Особенности инфляционных процессов в России

       Проблему  автор видит в том, что денежную массу в экономике формируют банки путем депозитно-кредитной мультипликации (эмиссии кредитных денег). При низкой ликвидности банки не смогут кредитовать экономику, т.е. создавать денежную массу, соответствующую ее потребностям. Учитывая, что банки не являются субъектами потребительского рынка и поэтому высокий уровень их ликвидности не может приводить к инфляции, по мнению В.А.Гамзы, нет необходимости в массовом переводе денежных средств на счета в Банке России.

       6. Представляется целесообразным  и своевременным переход в  государственном масштабе от политики сбережений к инвестиционной политике.

       7. Необходимо и возможно значительно  увеличить денежно-кредитную базу  в экономике, направив в оборот  через банковскую систему и  фондовый рынок на кредитной  основе инвестиционные ресурсы. Это важно потому. Что дефицит денежных средств, функционирующих в реальной экономике, вызванный чрезмерным уровнем государственных сбережений, приводит к увеличению скорости обращения денег и их дефицита, что также провоцирует инфляционные процессы.

       Как альтернативную форму проведения денежно-кредитной  политики М.В.Кучапин рассматривает  валютные комитеты [23, стр. 69-71].

       Несмотря  на то, что современные валютные комитеты гораздо сложнее классических представлений и характеризуются  значительным разнообразием, в их основе лежит все тот же принцип конвертируемости с двумя составляющими – фиксированным обменным курсом и резервным покрытием. Подобно своим историческим предшественникам, современные валютные комитеты строят свою деятельность на принципе полного покрытия базовой денежной массы. В этом смысле система валютного комитета похожа на «классический» золотой стандарт или золотовалютный стандарт, применявшийся многими центральными банками перед первой мировой войной. В теории, страна, варьирующая свое предложение денежной базы, согласно запасам монеты или резервной валюты, выбирает денежный режим, автоматически регулирующий уровень цен и экономический рост.

       Успехи  валютных комитетов в стабилизации экономики и успешном преодолении  финансовых кризисов, глобальная тенденция упрощения мировой валютной системы с возникновением более четко определенных валютных зон, осознание того, что независимая денежно-кредитная политика не лучший выбор для небольших открытых экономик изменили понимание роли и перспектив использования данных денежных режимов.

       Современные валютные комитеты, хотя и были созданы  для стабилизационных целей, также выполняют традиционную роль валютных комитетов, а именно способствуют реальной интеграции с якорной валютой. Это снижает возможность ассиметричных шоков, уменьшает скрытые издержки отсутствия денежно-кредитной политики для целей регулирования. Конечно, реальная интеграция может быть достигнута и в рамках других режимов регулирования валютных курсов, использующих евро как якорную валюту. Выбор режима регулирования валютного курса отражает в конечном итоге, как теоретические основы, так и исторические предпочтения стран.

       По  мнению Кучапина, система внутреннего  регулирования валютных курсов крупнейшего  экономического партнера России накладывает специфику на весь комплекс торгово-экономических отношений с государствами – членами Евросоюза, поскольку выбор режима валютного курса является базовой переменной в обеспечении конкурентоспособности экономики. Совокупность же выбранных вариантов интеграционного развития внутри ЕС также является хорошим примером для собственной работы в этом направлении.

       В заключении автор отмечает, что процессы последних лет ставят валютный комитет в рамки естественного логического развития мировой денежной системы. В данном контексте он предстает как естественная переходная ступень в эволюции денежной системы на пути к валютному союзу, существующих глобальных тенденций развития, одна из высокоэффективных форм обеспечения поэтапной интеграции стран.  

       ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

       В ходе курсовой работы были изучены сущность и основные концепции инфляции, формы ее проявления, причины инфляции, особенности инфляционных процессов в России. В целом инфляцию можно определить как дисбаланс совокупного спроса и совокупного предложения, выражающийся в обесценении денежной единицы и росте товарных цен. Инфляция предложения означает рост цен, вызванный увеличением издержек производства в условиях стремления экономики к полной занятости. Основными источниками инфляции предложения выступают рост заработной платы и рост цен на сырье и энергоносители. Инфляция спроса имеет место в том случае, когда денежные доходы населения и предприятий растут быстрее, чем реальный объем товаров и услуг.

       Измеряется  инфляция с помощью индекса цен. На практике чаще всего используют индекс цен ВНП, дефлятор ВВП, индекс потребительских цен. С точки зрения темпов инфляции выделяют три ее вида: умеренную, галопирующую, гиперинфляцию.

       Особенно  опасными с точки зрения социально-экономических  последствий являются галопирующая и гиперинфляция. В условиях высокой инфляции ущерб терпят как крупные, так и мелкие предприятия, происходит бегство от денег к товарам, подрываются стимулы к денежному накоплению. Под удар попадает население, снижаются реальные доходы, а соответственно, и уровень жизни. Инфляция приводит к обесценению вкладов населения и налоговых поступлений в государственный бюджет. Высокие темпы роста цен отрицательно сказываются на финансировании научно-технического прогресса. Наконец, инфляция может усилить дифференциацию доходов в обществе.

