Автор работы: Пользователь скрыл имя, 18 Марта 2012 в 12:10, дипломная работа
Целью данного проекта ставится проанализировать финансовое состояние предприятия, проанализировать затратность функционирования, дать рекомендации по улучшению эффективности деятельности предприятия.
Исходя из цели, мною были поставлены и решены следующие задачи:
1) изучение деятельности предприятия ЗАО «Обьнефтеремонт», его структуры, организационно-правового статуса;
2) рассмотрение состояния отросли и основные тенденции развития;
ВВЕДЕНИЕ 8
1 ХАРАКТЕРИСТИКА ЗАО «ОБЬНЕФТЕРЕМОНТ» И ОТРАСЛЕВЫЕ
ОСОБЕННОСТИ ЕГО ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ 10
1.1 История создания 10
1.2 Цель и виды деятельности 10
1.3 Организационно - правовой статус 12
1.4 Структура компании и система управления 15
1.5 Отраслевые особенности функционирования организации 17
1.5.1 Сервисные услуги ЗАО «Обьнефтеремонт» 21
1.6 SWOT анализ 23
1.7 Труд и заработная плата 26
2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВО - ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 31
2.1 Основные показатели работы 31
2.1.1 Капитальный ремонт скважин 31
2.1.2 Текущий ремонт скважин 33
2.2 Анализ финансового состояния 36
2.2.1 Анализ динамики состава и структуры актива баланса 37
2.2.2 Анализ состава и структуры пассива баланса 43
2.2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия 46
2.2.4 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия 55
2.2.5 Оценка деловой активности предприятия 62
2.2.6 Анализ финансовых результатов и рентабельность предприятия 69
2.3 Анализ затратности функционирования предприятия 75
3 РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ РАБОТЫ 79
3.1 Теоретические аспекты инвестиционной деятельности 79
3.2 Основные пути повышения эффективности деятельности 81
3.3 Характеристика ключа подвесного трубного КПТ 83
3.4 Характеристика ключа подвесного штангового КПШ 85
3.5 Методические основы оценки эффективности проектов 87
3.6 Возможность приобретения ключа подвесного трубного КПТ 90
3.7 Возможность приобретения ключа подвесного штангового КПШ 96
3.8 Анализ чувствительности проекта к риску 103
3.8.1 Анализ чувствительности проекта по внедрению ключа подвесного трубного КПТ 103
3.8.2 Анализ чувствительности проекта по внедрению ключа подвесного штангового КПШ 105
3.9 Сравнительный анализ ключа подвесного трубного КПТ и ключа подвесного штангового КПШ 108
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 111
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК ИЗ
ПРИЛОЖЕНИЯ 115
ПРИЛОЖЕНИЕ А. Организационная структура ЗАО
«Обьнефтеремонт» 115
Таблица 3.21 - Ставка дисконтирования и чистый дисконтированный
Норма дисконта, Е |
| |||||
0 2011 | 1 2012 | 2 2013 | 3 2014 | 4 2015 | Итого | |
0,1 | -445 | 512,6 | 466 | 423,7 | 385,1 | 1342.6 |
0.2 | -445 | 469.9 | 391,6 | 326,3 | 271,9 | 1014.9 |
0,3 | -445 | 433,8 | 333,7 | 256.7 | 197,4 | 776,6 |
0.4 | -445 | 402,8 | 287,7 | 205,5 | 146,8 | 597,8 |
0.5 | -445 | 375,9 | 250,6 | 167,1 | 111.4 | 460 |
0,6 | -445 | 352,4 | 220,3 | 137,6 | 86 | 351.4 |
0.7 | -445 | 331,7 | 195,1 | 114,7 | 67,5 | 264.1 |
0,8 | -445 | 313,3 | 174 | 96.7 | 53,7 | 192,7 |
0.9 | -445 | 296,8 | 156,2 | 82,2 | 43,2 | 133,5 |
1 | -445 | 281,9 | 140,9 | 70.5 | 35,2 | 83,6 |
1.1 | -445 | 268,5 | 127,8 | 60,9 | 29 | 41,2 |
Продолжение таблицы 3.21
Норма дисконта, Е | 0 2011 | 1 2012 | 2 2013 | 3 2014 | 4 2015 | Итого |
1,2 | -445 | 256,3 | 116,5 | 52,9 | 24 | 4,8 |
1,3 | -445 | 245,2 | 106,6 | 46,3 | 20,1 | -26,7 |
1,4 | -445 | 234,9 | 97,9 | 40,8 | 17 | -54,3 |
1,1989 | -445 | 254,4 | 114,8 | 51,8 | 23,3 | 0 |
За период планирования, жизненный цикл (5 лет), проект потребует 1009 тыс. руб. капитальных вложений и принесет 1810,8 тыс. руб. чистой прибыли.
