Стабилизационный фонд в РФ: принципы создания и расходования

– Фонд муниципального кредитования, Франция (Dexia Group);

– Фонд обслуживания долгов системы социального обеспечения, Франция (Caisse d’Amortissement de la Dette Sociale, CADES);

– Французский фонд ипотечного кредитования (Credit Foncier de France, CFF);

– Австрийский экспортно-импортный банк (Oesterreichische Kontrollbank Aktiengesellschaft, OKB).

• номинальный объем приобретенных долговых обязательств одного выпуска не должен превышать 10 % номинального объема этого выпуска [2].

2.3 Использование и результаты размещения средств Резервного фонда

Средства Резервного фонда  могут использоваться на финансовое обеспечение нефтегазового трансферта и досрочное погашение государственного внешнего долга.

Использование средств Резервного фонда на формирование нефтегазового  трансферта происходит в случае недостаточности  для этих целей нефтегазовых доходов  федерального бюджета, поступивших  за соответствующий финансовый год (Бюджетный кодекс Российской Федерации, глава 13.2, статья 96.8, п.4).

Такое использование средств  Резервного фонда в периоды неблагоприятной  конъюнктуры мировых цен на энергоносители позволит проводить сбалансированную бюджетную политику, обеспечить стабильное социально-экономическое развитие страны, снизив его зависимость от колебаний на мировых товарно-сырьевых рынках [31,с.99].

Министерство финансов Российской Федерации в ходе исполнения федерального бюджета вправе использовать без  внесения изменений в федеральный  закон о федеральном бюджете  на очередной финансовый год и  плановый период средства Резервного фонда на финансовое обеспечение  нефтегазового трансферта в случае недостаточности для его осуществления  фактически поступивших в текущем  финансовом году нефтегазовых доходов.

Предельный объем использования  средств Резервного фонда для  финансового обеспечения нефтегазового  трансферта утверждается федеральным  законом о федеральном бюджете  на очередной финансовый год и  плановый период [32,с.86].

Использование средств Резервного фонда на досрочное погашение  государственного внешнего долга Российской Федерации ориентировано на снижение долговой нагрузки федерального бюджета  за счет незапланированных доходов  федерального бюджета и экономию средств федерального бюджета за счет сокращения расходов на обслуживание долговых обязательств Российской Федерации.

На момент создания, на 1 февраля 2008 года, объем резервного фонда  составил 3,058 триллиона рублей (125,19 миллиарда долларов), фонда нацблагосостояния - 783,31 миллиарда рублей (32,00 миллиарда  долларов) [13].

 На 1 сентября 2008 года  Резервный фонд РФ по сообщению  Минфина России составлял 3 триллиона  504,62 миллиарда рублей, что эквивалентно 142,6 миллиарда долларов, фонд национального  благосостояния - 784,51 миллиарда рублей (31,92 миллиарда долларов).

Экономический кризис привел к снижению темпов глобального экономического роста с соответствующими последствиями для развивающихся рынков. На экономическом развитии России это сказалось по двум основным направлениям. Первое повлияло на динамику цен на сырьевые товары, которые доминируют в нашем экспорте.

 

  Второе направление  влияния изменения глобальных темпов экономического роста – изменение потоков капитала на рынках. Россия была подготовлена к волне снижения цен на важнейшие экспортные товары – были созданы фонды, накоплены крупные международные резервы.

 

 

 

Это позволило российской экономике адаптироваться к изменившимся условиям мировой экономики без финансовой катастрофы. Премьер-министр РФ В. В. Путин, выступая на Госсовете 8 февраля 2008 года, сказал: «И, наконец, Россия вернулась на мировую арену как сильное государство — государство, с которым считаются и которое может постоять за себя. Мы накопили серьезный внешнеполитический капитал, и он работает на развитие страны, защиту интересов граждан и национального бизнеса. Приведу только несколько цифр. За последние восемь лет накопленный объем иностранных инвестиций в российскую экономику вырос не на какие-то проценты — в 7 раз. Напомню, что в предыдущий период чистый отток капиталов — и вы это хорошо знаете — ежегодно составлял 10—15—20, а то и 25 миллиардов долларов. А в 2007 году отмечен рекордный абсолютный приток капитала в Россию — 82,3 миллиарда долларов». [41, с.39-40]

Таким образом, Фонд выполнил свою основную задачу.

