Денежно-кредитная политика и особенности ее развития в Республике Беларусь

              2. Основные задачи денежно-кредитной политики определяются приоритетами, предусмотренными проектом прогноза социально-экономического развития Республики Беларусь.

              3. Национальный банк в своей деятельности исходит из необходимости поддержки предусмотренных на 2004 год и последующие годы Президентом и Правительством Республики Беларусь подходов к ускорению рыночных реформ, сужению государственного вмешательства в экономику, освобождению цен от государственного регулирования (кроме цен естественных монополий), уменьшению дефицита государственного бюджета и расширению покрытия его на основе государственных ценных бумаг, либерализации внешнеэкономической деятельности, развитию приватизационных процессов с целью финансового оздоровления экономики, стабилизации и создания базы для поступательного её развития.

              4. Главная стратегическая цель денежно-кредитной политики - обеспечение снижения инфляции до уровня, не превышающего 2,5% в среднем за месяц, а к концу года - до 1-1,5% в месяц.

              5. Целевыми ориентирами денежно-кредитной политики являются:

- поддержание макроэкономической стабилизации;

- недопущение падения курса национальной валюты - белорусского рубля свыше 80% от уровня инфляции;

- обеспечение положительных процентных ставок по кредитам и срочным депозитам;

- повышение роли денежных сбережений и долгосрочных кредитов в активизации инвестиционных процессов;

- увеличение резервов международной ликвидности;

-укрепление и повышение эффективности банковской системы, содействие становлению специализированных кредитно-финансовых учреждений;

- защита экономических интересов участников денежно-кредитных отношений;

- развитие рынка ценных бумаг как  одного из важнейших средств регулирования денежно-кредитных отношений.

Список использованных источников:

1.       Самуэльсон П. Экономика. М., 1992.

2.       Эдвин Дж. Долан, Колин Д. Кэмпбелл, Розмари Дж. Кэмпбелл Деньги, банковское дело и денежно – кредитная политика М. – С. – Петербург 1993.

3.       Макконнелл К. Р., Брю С. А. Экономика: Принципы, проблемы и политика. В 2 т. Пер. с англ. Т 1. Под общ. ред. доктора экономических наук, профессора А. А. Пороховского. Баку, изд. «Азербайджан» 1994, 399 с.: табл., граф. Т 1

4.       Нуреев Р. М. Деньги, банки и денежно – кредитная политика М.: Финстатинформ, 1995. 128 с.

5.       Кредитная политика Беларуси: проблемы и рекомендации./О.С. Булко и др. – Мн., Право и экономика 1998. 136с.

6.       Тихонов А. О. Деньги, денежно – кредитная политика и экономическая трансформация: макродинамический подход: Монография. – Мн.: Академия управления при Президенте РБ. 2002.

7.       Погорлецкий А.И. Экономика зарубежных стран. Учеб.  Изд. – во Михайлова В. А. С. – Петербург  2000.

8.       Грузицкий Ю. Л.  История развития денежно – кредитной системы Беларуси: Учеб. пособие / Ю.Л. Грузицкий; Под. ред. В. Н. Рябцевича. – Мн.: «Экоперспектива», 2002. 172 с.

9.       Деньги, кредит, банки / под ред. Г.Н. Белоглазовой: Учебник – М., - Юрайт – Издат., 2004

10.   Джеффри Д. Сакс, Фелипе Ларрен Б. Макроэкономика. Глобальный подход. М., изд. «Дело», 1999

11.   Грязнова А. Г., Думная Н.И. Макроэкономика. Теория и российская практика. М.,2004

12.   Зенькова Л.П., Алексеенко Г.С. Макроэкономика. Мн., 2002

13.   Ивашковский С.Н. Экономика. Микро – и макро анализ., изд. «Дело» М. 1999

14.   Тарасевич Л.С., Гребенщиков П.И., Леусский А.И. Макроэкономика. М. 2003

15.   Н.Грегори, Мэнкью, 2 – е. издание Принципы макроэкономики М., Мн., С. – Петербург, 2003

16.   Дадалко В. А. Реформирование экономики Республики Беларусь. Мн., 1999

17.   Леонтьев В.Е. Финансы, кредит, деньги, банки. 2002. 382 с. изд. Знание

18.   Сатуев Р.С. Экономика и маркетинг. М., Центр экономики и маркетинга» 2000. 258 с.

