Особенности инфляционных процессов в России

                                                             Р₁-Р₀

              π =                                                         × 100%,  (2)

                                                                     Р₀ 

       где  π – темп инфляции в процентах  за год, Р₁ – уровень цен данного года, Р₀ – уровень цен предшествующего года.

       Инфляция  проявляется в разной степени. По темпам различают умеренную, галопирующую и гиперинфляцию [5, стр. 305].

       Умеренная, или ползучая, инфляция – цены растут менее чем на 10% в год, стоимость денег сохраняется, отсутствует риск подписания контрактов в номинальных ценах.

       Галопирующая  инфляция характеризуется ростом цен в интервале от 20 до 200%, контракты привязываются к росту цен, деньги ускоренно материализуются в товары.

       Гиперинфляция – цены растут с огромной скоростью, расхождение между заработной платой и ценами настолько велико, что разрушается благосостояние даже наиболее обеспеченных слоев общества.

       По  степени сбалансированности роста  цен выделяют два вида инфляции: сбалансированную и несбалансированную [6, стр. 418].

       При сбалансированной инфляции цены различных товарных групп относительно друг друга остаются неизменными, а при несбалансированной - цены различных товаров постоянно изменяются по отношению друг к другу, причем в различных пропорциях.

       Сбалансированная  инфляция не страшна для бизнеса. Приходится лишь периодически повышать цены товаров. Риск потери доходности присущ только тем предпринимателям, которые стоят последними в цепочке повышения цен. Это, как правило, производители сложной продукции, основанной на интенсивных внешних кооперационных связях. Цена на их продукцию отражает всю сумму повышения цен внешней кооперации, и именно они рискуют задержать сбыт сверхдорогой продукции конечному потребителю.

       При несбалансированной инфляции рост цен  на сырье опережает рост цен на конечную продукцию; стоимость комплектующего компонента превышает цену всего сложного прибора. Несбалансированность инфляции – большая проблема для бизнеса. Она обостряется еще и тем, что нет прогноза на будущее, нет уверенности в том, что товарные группы – лидеры роста цен – останутся лидерами и в ближайшем будущем. Невозможно рационально выбрать сферы приложения капитала, рассчитать и сравнить доходность вариантов инвестирования. Возможны лишь короткие спекулятивно-посреднические операции. 

       1.2. Причины инфляции 

       Сама  природа инфляции еще недостаточно изучена. Поэтому по поводу причин инфляции существует несколько взглядов.

       Так, например, Д.Рикардо пишет: «Мне кажется, что существует две причины, могущие вызывать повышение цен; одна – обесценивание денег, другая – возросшая трудность производства. Последняя ни в коем случае не может быть выгодна обществу. Она всегда является признаком процветания, но никогда не бывает его причиной. Обесценивание денег может быть выгодно потому, что оно обычно благоприятствует тому классу, который накоплять, но я должен сказать, что оно увеличивает богатство путем уменьшения счастья людей и выгодно только благодаря большому давлению на рабочие классы и на тех, кто живет на твердые доходы» [Цит. по: 7, стр. 203].

       Причины инфляции многообразны.

       1. Нарушение равновесия между денежной  массой и суммой цен товаров. Такая диспропорция может возникнуть, когда государство, имея большие долги, осуществляет дополнительную эмиссию денег, что переполняет денежные каналы. Такая же ситуация возникает в случае резкого сокращения производства, когда товаров становится меньше, а денег не убавляется.

       2. Гонка вооружения, милитаризация экономики, когда государство отвлекает на эти цели материальные и трудовые ресурсы. В экономике наступает определенный перекос: вооружения становится много, а товаров массового спроса мало. Люди, которые производят вооружение, не создавая товары массового спроса, оказывают давление на рынок потребительских товаров, что вызывает рост цен и инфляцию.

