Аналіз і оцінка економіко-фінансового стану з використанням моделі Du Pont на прикладі (ВАТ “Хмельниччина-Авто”)

 

 

 

 

Кафедра державного управління та місцевого самоврядування

 

 

 

 

КУРСОВА РОБОТА

з дисципліни

“Теорія економічного аналізу”

на тему:

Аналіз і оцінка економіко-фінансового  стану з використанням моделі Du Pont

на прикладі (ВАТ “Хмельниччина-Авто”)

 

 

 

 

Хмельницький

2011

 

ЗМІСТ:

ВСТУП

РОЗДІЛ 1. Теоретичні аспекти  визначення економіко-фінансового  стану підприємства

1.1.Фінансовий стан та його роль у ефективності господарської діяльності підприємства

   1.2.Основні  показники аналізу фінансового стану підприємства

1.3.Інформаційне забезпечення оцінки фінансового стану підприємств

   1.4.Модель Du Pont як вид факторного аналізу рентабельності підприємства

РОЗДІЛ 2. Аналіз і оцінка економіко-фінансового стану ВАТ “Хмельниччина-Авто” з використанням моделі Du Pont

   2.1.Загальна характеристика підприємства “Хмельниччина-Авто”

   2.2.Аналіз рентабельності підприємства за допомогою моделі Du Pont

   2.3.Оцінка ліквідності та платоспроможності підприємства

ВИСНОВКИ ТА ПРОПОЗИЦІЇ

ЛІТЕРАТУРА

 

ВСТУП

Перехід до ринкової економіки вимагає від підприємств підвищення ефективності виробництва, конкурентноздатності продукції і послуг на основі впровадження досягнень науково-технічного прогресу, ефективних форм господарювання і керування виробництвом, подолання безгосподарності, активізації підприємництва, ініціативи і т.д. А це можливо лише за рахунок ретельного аналізу підприємства з усіх сторін. В іншому випадку вони можуть опинитися на межі банкрутства.

Рентабельність – один із головних вартісних показників ефективності виробництва, який характеризує рівень віддачі активів і ступінь використання капіталу у процесі виробництва.

Визначення  фінансової стійкості підприємств  відображає такий стан фінансових ресурсів, при якому підприємство, вільно маневруючи грошовими коштами, здатне шляхом ефективного їх використання забезпечити безперебійний процес виробництва та реалізації продукції, а також витрати по його розширенню та оновленню. Її також відноситься до числа найбільш важливих економічних проблем в умовах переходу до ринку, оскільки недостатня фінансова стійкість може привести до відсутності у підприємства коштів для розвитку виробництва, їх неплатоспроможності і , в кінцевому підсумку, до банкрутства, а "надмірна" стійкість буде  гальмувати розвиток, збільшувати витрати підприємства надлишковими запасами і резервами.

Для оцінки фінансової стійкості підприємства необхідний аналіз його фінансового стану. Фінансовий стан являє собою сукупність показників, що відображають наявність, розміщення та використання фінансових ресурсів.

Мета аналізу  полягає не тільки і не стільки  в тому, щоб встановити та оцінити  фінансовий стан підприємства, а також  і в тому, щоб постійно проводити  роботу, спрямовану на його покращення. Аналіз економіко-фінансового стану показує, по яким конкретним напрямкам необхідно вести цю роботу. У відповідності з цим результати аналізу дають відповідь на питання, які найважливіші засоби покращення фінансового стану підприємства в конкретний період його діяльності.