 С 1 января 2010 г. до 1 января 2013 г. средства Фонда не используются для финансового обеспечения нефтегазового трансферта, а могут направляться на финансовое обеспечение расходов федерального бюджета.

Правительство Российской Федерации  вправе до 1 января 2013 г. без внесения изменений в федеральный закон  о федеральном бюджете направлять средства фонда на осуществление  выплат, сокращающих долговые обязательства, сокращение заимствований и обеспечение  сбалансированности федерального бюджета (включая финансовое обеспечение  нефтегазового трансферта), в том  числе с превышением общего объема расходов федерального бюджета в  случае и в пределах увеличения бюджетных  ассигнований федерального бюджета  на предоставление межбюджетных трансфертов  в целях обеспечения сбалансированности бюджетов государственных внебюджетных фондов Российской Федерации.

Средства Резервного Фонда  на начало 2010 года составили 1830,51 млрд. рублей, по информации Правительства РФ, остаток средств Резервного Фонда в текущем году планируется направить на покрытие дефицита бюджета, то есть полностью израсходовать.

Глава 3. Фонд национального благосостояния

3.1 Предназначение фонда национального благосостояния

Фонд национального благосостояния России (ФНБ) был сформирован 1 февраля 2008 года, после разделения Стабилизационного фонда на Резервный фонд и Фонд национального благосостояния. На 1 октября 2008 года сумма фонда составляла 1 трлн. 228,88 млрд. руб. [19,с.37-53]

Фонд будущих поколений представляет собой часть средств федерального бюджета, подлежащих обособленному учету и управлению в целях обеспечения софинансирования добровольных пенсионных накоплений граждан Российской Федерации, а также обеспечения сбалансированности (покрытия дефицита) бюджета Пенсионного фонда Российской Федерации.

Фонд национального благосостояния должен аккумулировать доходы от нефти  и газа, которые образуются в результате превышения доходов от нефтегазового  сектора над отчислениями в Резервный  фонд и средствами, используемыми  для финансирования расходов федерального бюджета [15].

В Фонд Будущих Поколений  поступают остатки нефтегазовых доходов. Предполагается, что средства Фонда могут быть использованы для  софинансирования добровольных пенсионных накоплений граждан. Возможно инвестирование в более рискованные инструменты, в том числе акции и корпоративные облигации.

Фонд национального благосостояния можно использовать на социальные нужды. Прежде всего, на формирование пенсионной системы, И размещения его не столь  консервативны как Резервный  фонд, их можно размещать в более  доходные инструменты, имеющие менее  высокую надежность.

Начиная с 2008 года нефтегазовые доходы учитываются отдельно от других доходов федерального бюджета. Нефтегазовые доходы федерального бюджета формируются  за счет [33,с.12-15]:

• налога на добычу полезных ископаемых в виде углеводородного сырья (нефть, газ горючий природный из всех видов месторождений углеводородного сырья, газовый конденсат из всех видов месторождений углеводородного сырья);
• вывозных таможенных пошлин на нефть сырую;
• вывозных таможенных пошлин на газ природный;
• вывозных таможенных пошлин на товары, выработанные из нефти.

Определенная часть указанных  нефтегазовых доходов в виде нефтегазового  трансферта ежегодно направляется на финансирование расходов федерального бюджета. Величина нефтегазового трансферта утверждается федеральным законом  о федеральном бюджете на очередной  финансовый год и плановый период.

 Объем нефтегазового  трансферта установлен в процентах  от прогнозируемого на соответствующий  год объема валового внутреннего  продукта:

• в 2008 году - 6,1 %;
• в 2009 году - 5,5 %;
• в 2010 году - 4,5 %;
• начиная с 2011 года и далее – 3,7 % [37,с.120].

После формирования нефтегазового  трансферта в полном объеме нефтегазовые доходы поступают в Резервный  фонд. Нормативная величина Резервного фонда утверждается федеральным  законом о федеральном бюджете  на очередной финансовый год и  плановый период в абсолютном размере, определенном исходя из 10 % прогнозируемого  на соответствующий год объема валового внутреннего продукта. После наполнения Резервного фонда до указанного размера  нефтегазовые доходы направляются в  Фонд национального благосостояния (Бюджетный кодекс Российской Федерации, глава 13.2, статья 96.10, п.3).

Другим источником формирования Фонда национального благосостояния являются доходы от управления его  средствами.

Средства нефтегазовых доходов  федерального бюджета, Резервного фонда  и Фонда национального благосостояния учитываются на отдельных счетах по учету средств федерального бюджета, открытых Федеральным казначейством  в Центральном банке Российской Федерации.

Расчеты и перечисления средств  в связи с формированием и  использованием нефтегазовых доходов  федерального бюджета, нефтегазового  трансферта, средств Резервного фонда  и Фонда национального благосостояния осуществляются Министерством финансов Российской Федерации в порядке, установленном Правительством Российской Федерации [5].

3.2 Состояние фонда национального благосостояния

По состоянию на 1 марта 2008 г. совокупный объем Фонда национального  благосостояния составил 777,03 млрд. рублей, что эквивалентно 32,22 млрд. долларов США. Остатки средств на отдельных  счетах по учету средств Фонда  национального благосостояния в  иностранной валюте по состоянию  на 1 марта 2008 г. составили:

• 14,31 млрд. долларов США;
• 9,74 млрд. евро;
• 1,62 млрд. фунтов стерлингов [37,с.122].

В целях приведения фактической  валютной структуры Фонда национального  благосостояния в соответствие с  его нормативной валютной структурой, утвержденной Минфином России, в феврале  часть средств Фонда национального  благосостояния в евро была конвертирована в доллары США и фунты стерлингов и размещена на соответствующих  счетах по учету средств указанного фонда.

Расчетная сумма дохода от размещения средств Фонда национального  благосостояния, пересчитанного в доллары  США, за период с 30 января 2008 г. по 29 февраля 2008 г. составила 0,24 млрд. долларов США, что эквивалентно 5,74 млрд. рублей. Курсовая разница от переоценки остатков средств  на счетах по учету средств Фонда  национального благосостояния в  иностранной валюте за период с 30 января 2008 г. по 29 февраля 2008 г. составила отрицательную  величину - (-)5,77 млрд. рублей. Указанные  показатели рассчитаны по официальным  курсам иностранных валют, установленным  Банком России на дату, предшествующую отчетной, и кросс-курсам, рассчитанным на основе указанных курсов [17,с.9-13].

В соответствии с Бюджетным  кодексом Российской Федерации в  феврале 2008 г. на счет по учету средств  федерального бюджета поступили  нефтегазовые доходы федерального бюджета  за январь 2008 г. в размере 303,36 млрд. рублей. В соответствии с постановлением Правительства Российской Федерации  от 17 декабря 2007 г. № 892 “О проведении расчетов и перечислении средств в связи  с формированием и использованием нефтегазовых доходов федерального бюджета, нефтегазового трансферта, средств Резервного фонда и Фонда  национального благосостояния” [5] указанные выше нефтегазовые доходы были перечислены на счет по учету средств нефтегазовых доходов федерального бюджета, после чего были направлены на обеспечение нефтегазового трансферта в полном объеме.

Порядок софинансирования добровольных пенсионных накоплений граждан Российской Федерации определен в Федеральном  законе от 30 апреля 2008 г. № 56-ФЗ «О дополнительных страховых взносах на накопительную  часть трудовой пенсии и государственной  поддержке формирования пенсионных накоплений» [30,с.102].

Изменение совокупного объема средств Фонда национального благосостояния с момента создания представлено на диаграмме 3.1.

Диаграмма 3.1 Динамика изменения  объема средств ФНБ

3.3 Управление Фондом национального благосостояния

Цели управления.

Управление средствами Фонда  национального благосостояния осуществляется с целью обеспечения сохранности  средств фонда и стабильного  уровня доходов от его размещения в долгосрочной перспективе. Допускается  возможность получения отрицательных  финансовых результатов в краткосрочном  периоде.

Структура управления.

Управление средствами Фонда  национального благосостояния осуществляется Министерством финансов Российской Федерации в порядке, установленном  Правительством Российской Федерации. Отдельные полномочия по управлению средствами Фонда национального  благосостояния могут осуществляться Центральным банком Российской Федерации [31,с.116]. В случае привлечения специализированных финансовых организаций для осуществления отдельных полномочий по управлению средствами Фонда национального благосостояния порядок привлечения указанных организаций, а также требования, предъявляемые к ним, устанавливаются Правительством Российской Федерации.