Фондовая биржа как организатор торговли ценными бумагами на российском фондовом рынке

ё 

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение высшего  профессионального образования «Уральский Государственный Экономический Университет»

Центр дистанционного образования 
 
 
 
 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА 
 
 

по  дисциплине: «Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг»   
 

на  тему № 29: « Фондовая биржа как организатор торговли ценными бумагами на российском фондовом рынке » 
 
 
 

                                          Исполнитель:

                                          студент группы: КФ-08 СР 

                                          Кочкина Алёна Евгеньевна_____

                                                     ^{(Фамилия, имя, отчество студента)} 

                                                                             _____________

                                                                                                              ^{(подпись)} 

                                          Преподаватель: 

                                          ______________________________

                                                   ^{(Фамилия, имя, отчество преподавателя)} 

                                                                             _____________

                                                                                                            ^{(подпись)} 
 

Серов 2011 г.

СОДЕРЖАНИЕ 

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………..3

1. Фондовая биржа как профессиональный участник рынка ценных

бумаг………………………………………………………………………...5

1. Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг,

их  характеристика, возможности совмещения

профессиональных  видов деятельности……………………………...5

2. Фондовая биржа как организатор торговли ценными бумагами,

её  структура, органы управления и функции……………………….13

2. Анализ деятельности фондовой биржи ММВБ…………………………19
1. Анализ биржевых сделок и операций, порядок и техника

их  проведения…………………………………………………………19

2. Процедура листинга и делистинга ценных бумаг………………….26
3. Доходы и расходы от биржевой деятельности……………………..31
3. Совершенствование деятельности фондовых бирж как

организаторов торговли на рынке ценных бумаг………………………33

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….37

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ……………………………39

ПРИЛОЖЕНИЯ………………………………………………………………….41 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ 

     В последнее время в нашей стране очень сильно возрос интерес к фондовым рынкам как к явлению, которое, прежде всего, связано с попытками развернуть широкомасштабные процессы приватизации  и  акционирования.  Основополагающим  участником фондового рынка является фондовая биржа. По своему предназначению и многовековой  мировой практике фондовая биржа является одним из столпов, на которых держится цивилизованное рыночное хозяйствование.

     Фондовая биржа - это  прежде всего место, где находят друг  друга продавец и покупатель ценных бумаг, где цены на эти бумаги определяются спросом и предложением на них, а сам процесс купли-продажи регламентируется правилами и нормами, то есть это определенным образом организованный рынок ценных бумаг.  

     Я считаю что биржа, обладает сильным влиянием на экономику страны, так и наоборот, все перемены происходящие в политическом или экономическом курсе страны отражаются на состоянии дел на бирже.

     Цель моей работы – рассмотреть фондовую биржу, как организатора торговли ценными бумагами на рынке ценных бумаг.

     Для достижения поставленной цели необходимо выполнить следующие задачи:

     1. Рассмотреть понятие фондовой биржи, её структуру, функции и органы управления;

     2. Дать анализ биржевым сделкам на примере ЗАО «ФБ ММВБ»;

     3.Рассмотреть процедуру листинга и делистинга ценных бумаг;

     4. Проанализировать доходы и расходы от биржевой деятельности ММВБ;

      5. Разобраться, как можно совершенствовать деятельность фондовых бирж на рынке ценных бумаг.

     Курсовая работа состоит из введения, трёх глав, заключения и приложений. В первой главе курсовой работы будут охарактеризованы виды профессиональной деятельности, также будет рассмотрена фондовая биржа, а именно дано понятие, рассмотрена структура, функции.

     Вторая глава посвящена анализу деятельности фондовой биржи  на примере ЗАО «ФБ ММВБ». Здесь будет проанализированы биржевые сделки и операции, будет рассматриваться процедура листинга и делистинга ценных бумаг, также будут рассмотрены доходы и расходы от биржевой деятельности ЗАО «ФБ ММВБ».

    В третьей главе рассматривается совершенствование деятельности фондовых бирж как организаторов торговли на рынке ценных бумаг.