             Разом з тим, фінансовий стан - це важливіша характеристика економічної діяльності підприємства в зовнішньому середовищі. Він визначає конкурентоспроможність  підприємства,   його  потенціал в діловому співробітництві, оцінює, в якому ступені гарантовані економічні інтереси самого підприємства та його партнерів по фінансовим та іншим відносинам. Тому система показників має мету показати його стан для зовнішніх споживачів, оскільки при розвитку ринкових відносин користувачів фінансової інформації значно збільшується. Умовно їх можна поділити на три групи:

а) особи, безпосередньо пов'язані  з підприємництвом, тобто менеджери  та працівники управління підприємством;

б) особи, які можуть не працювати  безпосередньо на підприємстві, але  мають пряму фінансову зацікавленість, - акціонери, інвестори, покупці та продавці продукції (послуг), різноманітні кредитори. Таким чином фінансовий стан підприємства є головним критерієм для банків при рішенні питання про доцільність або недоцільність надання йому кредиту, а при позитивному рішенні цього питання - під який відсоток та на який строк;

в) особи, які мають похідний фінансовий інтерес - податкові служби, різноманітні фінансові інститути (біржі, асоціації та інші), органи статистики та інші.

Усі ці користувачі фінансової звітності  ставлять собі завдання провести аналіз стану підприємства та на його основі зробити висновки про напрямки своєї діяльності по відношенню до підприємства .

Метою даної роботи є розглядання  економічної сутності аналізу  і оцінка економіко-фінансового стану з використанням моделі Du Pont, а також інших фінансових показників діяльності ВАТ “Хмельниччина-Авто”.                     

Для досягнення цієї мети необхідно  розглянути такі завдання :

1) теоретичні основи аналізу економіко-фінансового стану підприємства ;                                             

2) методика проведення аналізу рентабельності підприємства ;

З) основні фінансово - економічні показники діяльності ВАТ “Хмельниччина-Авто” ;                                     

4) проаналізувати    фінансовий    стан    ВАТ “Хмельниччина-Авто” ;

Об'єктом дослідження  даної роботи є ВАТ “Хмельниччина-Авто”. Предметом є аналіз рентабельності та інших економіко-фінансових показників діяльності на базі ВАТ “Хмельниччина-Авто”.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

РОЗДІЛ 1. Теоретичні аспекти визначення економіко-фінансового стану підприємства

1.1 Фінансовий  стан та його роль у ефективності  господарської діяльності підприємства

За умов переходу економіки України  до ринкових відносин значно зростає  роль своєчасного та якісного аналізу  фінансового стану підприємств, оцінки їхньої ліквідності, платоспроможності і фінансової стійкості та пошуку шляхів підвищення і зміцнення фінансової стабільності.

Тому особливого значення набуває своєчасна та об'єктивна оцінка фінансового стану підприємств за виникнення різноманітних форм власності.

Оскільки дохідність будь-якого підприємства, розмір його прибутку багато в чому залежать від його платоспроможності, то необхідний систематичний аналіз фінансового стану підприємства.

Фінансовий стан підприємства - це комплексне поняття, яке є результатом взаємодії всіх елементів системи фінансових відносин підприємства, визначається сукупністю виробничо-господарських факторів і характеризується системою показників, що відображають наявність, розміщення і використання фінансових ресурсів. [15,с 321]

Фінансовий стан підприємства залежить від результатів його виробничої, комерційної та фінансово-господарської  діяльності. Тому на нього впливають  усі ці види діяльності підприємства.

Фінансова діяльність підприємства має  бути спрямована на забезпечення систематичного надходження й ефективного використання фінансових ресурсів, дотримання розрахункової і кредитної дисципліни, досягнення раціонального співвідношення власних і залучених коштів, фінансової стійкості з метою ефективного функціонування підприємства .

Саме цим зумовлюється необхідність і практична значущість систематичної  оцінки фінансового стану підприємства, якій належить суттєва роль у забезпеченні його стабільного фінансового стану.

Отже, фінансовий стан - це одна з найважливіших характеристик діяльності кожного підприємства.

Метою оцінки фінансового стану  підприємства є пошук резервів підвищення рентабельності виробництва і зміцнення  комерційного розрахунку як основи стабільної роботи підприємства і виконання  ним зобов'язань перед бюджетом, банком та іншими установами.

Фінансовий стан підприємства треба  систематично й усебічно оцінювати  з використанням різних методів, прийомів та методик аналізу. Завдяки цьому можна отримати критичну оцінку фінансових результатів, дасть змогу визначити "больові точки" у фінансовій діяльності та способи ефективнішого використання фінансових ресурсів, їх раціонального розміщення.