       Специфика инфляции в России заключается в  следующем:

       - рост и развитие инфляции происходили  в условиях товарного голода  на фоне постоянно возникающих  кризисов неплатежей, в том числе  по банковским структурам, которые достигли больших размеров;

       - инфляция сопровождалась наличием  нереального валютного курса,  который формировался не рынком, а лишь его потребительской  частью;

       - инвестиции в народное хозяйство  не осуществлялись из-за невозможности формирования реального валютного курса в равной степени рынком потребительским и рынком инвестиционным;

       - инвестиционная сфера не могла  формироваться, поскольку коммерческие банки не имели реальных налоговых льгот, связанных с вложением в инвестиционный процесс.

       Необходимость дальнейшего снижения уровня инфляции в российской экономике должна рассматриваться с позиций параллельного достижения стабильного экономического роста, устойчивого социально-экономического развития.

       Решение этой стратегической задачи связано  с построением такой бюджетной и денежно-кредитной политики, которая бы обеспечивала стабильность финансовой системы, но при этом не препятствовала бы развитию экономики, особенно тех сфер, где требуются значительные инвестиции. В такой ситуации необходимо выстроить компоненты денежно-кредитной политики на основе определенных принципов. Проводя политику курса национальной валюты, необходимо ориентироваться на долгосрочную стабильность платежного баланса, независимую от внешней конъюнктуры и снижения объемов ключевых сфер российского экспорта. Бюджетная политика должна строиться таким образом, чтобы ограничить инфляцию, которая, во-первых, ведет к росту издержек предприятий, а во-вторых, к росту процентных ставок по кредитам.

       На  современном этапе развития рыночной экономики в РФ денежно-кредитная  политика не лишена некоторых недостатков, к которым можно отнести:

       - механическое копирование целей  и методов денежно-кредитного  регулирования, принятых в развитых странах, в частности, в зоне евро;

       - упрощенный подход денежных властей к проблеме инфляции и экономического роста, которая рассматривается, главным образов, на макроуровне под углом зрения ограничения или расширения выпуска денег в обращение, влияния на совокупный спрос и на условия воспроизводства.

       В числе необходимых условий денежно-кредитной  политики можно назвать:

       - уровень насыщения экономики  деньгами;

       - рационализацию структуры предложения  денег;

       - переход от денежного к инфляционному  таргетированию.

       Таргетирование, т.е. установление целевых параметров прироста денежной массы в обращении, установление высших и низших пределов ее увеличения на определенный период, получило развитие в связи с усилением в 70-х г.г. инфляционных процессов, влияющих на увеличение темпов роста денежной массы, а также введением режима плавающих валютных курсов, ослабивших воздействие внешних факторов на динамику денежной массы. В 1975 г. целевые ориентиры динамики денежной массы стали устанавливаться в США, в 1976 г. – во Франции, в 1977 г. – в Великобритании и Японии. В настоящее время этот процесс наблюдается во многих странах, однако роль целевых ориентиров в ограничении прироста денежной массы в различных странах неодинакова.

       По  сути таргетирование представляет собой  установление прямых ограничений роста объемов денежной массы. Важным моментом, влияющим на эффективность регулирования динамики денежной массы с помощью целевых ориентиров, является порядок установления последних: в форме контрольных цифр – во Франции; депозита – в США; прогнозов – в Японии.

       Переход к инфляционному таргетированию представляет собой установления возможных пределов самой инфляции. Существует прямая связь между установлением ориентиров динамики инфляционных процессов и действенностью других инструментов денежно-кредитного регулирования, используемых Центральным банком. Сопоставление динамики инфляции с установленными ориентирами позволяет достаточно точно определить период, в течение которого требуется вмешательство регулирующих органов, а своевременность принятия мер повышает их эффективность.

      Не  прекращаются жаркие споры о том, как предпочтительнее бороться с инфляцией в условиях российской экономики: путем сдерживания роста денежной массы или регулирования цен на товары и услуги естественных монополий и энергоносители.

         Инфляция способствует приросту денег в экономике, поэтому во всех странах за инфляцию отвечает центральный банк. В России, как в других странах с добывающими экономиками, где сырьевой экспорт создает дополнительные риски для финансовой системы, Правительство вместе с Центральным Банком должно разделять функцию по борьбе с инфляцией, ограничивая чрезмерный приток денег в экономику. Если в результате изменения бюджета увеличиваются расходы, то за счет высоких цен на нефть в экономику вливаются дополнительные средства, которые для экономики оказываются лишними, вызывают дополнительную инфляцию. Поэтому необходимо взять курс на снижение таких расходов. При этом следует учитывать, что отождествление понятий роста цен и инфляции зачастую приводит к ошибкам ценовой и монетарной политики. Рост цен может быть вызван факторами, определяющими стоимость товаров, а также быть следствием инерционной ориентации продавцов на прошлую тенденцию; негибкости рынков, роста импортных и экспортных цен в иностранной валюте; снижения валютного курса; действия природных факторов; административного повышения цен или их лимитов регулирующими органами; монополизации рынков корпорациями и организованными преступными группировками. Эффективное антимонопольное регулирование должно способствовать прекращению необоснованного роста цен и повышению эффективности экономики посредством полного использования производственных мощностей, их технологической модернизации на основе инноваций и инвестиций, снижения налоговой нагрузки на доходы товаропроизводителей от производства продукции.