Стабилизационный фонд в РФ: принципы создания и расходования

Федеральное государственное  образовательное учреждение

высшего профессионального  образования

«СИБИРСКИЙ ФЕДЕРАЛЬНЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ»

Институт экономики, управления и природопользования

Курсовая работа

По курсу «Экономическая теория» на тему:

Стабилизационный  фонд в РФ:

 принципы создания  и расходования

Выполнила: Студентка 1 курса  группы 16 «Б»

Федорова Елена 
« » 2010 г.

Проверила: Гинкель Л. В.

____________________________

Подпись

« » 2010 г.

 

 

 

 

 

Красноярск, 2010

 

 

Оглавление

Введение 3

Глава 1. Стабилизационный фонд России 7

1.1 Создание  Стабилизационного фонда РФ 7

2.2 Стабилизационный  фонд как стратегический резерв  РФ 12

Глава 2. Резервный  фонд Российской Федерации 14

2.1 Государственный  Резервный накопительный фонд 14

2.2 Управление  средствами Резервного фонда 18

2.3 Использование  и результаты размещения средств  Резервного фонда 20

Глава 3. Фонд национального благосостояния 22

3.1 Предназначение  фонда национального благосостояния 22

3.2 Состояние  фонда национального благосостояния 23

3.3 Управление  Фондом национального благосостояния 25

Заключение 28

Список литературы 30

Приложение 34

 

 

Введение

Стабилизационный фонд - целевой бюджетный фонд с законодательно установленными источниками образования, средства которого могут расходоваться  на покрытие дефицита бюджета, образуемого  при сокращении объема поступлений  от экспортных пошлин на нефть и  налога на добычу полезных ископаемых (нефти), могут временно размещаться  в долговые обязательства иностранных  государств по выбору Правительства (предоставление займов иностранным государствам), а также могут направляться на покрытие текущих и капитальных  расходов бюджета.

Стабилизационные фонды (фонды будущих поколений) характерны для стран, где существенная часть доходов бюджета формируется за счет поступлений от экспорта природных ресурсов (нефть медь, фосфаты) и предназначены для сглаживания колебаний доходов и расходов в годы неблагоприятной конъюнктуры [28, с.125].

Бюджетные стабилизационные фонды существуют во многих странах. По некоторым оценкам, в мире существует около 35 таких фондов. Основные цели этих фондов в целом совпадают. Во-первых - это снижение зависимости бюджета и экономики в целом от экспорта сырьевых товаров (Чили, Норвегия, Казахстан, Азербайджан, Аляска, канадская провинция Альберта и т.д.). Во-вторых -   обеспечение равномерного распределения доходов от использования невозобновляемых природных ресурсов во времени, т.е. их сбережение (это характерно для Норвегии, Чили, Казахстана, Азербайджана, Аляски, канадской провинции Альберта, Австралии). И, в-третьих - снижение инфляционного давления на экономику страны (во всех фондах). Существование фондов способствует долгосрочной макроэкономической устойчивости стран, однако не полностью решает задачу рационального использования бюджетных средств.

В соответствии с основными  функциями, которые призваны выполнять  стабилизационные фонды, их можно разделить  на три группы:

Первая группа: Собственно бюджетные стабилизационные фонды (в узком определении). Они формируются для обеспечения текущей сбалансированности бюджетов в условиях изменяющейся внешнеэкономической конъюнктуры, а также для регулирования эмиссии (пример — венесуэльский Фонд макроэкономической стабилизации). В период благоприятной ценовой конъюнктуры такие фонды наполняются за счет отчислений от рентных платежей (причем обеспечивается пропорциональность таких отчислений уровню цен мирового рынка). В условиях низких цен мирового рынка аккумулированные средства используются для финансирования бюджетных расходов.

Вторая группа: Фонды будущих поколений ориентированы на накопление ресурсов на длительную перспективу, на обеспечение бюджетных расходов в условиях исчерпания запасов полезных ископаемых, ухудшения демографического баланса и др. Помимо отчислений рентных платежей, значимую роль для формирования таких фондов играют доходы от инвестирования накопленных средств. Масштабы этих доходов сопоставимы или даже превосходят поступления, непосредственно связанные с природной рентой. Кроме того, в отдельных странах в такие фонды зачисляются все виды доходов бюджета при достижении профицита, средства от приватизации государственного имущества и т.п.