       3. Монополизм предприятий и государства.  Характерен для социалистической экономики. Монополизм способствовал образованию дефицита на многие товары и услуги, раскручивая черный рынок с ценами, превышающими государственные. Все это вело к снижению реальных доходов населения и сокращению потребления.

       4. Неправильный подход к системе  налогообложения. Когда предприятие облагается высокими налогами (например, налогом на прибыль), то оно вынуждено сокращать объем производства. Мировая практика показывает, что это способствует ещё и развитию теневой экономики.

       5. Нерациональное вложение в основные фонды, т.е. государство развертывает большую работу по созданию новых производств, но денег не хватает, появляется незавершенное производство. Деньги вложены, а отдачи нет. Все это ведет к падению рентабельности и оборачиваемости капиталов и инвестиций.

       6. Процесс перестройки государством  экономики, когда государство делает ценовую накидку для компенсации возможных убытков. В результате происходит повышение цен на все товары и услуги.

       7.  Импортируемая инфляция [8, стр. 208-209]. Если валютный курс является твердым, т.е. цена валюты не изменяется, тогда каждое повышение цен в окружающем мире будет проникать и в собственную страну вследствие роста цен на импортируемые товары. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2. ОСНОВНЫЕ КОНЦЕПЦИИ  ИНФЛЯЦИИ  

      2.1.  Инфляция спроса  и инфляция предложения 

       В рыночной экономике с гибкими ценами инфляция выражается в том, что рост денежной массы опережает увеличение товарной массы. Если спрос обгоняет предложение, то общий уровень цен в экономике будет расти. Для покупки того же объема подорожавших товаров и услуг потребуется больше денег. Это значит, что падает покупательная способность денег, они обесцениваются: на ту же сумму при более высоких ценах приобретается меньше товаров и услуг, чем до повышения цен. При умеренных темпах инфляции реальные цены (т.е. цены, скорректированные дефлятором ВВП) могут оставаться неизменными, однако номинальные цены растут. Вместе с ними, согласно количественной теории денег, растет спрос на деньги.

       На  денежном рынке деньги выступают  как объект спроса и предложения. И если спрос на деньги повышается, а предложение денег (как экономическая величина) остается неизменным, то цена денег должна возрасти. На денежном рынке ценой денег является ставка процента. Таким образом, инфляционное повышение цен вызывает (при прочих равных условиях) повышение ставки процента на денежном рынке.

       Так же, как цены подразделяются на номинальные  и реальные, ставка процента, выполняющая  роль ценового сигнала на денежном рынке, подразделяется на номинальную и реальную. Реальная ставка процента – это изменение покупательной способности суммы депозита с процентами, скорректированное на темп инфляции.

       Если  номинальные цены известны, значит, известен и темп инфляции π. Также  известна ставка банковского процента i. Тогда при невысокой инфляции величина реальной ставки процента r составит: 

                                                   r= i- π                                                         (3)  

       Более точная формула реальной ставки процента для высоких темпов инфляции имеет  вид (формула 4): 

       i- π

                                                           r = (4)

                                                                     1+π 

       Формулы (3) и (4) показывают, что реальная ставка процента равна скорректированной  на темп инфляции номинальной ставке процента.

       Из  формулы (3) номинальную процентную ставку можно выразить через реальную ставку процента и темп инфляции (формула 5): 

                                           i = r+ π                                                                   (5) 
 

       Это уравнение Фишера показывает, что на номинальную ставку процента действуют изменения реальной процентной ставки и темпов инфляции. Отсюда следует и эффект Фишера: номинальная ставка в условиях инфляции изменяется так, что реальная ставка остается неизменной, т.е. на сколько процентов вырастет π, на столько процентов увеличивается и i [2, стр. 558].

