Финансовое планирование

     Одной из важнейших характеристик финансового  состояния предприятия является финансовая устойчивость. Финансовая устойчивость характеризует степень финансовой независимости предприятия относительно обладания своим имуществом и его использования.

     В табл. 1.7 приведенные алгоритмы расчетов показателей финансовой стойкости  предприятия с использованием форм финансовой отчетности - Форма 1 "Баланс" и Форма 2 "Отчет о результатах финансовой деятельности" [6], [7].

     Таблица 1.2 – Алгоритмы расчета показателей финансовой устойчивости [29]

 

Продолжение таблицы 1.2 

 

     Для оперативного расчета абсолютных показателей  финансовой устойчивости (коэффициента покрытия запасов оборотными средствами) стоимость запасов (З) сравнивается с последовательно распространяемым перечнем таких источников финансирования [29]:

     - собственные оборотные средства (Н_сос);

     - собственные оборотные средства  и долгосрочные кредиты и ссуды  (Н_сос+Дс);

     - собственные оборотные средства, долго- и краткосрочные кредиты и ссуды

     (Н_сос+Дс+ИФЗ).

     В соответствии с обеспеченностью  запасов упомянутыми вариантами финансирования возможны четыре типа финансовой устойчивости:

     1. Абсолютная устойчивость - для обеспечения запасов (З) достаточно собственных оборотных средств; платежеспособность предприятия гарантирована: З < Н_сос

     2. Нормальная устойчивость - для обеспечения запасов кроме собственных оборотных средств привлекаются долгосрочные кредиты и ссуды; платежеспособность гарантирована:

     З < Н_сос +Дс

     3. Неустойчивое финансовое положение - для обеспечения запасов кроме собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и ссуд привлекаются коротко-срочные кредиты и ссуды; платежеспособность нарушена, но есть возможность ее возобновить:

     З < Н_сос + Дс +ИФЗ

     4. Кризисное финансовое состояние  - для обеспечения запасов не  хватает "нормальных" источников финансирования; предприятию угрожает банкротство:

     З > Н_сос+Дс +ИФЗ

     Обеспеченность  запасов источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, ее внешним проявлением, а следствием является платежеспособность (ликвидность).

     Методы  финансового планирования на предприятии  распределяются по следующим инструментальным направлениям [10]:

     1. Программно-целевой метод, который  основывается на выборе реально  поставленной цели функционирования  предприятия и разработки для  него нескольких вариантов взаимосвязанных  экономических и социальных программ  развития.

     Планирование  осуществляется по логической схеме: цели-пути-способы - средства.

     Этот  метод допускает многообразие целей: научно-технических, организационно-экономических, экологических и др.

     При разработке планов все эти цели перекрещиваются, находятся в определенных взаимосвязях и соотношениях. Поэтому необходимо сопоставить программы, подготовленные с учетом разных целей.

     2. Расчетно-конструктивный метод допускает  определение показателей плана  на основе расчетов, основанных  на той информации, что имеется  о взаимосвязи объектов, которые  представляют плановую систему.

     Примером  его употребления является расчет технологических  карт в производстве, когда плановые показатели определяют исходя из имеющихся  материальных, трудовых и других ресурсов и технологий с учетом особенностей предприятия и прошлого опыта.

     3. Нормативный метод допускает  расчет плановых показателей  исходя из существующих технико-экономических  норм и нормативов.

     Норма - это научно обоснованная величина экономического показателя. При планировании производства важнейшее значение имеют  нормы расходов материальных ресурсов, нормы расходов труда и заработной платы, технологические нормы, определенные технологическими процессами.

     Под нормативами понимают регламентированные величины для расчета экономических  показателей. Такими нормативами являются: величина налоговых платежей, величина амортизационных отчислений. В большинстве  случаев нормативами регламентируются органы государственной власти.

     4. Балансовый метод допускает расчет  плановых показателей на основе  сопоставления прибыльной и расходной  части какого-либо ресурса.