19.   Абрамова  М. А. Финансы и кредит Учеб. пособие для студентов, обучающихся по специальности «Финансы и кредит» М., Юриспруденция, 2003. 448 с.

20.   Бабич А. М. Финансы, денежное обращение. Кредит М., ЮНИТИ – ДАНА, 2000. 687 с.

21.   Галицкая С. В. Финансы, денежное обращение. МГИМО, М., экзамен, 2002

22.   Постановление Правления Национального банка Республики Беларусь 2004 г. от 19 января 2004 г. № 18 «Основные направления денежно – кредитной политики Республики Беларусь на 2004»

23.   Постановление Правления Национального банка Республики Беларусь от 23 июля 2004 г. № 115 «Об итогах выполнения основных направлений денежно – кредитной политики Республики Беларусь за первое полугодие 2004 г.

24.   Указ Президента Республики Беларусь от 4 декабря 2003 г. № 555 «Об утверждении важнейших параметров прогноза социально – экономического развития Республики Беларусь на 2004 г.»

25.   Закон Республики Беларусь от 29 декабря 2003 г. № 259 – 3 // Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь, 14.01.2004 № 3, рег. № 2/1008 от 30.12.2003

26.   Светлана Ничипорович  Все деньги – в Минск // НЭГ. 2004. №12 С. 19.

27.   Пресс – служба НБ РБ Национальный банк информирует // НЭГ. 2004. № 40 С 19.

28.   Сергей Салак  Биржевая торговля оживилась… надолго ли? // НЭГ. 2004. № 42 С. 19.

29.   Ирина Михайлова – Станюта  Догнать и перегнать // НЭГ. 2004. № 39 С. 22 – 23.

30.   Сергей Салак  Проконсультировались с МВФ // НЭГ. 2004. № 38 С. 19.

31.   Егор Толочко  Все по плану  // НЭГ. 2004. № 83 С. 1 и 3.

32.   Информбанк «Статистика» // НЭГ. 2004. С. 31/6.

33.   Иришев Б.К. Денежно – кредитная политика: концепция и механизм. изд.  М.

34.   Деньги, банки и кредитно – финансовые отношения / под ред. А.К. Манцевич - М.: Природопользование ,1992. 256 с.

35.   Гулида О.Е., Тамашевич В.Н. Статистические материалы. Индикаторы социально – экономического положения РБ // Белорусский экономический журнал. 2000. № 3 С. 152.

36.   Гусаков Б. Перспективы денежно – кредитной политики // Всё для бухгалтера. 2000 № 1 С. 3.

37.   Денежно – кредитная политика и ситуация на финансовом рынка // Вестник экономики. 2003. №22 С. 53 – 60.

38.   Индикаторы социально – экономического положения РБ // Белорусский экономический журнал. 2000. №3 С. 152.

39.   Макроэкономика: Учеб. пособие / под ред. Н.И. Базылева, С.П. Гурко – М.:БГЭУ 1998.

ПРИЛОЖЕНИЕ А

Таблица. Денежно – кредитная политика: кейнсианская интерпретация.

Примечание: Источник [3, с. 309]

ПРИЛОЖЕНИЕ Б

Схема. Основные цели денежно – кредитной политики и их результаты

Примечание. Источник [4, с. 50]

1.2 Механизм денежно – кредитной политики

Классификация методов

              После того, как уточнена стратегия денежно-кредитной политики, установлены её цели, чрезвычайно важно определить тактику её осуществления монетарными властями. Под тактикой понимается выбор и применение предпочтительных для достижения ожидаемых результатов инструментов денежно-кредитного регулирования.