     В заключении даны краткие выводы по трём главам. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1 ФОНДОВАЯ БИРЖА  КАК ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЙ  УЧАСТНИК РЫНКА  ЦЕННЫХ БУМАГ 

1.1 Виды профессиональной  деятельности на  рынке ценных бумаг,

их  характеристика, возможности  совмещения профессиональных видов деятельности 

     Под профессиональной деятельностью на рынке ценных бумаг понимается деятельность, основанная на вложении капитала не в саму ценную бумагу, а в услуги, оказываемые эмитентам и инвесторам, то есть, тем участникам рынка, капитал которых непосредственно связан с существованием ценной бумаги. [4, с. 304]

     Другими словами, профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг — это оказание услуг участникам данного рынка на компетентной и на коммерческой основе.

     Специалисты выделяют семь видов деятельности:

     - брокерская;

     - дилерская;

     - деятельность по управлению ценными бумагами;

     - деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг);

     - деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг;

     - депозитарная деятельность;

     - деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг. [18, с. 10]

     Брокерской деятельностью признаётся  совершение гражданско-правовых  сделок с ценными бумагами  в качестве поверенного или  комиссионера, действующего на основании  договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение  таких сделок или отсутствие  указаний на полномочия поверенного  или комиссионера в договоре. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, занимающийся брокерской деятельностью, именуется брокером. [13, с.98]

     В качестве брокеров могут выступать как физические лица, так и организации. Брокерская контора в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации может иметь различную организационно-правовую форму. Брокер может работать как индивидуальный предприниматель без образования юридического лица. Законом допускается совмещение брокерской деятельности с другими видами деятельности на рынке ценных бумаг. Чаще всего брокер совмещает свою деятельность с консультированием на рынке ценных бумаг по трём направлениям: обоснование выбора держателя реестра акционеров; разработка вексельных программ; помощь эмитентам в создании и поддержании имиджа. [10, с. 139]

     Брокер может совершать сделки:

     - от имени клиента и за его  счёт;

     - от имени клиента и за свой  счёт;

     - от своего имени и за  чёт  клиента.

     Брокер получает комиссионное  вознаграждение – куртаж, величина  которого обычно зависит от  суммы сделки в процентах и  выплачивается поровну покупателем  и продавцом. [15, с. 293]

     Брокерская компания, оказывающая профессиональные услуги на рынке ценных бумаг, является коммерческой организацией, обычно в форме общества с ограниченной ответственностью или акционерного общества.

     Брокерская деятельность на рынке ценных бумаг может совмещаться с другими видами профессиональной деятельности (дилерской, управлением ценными бумагами, депозитарной), но не может совмещаться с деятельностью на иных рынках, кроме рынка ценных бумаг. Исключение составляют коммерческие банки, которые могут совмещать банковскую деятельность с многими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, включая и брокерскую.

     Дилерская деятельность — это совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и/или продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам.

     Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий дилерскую деятельность, именуется дилером. Дилером может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией.

     Дилерами на рынке обычно выступают крупные компании, располагающие солидным собственным капиталом, без которого просто невозможно поддержание рынка ценной бумаги в «рабочем» состоянии.

     Кроме цены дилер имеет право объявить иные существенные условия договора купли-продажи ценных бумаг: минимальное и максимальное количество покупаемых и/или продаваемых ценных бумаг, а также срок, в течение которого действуют объявленные цены.

     У дилера в обычном случае должно всегда иметься необходимое количество бумаг (собственный «портфель»), чтобы удовлетворять все изменения (скачки) спроса на данную ценную бумагу и одновременно выкупать с рынка «избыточное» количество этой бумаги, когда конъюнктурный спрос на нее падает.

     Прибыль дилера (разница между ценами покупки и продажи) именуется спрэд. [15, с. 293]

     Дилерская деятельность представляет собой дальнейшее развитие брокерской деятельности в направлении усиления роли торгового посредника на рынке.

     Так как дилер непосредственно находится на рынке, точнее, представляет сам рынок, то он обладает совершенно неоспоримыми преимуществами перед любыми другими участниками рынка, перед всеми его клиентами.