     В общем виде плановый баланс выражается равенством между суммой, которая  включает величину ресурса на начало планового периода и его приходом в течение этого периода, и  суммой, которая включает расходы  ресурса за это же время и его  остаток на конец периода:

     Начальный остаток + приход = Затраты + Конечный остаток.

     Имея  информацию о любых 3-х составляющих баланса, можно вычислить любую.

     Использование метода балансовых расчетов для определения  будущей потребности в финансовых средствах основывается на прогнозе поступления средств и расходов по основным статьям баланса на определенную дату в перспективе.

     5. Моделирование. Сущность этого  метода заключается в создании  такого аналога планового процесса, в котором отображены все важнейшие,  с точки зрения исследования, свойства данного процесса и  опущены его второстепенные черты.

     Обычно  такие модели являются формализованным  описанием исследуемого экономического объекта в виде математической зависимости  и отношений.

     Методы  экономико-математического моделирования  позволяют количественно выразить взаимосвязь между финансовыми  показателями и основными факторами, которые их определяют.

     6. Методы экономического анализа

     Метод экономического анализа используется для определения основных закономерностей, тенденций в движении натуральных  и стоимостных показателей, внутренних резервов предприятия.

     7. Метод денежных потоков

     Метод денежных потоков является универсальным  при складывании финансовых планов и служит инструментом для прогнозирования  размеров и сроков поступления необходимых  финансовых ресурсов. Теория прогноза денежных потоков основывается на ожидании поступления средств на определенную дату и бюджетировании всех доходов и расходов. Этот метод дает намного больше полезной информации, чем метод балансовой сметы.

     8. Метод много вариантности расчетов

     Метод много вариантности расчетов складывается в разработке альтернативных вариантов плановых расчетов, для того, чтобы выбрать из них оптимальный, при этом критерии выбора могут быть разными. Например, в одном варианте может быть учтен длительный спад производства, инфляция национальной валюты, а в другом – рост процентных ставок и, как следствие, замедление темпов роста мировой экономики и снижения цен на продукцию.

     Таким образом, выполнение финансового плана  осуществляется непосредственно в  процессе финансово-хозяйственной  деятельности, обеспечивая стабильную платежеспособность предприятия путем  оперативного финансового планирования. С этой целью целесообразно составлять баланс денежных поступлений – оперативный  финансовый план (см. табл. В.1 Приложения В).

     Баланс  поступлений средств показывает, когда у предприятия возникают  временно свободные средства, а когда  оно нуждается в них. Это дает финансовому менеджеру возможность  временно свободные финансовые средства вложить на депозитные счета коммерческих банков или инвестировать в ценные бумаги для получения доходов, а  в периоды, когда возникает дополнительная потребность, - обеспечить привлечение средств. 

2. АНАЛИЗ ВЫПОЛНЕНИЯ ФИНАНСОВОГО ПЛАНА

 
 

     Закрытое  акционерное общество «Днепровская холдинговая компания» (далее ЗАО «Днепровская холдинговая компания») перерегистрировано решением Исполнительного комитета Днепропетровского городского совета г.Днепропетровска 07.05.2004г., номер записи о включении сведений о юридическом лице к ЕГР12241200000019304.

     Идентификационный код налогоплательщика  по ЕГРПОУ: 19437337.

     Юридический адрес: г.Днепропетровск, ул. Набережная Победы, д.58-А. Фактическое местонахождение: г.Днепропетровск, ул. Набережная Победы, д.58-А. Здание офиса ЗАО «Днепровская холдинговая компания» является собственностью предприятия, договор купли – продажи №008/004ІІ от 06.12.2000г. Землю под зданием предприятие арендует по договору №803709 серия АЕЕ от 09.11.2001г. с Исполкомом районного Совета народных депутатов г.Днепропетровска.

     Уставный  фонд на момент создания субъекта хозяйствования согласно  учредительным документам составил 25000,0 грн. Основателем субъекта хозяйствования согласно учредительным  документам является физическое лицо Дюмин Владимир Андреевич (ИНН 2430502498, г.Днепропетровск, пр.К.Маркса, д.46, кв.39).