или в 2 раза по сравнению с 2000 г., и удельный вес также увеличился на 2,25% от общего объема расчетов с дебиторами. Расчеты по авансам выданным, наоборот, уменьшились на 0,03% от общего объема расчетов. Положительная динамика наблюдается с расчетами по оплате труда, которые увеличились в 2002 г. на 3721 тыс. р или в 3 раза, с подотчетными лицами и с прочими дебиторами. Но наиболее существенно произошло снижение удельного веса по отчислениям на социальные нужды, который составил в 2002 г. – 6,65%, хотя в 2000 г. он составил 24,25%. Изменение в структуре дебиторской задолженности говорит об ухудшении платежеспособности.

       Для анализа дебиторской задолженности  используется еще следующая группа показателей:

1. Оборачиваемость дебиторской задолженности;
2. Период погашения дебиторской задолженности;

3. Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов.

       Расчет  показателей, характеризующий дебиторскую  задолженность анализируемого предприятия, приведен в таблице 3.7. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       Как следует из таблицы 3.7 состояние  расчетов с покупателями в 2002 г. увеличилось  по сравнению с 2000 г. На 7,75 дня снизился средний срок погашения дебиторской задолженности, который составил в 2002 г. 20,46 дня, хотя в 2000 г. он составлял 28,21 день. Имея в виду, что доля дебиторской задолженности к 2002 г. составляла 32,63% общего объема оборотных активов, а в 2000 г. составляла 31,07% можно сделать вывод о снижении ликвидности оборотных активов в целом и, следовательно, ухудшении финансового положения предприятия.

       Рассмотрим  анализ состава и давности образования  дебиторской задолженности, обращаясь к данным таблицы 3.8. 

Таблица 3.8 -  Анализ состава дебиторской задолженности ОАО МСЗ «Славянский» за 2000 – 2002 гг.