Чистый реальный доход проекта составит 1810,8 тыс. руб., чистый дисконтированный доход - 1198,1 тыс. руб.
Индекс доходности, исчисленный по реальным потокам равен 2,2, а исчисленный по дисконтированным потокам - 2,8.
Внутренняя норма доходности инвестиций составляет 121,6% в год (рисунок 3.9).
Срок окупаемости проекта составит 1 год.
Рисунок 3.5 - Определение внутренней нормы доходности (ВНД) Наглядно о формировании показателей эффективности проекта можно судить по рисунку 3.6.
ШШ Поток реальных средств от инвестиционной деятельности
1 Поток дисконтированных средств
от инвестиционной деятельности
■■ Поток реальных средств от операционной деятельности
■■ Поток дисконтированных средств от операционной
• Чистый реальный доход (нарастающим итогом)
_в_Чистый дисконтированный доход (нарастающим итогом)
♦ Сальдо денежных потоков
Рисунок 3.6 - Эффективность проекта по внедрению ключа подвесного
штангового КПШ
Положительный чистый дисконтированный доход и индекс доходности, превосходящий единицу, позволяют охарактеризовать проект как эффективный.
Внутренняя норма доходности и срок окупаемости устраивает предприятие как инвестора.
Положительное сальдо денежных потоков свидетельствует об осуществимости проекта при избранной схеме финансирования.
Осуществление данного проекта позволит улучшить финансовое состояние предприятия и создаст условия для его дальнейшего развития.
Следует подчеркнуть предварительный характер оценки коммерческой эффективности проекта и необходимость проведения более точных расчетов, учитывающих реально сложившуюся экономическую ситуацию в стране.
3.8 Анализ чувствительности проекта к риску
3.8.1 Анализ чувствительности проекта по внедрению ключа подвесного трубного КПТ
Анализ чувствительности проводится с целью выяснения, насколько результаты проекта чувствительны к изменению отдельных переменных состояния среды и проекта.
Анализ чувствительности заключается в оценке влияния изменения исходных параметров проекта на его конечные характеристики, в качестве которых, обычно, используется внутренняя норма прибыли или NPV. Техника проведения анализа чувствительности состоит в изменении выбранных параметров в определенных пределах, при условии, что остальные параметры остаются неизменными. Чем больше диапазон вариации параметров, при котором NPV или норма прибыли остается положительной величиной, тем устойчивее проект.
Анализ и оценка рисков занимают важное место в системе анализа долгосрочных инвестиций. Модели оценки капитальных активов предполагают, что инвесторы не склонны рисковать, поэтому из двух активов, приносящих равный доход, выберут тот, риск которого меньше. При этом под риском понимается вероятность получения меньших доходов (или прироста стоимости актива), чем ожидается инвестором. Считается, что анализ инвестиций проводится в условиях риска, а не неопределенности, так как экономические субъекты активно собирают необходимую им информацию и могут с достаточной степенью точности судить о вероятности событий.
Информацию о вероятности событий (т.е. о рисках) экономический анализ может получать путем проведения статистических наблюдений (самый точный и обоснованный, но трудоемкий и не всегда возможный метод), путем использования аналогий (наиболее простой, но неточный метод, к тому же не всегда имеющий необходимую информационную базу), субъективных оценок
(экспертный метод, его точность и обоснованность зависят от квалификации экспертов), а также использования комбинации указанных методов.