              Инструменты денежно-кредитной политики можно классифицировать по разным признакам. Прежде всего, все методы монетарного воздействия на экономику условно можно подразделить на две группы: влияющие на развитие приоритетных отраслей, секторов экономики или регионов (структурная политика); влияющие на конъюнктуру в целом (конъюнктурная политика). [33, с 25]

              Различают инструменты для достижения внутренних и для достижения внешних целей; методы экономического (косвенного) воздействия, направленные на совокупность рыночных механизмов, и методы административного (прямого) воздействия, предусматривающие ограничение этой совокупности; вмешательство в цены (норма процента и валютный курс) и вмешательство в количественные категории. Однако классификация методов, оправданная с познавательной точки зрения, не соответствует реалиям денежно-кредитной политики, которая гораздо сложнее.

              В основе выбора инструментария находится принцип "компенсационного регулирования", который предполагает использование двух противоположных комплексов мер в зависимости от экономической конъюнктуры путем затруднения или облегчения доступа к кредиту.

              Когда экономика сталкивается с безработицей и снижением цен, прибегают к "политике дешевых денег". В её задачи входит сделать кредит дешевым и легкодоступным, с тем чтобы увеличить объем совокупных расходов и занятость. Если Центральные банки следуют в сторону роста предложения:  

              В том случае, когда излишние расходы толкают экономику к инфляционной спирали, используют "политику дорогих денег", её цель - ограничить предложение денег, для того, чтобы понизить расходы и сдержать инфляционное давление.

Существуют 3 основных инструмента для проведения политики дорогих денег:

1.       повышение нормы обязательных резервов

2.       повышение учетной ставки( ставка рефинансирования, ставка, по которой центральный банк дает кредит коммерческим банкам.)

3.       продажа ценных бумаг.

              Эта политика обеспечивается путем повышения процентных ставок за пользование кредитом и воздействия на банковскую ликвидность. Сдержанность центрального банка в рефинансировании коммерческих банков вынуждает последних осуществлять жесткую политику кредитования. При недостаточности экономических методов центральный банк вводит административные ограничения: понижает норму потолка предоставляемых кредитов, лимитирует депозиты, сокращает объем потребительского кредита. Кредитная рестрикция является основным методом в антиинфляционной политике. Она также используется для предотвращения утечки капиталов за границу. В условиях роста неплатежеспособных клиентов и банкротства предприятий кредитная рестрикция снижает риск краха банков.

              Противоположный тип политики - кредитная экспансия. Она проводится с целью оживления экономики и расширения занятости населения за счет расширения кредитования и поощрения инвестиций. При этом, наоборот, процентные ставки снижаются, изменяются в сторону уменьшения нормы обязательных резервов. На открытом денежном рынке центральный банк выступает покупателем государственных ценных бумаг, создает более льготные условия для предоставления кредитов хозяйствам и населению.

              Оба вида воздействия - денежное в первом случае, кредитное во втором - взаимосвязаны, именно поэтому речь может идти о денежно-кредитной политике в целом. Например, инструменты, предназначенные для контроля над количеством денег в обращении‑ влияют одновременно на структуру портфеля банков и косвенно на уровень и структуру процентных ставок. [33, с. 27]

Политика открытого рынка

              Операции на открытом рынке - наиболее важное средство контроля денежного предложения. Термин "операции на открытом рынке" относится к покупке и продаже государственных облигаций коммерческим банкам и населению в целом. Этот механизм денежно-кредитного регулирования обладает преимуществом гибкости - государственные ценные бумаги можно продавать или покупать в больших или меньших количествах, и его воздействие на резервы банка осуществляется достаточно быстро. Кроме того, по сравнению с изменением резервных требований операции на открытом рынке воздействуют более тонко и опосредованно.