       Инфляция  стала постоянным спутником жизни  после отмены системы золотого стандарта  в промышленно развитых и развивающихся  странах. Длительное пребывание в условиях инфляции вызвало приспособление к ней экономических субъектов при помощи механизма инфляционных ожиданий. Инфляционные ожидания (π ^е) – это оценка субъектами рынка изменения темпов инфляции в будущем периоде. Можно сказать, что инфляционные ожидания управляют ценами. Экономические агенты закладывают инфляционные ожидания в будущие номинальные цены на всех стадиях производства и реализации товаров и услуг, чтобы застраховать свою выручку от обесценения. Разновидностью инфляционных ожиданий являются рациональные инфляционные ожидания – эта теория основана на предпосылках, близких к предпосылкам модели совершенной конкуренции. Свободное движение ресурсов и симметричная информация дают хозяйствующим субъектам возможность в точности просчитать последствия предпринимаемых правительством шагов. Экономические агенты прекрасно понимают, как функционирует экономика. Их инфляционные ожидания точно совпадают с фактической инфляцией в будущем. Другими словами, инфляционные ожидания рациональны. Когда правительство пытается применить стимулирующую бюджетно-налоговую или денежную политику, предприниматели уже знают, что увеличился не спрос именно на их продукцию, а повысился общий уровень цен в стране. Банкиры закладывают инфляционные ожидания в номинальную процентную ставку, ухудшая условия кредита для заемщиков.

       Затяжной  рост цен порождает устойчивые инфляционные ожидания, что придает инфляции самоподдерживающийся, т.е. инерционный характер. Под влиянием устойчивых ожиданий раскручивается инфляционная спираль. Это сказывается на поведении всех экономических агентов: потребители страхуются, закупая товары впрок. Тем самым потребители создают давление спроса, что заставляет производителей ещё больше повышать цены. Банки повышают номинальную ставку процента. Профсоюзы закладывают в трудовые договоры повышенную ставку заработной платы. Инфляция совершает новый виток, формируются новые и более высокие инфляционные ожидания.

       Инерционная инфляция особенно опасна, так как  ее трудно преодолеть. Ведь сложнее  всего переломить настрой экономических  агентов, изменить их поведение. Стимулирующая кредитно-денежная политика может лишь усилить ожидания инфляции. Формируется порочный круг: инфляционные ожидания - повышение уровня цен – новые инфляционные ожидания – новое повышение уровня цен и т.д.

       Если  учесть, что любые текущие цены – это не что иное, как сформировавшиеся в предшествующем периоде ожидания по поводу будущих цен или будущих темпов инфляции, то уравнение Фишера примет вид (формула 6): 

                                           i = r+ π^е ,                                                                  (6) 

       где π^е – ожидаемый темп инфляции.

       Следует отметить, что эффект Фишера проявляется  только в условиях прогнозируемой (ожидаемой) инфляции с устойчивыми инфляционными ожиданиями экономических агентов. Однако существует понятие и непрогнозируемой (неожидаемой) инфляции. Например, в эпоху золотого стандарта инфляция не была устойчивой. Существовала одинаковая возможность как повышения, так и снижения ее темпов в будущем. Экономические агенты при понижении общего уровня цен начинают чувствовать себя реально богаче и, не ожидая дальнейшего снижения цен, будут стремиться сохранить возросший по отношению к упавшим ценам объем реальных денежных запасов на прежнем уровне. Поэтому покупатели станут увеличивать свои закупки на рынке товаров. Рост потребительского спроса начнет подталкивать цены вверх, и тенденция уровня цен к понижению приостановится. Таким образом, в отсутствие ценовых ожиданий срабатывает эффект реальных денежных запасов, т.е. эффект Пигу. При повышении общего уровня цен в стране экономические субъекты чувствуют себя реально беднее. Это приводит к сокращению спроса на рынке товаров и давлению на цены в сторону их снижения. Но автоматический выход возможен только из непрогнозируемой, или неожидаемой, инфляции. Если у населения сформировались инфляционные ожидания, то, несмотря на ежедневный рост уровня цен, население может увеличивать закупки на товарном рынке.