Для определения степени чувствительности проекта дополнительной добычи к риску строится соответствующая диаграмма, которую называют также «диаграммой паука». Для построения диаграммы необходимо задаться диапазоном отклонения исходных данных, который определяется, как правило, экспертным путем. Основными параметрами, влияющими на NPV, являются:
- Выручка [-20%;+20%];
- Текущие издержки [-15%;+15%];
-Капитальные вложения [-10%;+10%]; -Налоги [-5%;+5%].
Для анализа чувствительности проекта к риску вычисляем вариации значений NPV при изменении параметров объема реализации, текущих издержек и ставки налога на прибыль.
В таблице 3.22 приведены значения NPV при изменении этих параметров, в том случае, если проект осуществляется за собственные средства. Таблица 3.22- Вариации значений NPV при изменении параметров
Диапазон изменения параметров | -20% | -15% | -10% | -5% | 0 | 5% | 10% | 15% | 20% |
Выручка | 1743,6 |
|
|
| 2624,3 |
|
|
| 3534,2 |
Текущие издержки |
| 2953,1 |
|
| 2624,3 |
|
| 2295,9 |
|
Капитальны е вложения |
|
| 2597,8 |
| 2624,3 |
| 2650,9 |
|
|
Налоги |
|
|
| 2640,9 | 2624,3 | 2608,4 |
|
|
|
На рисунке 3.11 представлена диаграмма, отражающая степень чувствительности проекта к риску.
Рисунок 3.7 - График чувствительности проекта к риску Из проведенных расчетов, а также из графика чувствительности проекта к риску можно сделать вывод, что проект не имеет риска, так как весь график находится в положительной области построения.
3.8.2 Анализ чувствительности проекта по внедрению ключа подвесного штангового КПШ
Анализ чувствительности проводится с целью выяснения, насколько результаты проекта чувствительны к изменению отдельных переменных состояния среды и проекта.
Анализ чувствительности заключается в оценке влияния изменения исходных параметров проекта на его конечные характеристики, в качестве которых, обычно, используется внутренняя норма прибыли или NPV. Техника проведения анализа чувствительности состоит в изменении выбранных параметров в определенных пределах, при условии, что остальные параметры остаются неизменными. Чем больше диапазон вариации параметров, при котором NPV или норма прибыли остается положительной величиной, тем устойчивее проект.
99
Анализ и оценка рисков занимают важное место в системе анализа долгосрочных инвестиций. Модели оценки капитальных активов предполагают, что инвесторы не склонны рисковать, поэтому из двух активов, приносящих равный доход, выберут тот, риск которого меньше. При этом под риском понимается вероятность получения меньших доходов (или прироста стоимости актива), чем ожидается инвестором. Считается, что анализ инвестиций проводится в условиях риска, а не неопределенности, так как экономические субъекты активно собирают необходимую им информацию и могут с достаточной степенью точности судить о вероятности событий.
Информацию о вероятности событий (т.е. о рисках) экономический анализ может получать путем проведения статистических наблюдений (самый точный и обоснованный, но трудоемкий и не всегда возможный метод), путем использования аналогий (наиболее простой, но неточный метод, к тому же не всегда имеющий необходимую информационную базу), субъективных оценок (экспертный метод, его точность и обоснованность зависят от квалификации экспертов), а также использования комбинации указанных методов.
Для определения степени чувствительности проекта дополнительной добычи к риску строится соответствующая диаграмма, которую называют также «диаграммой паука». Для построения диаграммы необходимо задаться диапазоном отклонения исходных данных, который определяется, как правило, экспертным путем. Основными параметрами, влияющими на NPV, являются:
- Выручка [-20%;+20%];
- Текущие издержки [-15%;+15%];
- Капитальные вложения [-10%;+10%]; -Налоги [-5%;+5%].