Основними завданнями аналізу фінансового  стану є: [15,с 331]

• дослідження рентабельності та фінансової стійкості підприємства;
• дослідження ефективності використання майна (капіталу) підприємства, забезпечення підприємства власними оборотними коштами;
• об'єктивна оцінка динаміки та стану ліквідності, платоспроможності та фінансової стійкості підприємства;
• оцінка становища суб'єкта господарювання на фінансовому ринку та кількісна оцінка його конкурентоспроможності;
• аналіз ділової активності підприємства та його становища на ринку цінних паперів;
• визначення ефективності використання фінансових ресурсів.

Аналіз фінансового стану підприємства є необхідним етапом для розробки планів і прогнозів фінансового оздоровлення підприємств.

Аналіз фінансового стану - це частина  загального аналізу господарської  діяльності підприємства, який складається  з двох взаємозв'язаних розділів: фінансового та управлінського аналізу.

Розподіл аналізу на фінансовий та управлінський зумовлений розподілом системи бухгалтерського обліку, яка склалася на практиці, на фінансовий та управлінський облік. Обидва види аналізу взаємозв'язані, мають  спільну інформаційну базу (рис. 1.1).

Традиційна практика аналізу фінансового  стану підприємства опрацювала певні  прийоми й методи його здійснення. Можна назвати такі основні прийоми  аналізу: горизонтальний (часовий) аналіз; вертикальний (структурний) аналіз; трендовий аналіз; аналіз відносних показників (коефіцієнтів); порівняльний аналіз; факторний аналіз.

Предметом фінансового аналізу  підприємства є його фінансові ресурси, їх формування та використання. Для  досягнення основної мети аналізу фінансового стану підприємства можуть застосовуватися різні методи аналізу.

Фінансовий аналіз здійснюється за допомогою різних моделей, які дають  змогу структурувати та ідентифікувати взаємозв'язки між основними показниками. Існують три основні типи моделей, які застосовуються в процесі аналізу фінансового стану підприємства: дескриптивні, предикативні та нормативні.

Отже, аналіз фінансового стану  підприємства зумовлений потpебою систематичного аналiзу та вдосконалення роботи за pинкових вiдносин, пеpеходу до самоокупностi, самофiнансування, потребою в поліпшенні викоpистання фiнансових pесуpсiв, а також пошуком pезеpвiв зміцнення фiнансової стабiльностi підпpиємства.

 

1.2. Показники фінансового стану підприємства

Основними складовими фінансового аналізу підприємства є: [13,ст. 371]

• аналіз майнового стану підприємства та динаміка його зміни;
• аналіз фінансових результатів діяльності підприємства;
• аналіз ліквідності;
• аналіз ділової активності;
• аналіз платоспроможності (фінансової стійкості);
• аналіз рентабельності.

Для порівняння значень  розрахованих показників (коефіцієнтів у разі, якщо останнім звітним періодом, за який подається звіт про фінансові результати, є квартал, а всі попередні періоди, за як здійснюється розрахунок, є річними, необхідно дані квартального звіт про фінансові результати помножити на коефіцієнт К:

К = 4 : N,

де N — порядковий номер останнього звітного кварталу.

Оцінка майнового  стану підприємства дає змогу визначити абсолютні й відносні зміни статей балансу за визначений період, відслідкувати тенденції їхньої зміни та визначити структуру фінансових ресурсі! підприємства.

Для оцінки майнового  стану доцільно розрахувати такі показники (коефіцієнти), які характеризують виробничий потенціал підприємства суму господарських засобів (валюта балансу); питому вагу активної частини необігових активів у структурі необігових активів; коефіцієнт знос основних засобів, коефіцієнти оновлення та вибуття основних засобів. [15,с 373]

За результатами аналізу робиться висновок щодо абсолютної величини та структури балансу, динаміки зміни вартості активів підприємства, окремих статей балансу підприємства порівняно з попередніми періодами, зазначивши позитивні та негативні тенденції таких змін. Особливу увагу треба приділити наявності та структурі простроченої заборгованості підприємства.