Средства фондов будущих  поколений активно инвестируются  в финансовые активы (как правило, зарубежные).  Их использование в  рамках текущего бюджетного процесса законодательно ограничено или запрещено. В ряде случаев ресурсы бюджетных  фондов будущих поколений инвестируются  в национальную экономику.

Третья группа: Фонды, предназначенные для аккумулирования и распределения природной ренты среди населения (пример — Постоянный фонд Аляски). В эти фонды на постоянной основе направляются платежи за использование природных ресурсов, которые затем распределяются по индивидуальным счетам граждан. В ряде случаев средства таких фондов инвестируются в зарубежные финансовые активы и не полностью выплачиваются гражданам (аккумулируются), что сближает данные фонды с фондами будущих поколений.

Существует несколько  распространенных способов формирования и использования фондов:  способ "полного сбережения", способ "постоянного  потребления" и правило "средней  цены".

"Способ полного сбережения" предполагает сбережение всех  поступлений от невозобновляемых  ресурсов с переводом части  средств на покрытие дефицита "несырьевого" бюджета, то  есть бюджета без учета поступлений  от сырьевых товаров. Обычно  этот перевод или трансферт  эквивалентен доходу от управления  средствами фонда. Средства фонда  за исключением трансферта сберегаются  и инвестируются в иностранные  финансовые активы. Этот способ  используется в Норвегии [20, С.10-15].

"Способ постоянного  потребления" заключается в  том, что ежегодно расходуется  только постоянный доход от  сырьевого сектора, то есть  трансферт в бюджет из фонда  остается постоянным по отношению  к ВВП. Остальные средства сберегаются  и инвестируются в иностранные  ценные бумаги. Этот способ используется  в Казахстане [21, С.14-17].

"Способ средней цены" предполагает, что поступления от  нефти в части, не превышающей  цену отсечения, направляются  в бюджет, все что свыше - в  Стабфонд.

Стабилизационный фонд в  Российской Федерации был создан, как продолжение идеи бюджета  развития, появившегося впервые 5 ноября 1998г.  Основной идеей  бюджета  развития было финансирование государством крупных проектов в промышленности (главным образом в ВПК), которые  должны были стать "локомотивами развития" российской промышленности в условиях кризиса [25,c.122].

Идея стабилизационного  фонда поначалу была прямой противоположностью идеи "бюджета развития". Она  предполагала, в первую очередь, формирование финансового резерва для финансирования дефицита бюджета в случае падения  цен на нефть, во вторую очередь, стерилизацию избыточных долларовых доходов от экспорта нефти и облегчение контроля над  инфляцией, благодаря тому, что сверхдоходы  будут вложены в иностранные  активы. Наконец, стабилизационный фонд должен был стать резервом для  решения проблем финансирования системы государственных пенсий в среднесрочной перспективе. Стабилизационный фонд РФ изначально выглядел как некий  резервный фонд с некоторыми дополнительными  функциями [28,с.131]. Его создание было поддержано практически всеми (государственными органами и обществом) - успешная практика функционирования таких фондов во множестве государств мира, от Норвегии до Катара, говорила сама за себя. Бюджеты последних лет формировались с профицитом, исходя из определенного уровня цен на нефть, а весь "сверхпрофицит", который появлялся из-за того, что реальная цена была постоянно выше прогнозируемой, направлялся в Стабфонд [24, с.109].

Фонд из части доходов  бюджета, обеспеченных высокими ценами на нефть, мог обезопасить экономику  в годы неблагоприятной экономической  ситуации. Стабилизационный фонд казался  эффективным способом борьбы с ежегодными попытками пустить дополнительные доходы бюджета на противоречащие политике государства цели.

В настоящее время тема функционирования Стабилизационного  фонда является наиболее актуальной и значимой для нашей страны, так  как в связи с мировым финансовым кризисом и резким падением цен на нефтепродукты (что является основной доходностью бюджета нашей страны и средством пополнения Стабилизационного  фонда), произошло резкое сокращение доходов в казну государства  и в результате основную роль в  укреплении экономики и удержании  курса рубля должен и играет Стабилизационный фонд РФ, а точнее сформированный Резервный  фонд РФ.

Целью данной работы является раскрытие такого понятия как  Стабилизационный фонд Российской федерации.

Для достижения этой цели необходимо определить задачи:

• что такое Стабилизационный фонд;
• охарактеризовать подобные фонды в других странах;
• рассмотреть из каких источников формируется Стабилизационный фонд РФ;
• рассмотреть, куда вкладываются средства, поступающие в него;
• проанализировать какие доходы приносит вложение средств;
• показать, на что расходуются основные средства и доходы фонда;
• рассмотреть государственный резервный накопительный фонд: предназначение, состояние, управление;
• фонд национального благосостояния: предназначение, состояние, управление фондом.

Структура настоящей работы состоит из введения, где рассматривается  актуальность исследуемой темы, ставится цель и задачи.

В первой главе рассматривается  общий вопрос о Стабилизационном фонде: порядок формирования, использование  средств, управление средствами.

Вторая и третья глава  рассматривает вопрос о разделении Стабфонда на резервный фонд и  фонд национального благосостояния.

В заключении данной работы излагаются предложения о возможных путях использования средств фонда.

 

Глава 1. Стабилизационный фонд России

1.1 Создание Стабилизационного фонда РФ

1 января 2004 года был создан  Стабилизационный фонд Российской  Федерации, который являлся частью  федерального бюджета. Фонд был  призван обеспечивать сбалансированность  федерального бюджета при снижении  цены на нефть ниже базовой [14,с.216]. «Цена отсечения», то есть тот уровень цены нефти, начиная с которой дополнительные доходы должны были поступать в Стабилизационный фонд, устанавливалась в соответствии с Бюджетным кодексом Российской Федерации. С 1 января 2006 года цена отсечения была установлена на уровне 27 долларов США за баррель сорта Юралс [22].

Фонд способствовал стабильности экономического развития страны, являлся  одним из основных инструментов связывания излишней ликвидности, уменьшал инфляционное давление, снижая зависимость национальной экономики от неблагоприятных колебаний  поступлений от экспорта сырьевых товаров.

Правовое положение Стабилизационного  фонда определялось Бюджетным кодексом РФ.

Глава 13.1 Бюджетного Кодекса (статьи 96.1 - 96.5), определявшая механизм формирования и использования средств  Стабилизационного фонда РФ, введена  Законом 2003 г. N 184-ФЗ, принятым в соответствии с Бюджетным посланием Президента РФ Федеральному Собранию Российской Федерации от 30 мая 2003 г. "О бюджетной  политике в 2004 году".

В Бюджетном послании Президента РФ на 2007 г. указано на необходимость  продолжения политики аккумулирования "конъюнктурных" доходов бюджета  в Стабилизационном фонде РФ. Как  отмечено в Бюджетном послании, средства Стабилизационного фонда РФ сверх  базового объема должны направляться исключительно на замещение источников внешнего финансирования дефицита бюджета  и (или) досрочное погашение государственного внешнего долга [28,с.121]. При этом необходимо провести четкое разделение между средствами, которые резервируются в Стабилизационном фонде РФ с целью минимизации отрицательных последствий падения цен на нефть (резервная часть), и ресурсами, формируемыми сверх этого объема ("фонд будущих поколений"). Объем резервной части целесообразно установить в процентном отношении к ВВП [14,с.147].

В рамках данного поручения  Законом 2007 г. N 63-ФЗ гл. 13.1 из Кодекса  исключена и введена гл. 13.2, предусматривающая  использование в бюджетном планировании методологии "ненефтегазового баланса". Данная методология в целях снижения риска невыполнения бюджетных обязательства  в случае ухудшения внешнеэкономической  конъюнктуры и сохранения доходов  от невозобновляемых ресурсов для будущих  поколений предусматривает раздельный учет нефтегазовых (сырьевых) и ненефтегазовых доходов федерального бюджета, а  также определяет механизм формирования и использования Резервного фонда  и Фонда будущих поколений. В  свою очередь, в рамках реализации Послания Президента РФ Федеральному Собранию от 26 апреля 2007 г. Законом 2007 г. N 247-ФЗ в  Кодекс и Закон 2007 г. N 63-ФЗ внесен ряд системных поправок, предусматривающих замену термина "Фонд будущих поколений" на термин "Фонд национального благосостояния", а также уточняющих направления использования Фонда национального благосостояния [28,с.122].

 

Порядок формирования стабилизационного  фонда.

Источниками формирования Стабилизационного  фонда являются: дополнительные доходы федерального бюджета, образуемые расчетным  путем за счет превышения цены на нефть  над базовой ценой, а также  остатки средств федерального бюджета  на начало соответствующего финансового  года, включая доходы, полученные от размещения средств Стабилизационного  фонда.

Дополнительные доходы федерального бюджета, подлежащие зачислению в Стабилизационный фонд в текущем месяце, определяются как сумма: