Особенности инфляционных процессов в России

       3. Инфляция нарушает пропорции  распределения национального дохода  между частным сектором и государством  в пользу последнего. Реализуя  монопольное право на эмиссию, например, в целях покрытия бюджетного дефицита, государство расширяет денежное предложение, повышая темпы инфляции. Покупательная способность населения снижается и оно недопотребляет часть национального продукта. Покупательная способность государства, наоборот, вырастает на перераспределенную в его пользу денежную сумму. Таким образом, государство посредством эмиссии облагает население специфическим видом налога - инфляционным налогом (IT), ставка которого равна темпам инфляции π. Инфляционный налог – это убытки экономических субъектов, держащих свои активы в денежной форме. Базой такого налогообложения являются реальные денежные запасы M/P, либо денежная база (C+R). Рассчитать инфляционный налог, взимаемый с населения, можно по формуле 7: 

       IT= π(M/P), или IT= πC+(π-i)D,                            (7) 

       где  IT – инфляционный налог, M/P – реальные денежные запасы, С - объем наличности, D – объем депозитов, i – номинальная ставка процента.

       Доход государства от создающей инфляцию эмиссии (сеньораж) и доход от инфляционного налога IT (в виде дополнительного приобретения государством товаров и услуг на сумму эмиссии) совпадают при умеренных темпах инфляции, когда объем желаемых денежных запасов остается неизменным: M/P= const.

       Существует  временной лаг между начислением  и уплатой налога. При высокой инфляции бюджетные поступления государства обесцениваются за период с момента начисления и до момента их поступления в бюджет. Такое воздействие инфляции на фискальную систему называется эффектом Танзи-Оливера [2, стр. 574].

       4. Инфляция перераспределяет национальный доход между получателями трансфертных платежей и участниками производства в пользу последних. Факторный доход участников производства, получаемый в денежной форме, растет пропорционально инфляционному повышению цен. Напротив, номинальный доход в виде пенсий, пособий и других трансфертных выплат не привязан к изменению цен (в период между индексациями) и его покупательная способность уменьшается быстрее, чем реальный доход участников производства, который при не слишком высокой инфляции может остаться неизменным.

       Рассмотренные перераспределительные эффекты, создаваемые  инфляцией, воздействуют и на поведение экономических субъектов. При высоких темпах инфляции агенты рынка перестают доверять друг другу, включая государство, что усиливает инфляционные ожидания и экономическую нестабильность.

     3. ОСОБЕННОСТИ ИНФЛЯЦИОННЫХ  ПРОЦЕССОВ В РОССИИ И ИХ РЕГУЛИРОВАНИЕ 

     3.1. Проблема инфляции  в России 

       Проблема  инфляции не нова для российской экономики. Так, например, Д.А.Гурьев, став министром  финансов в 1810 году, столкнулся с этой проблемой. Цена ассигнаций упала до 20 копеек серебром. Немаловажную роль при этом сыграла «порча» медной монеты, на которую на практике разменивались бумажные ассигнации [13, стр. 62]. В период существования социалистической экономики в нашей стране наблюдалась скрытая, или подавленная, инфляция, которая выражалась в дефицитах и очередях. Остановимся, однако, на инфляционных процессах в современной России.

       Экономический кризис, поразивший Россию в первой половине 90-х г.г., по своим масштабам и глубине не имеет аналогов в новой истории. Действительно, за пять лет с 1990 по 1995 г. объем ВВП в стране сократился на 51% [6, стр. 432]. Ключевой проблемой преодоления кризиса в экономике на начальном этапе реформ явилась финансовая стабилизация, снижение темпов инфляции.

       На  первых этапах реформирования российской экономики были предприняты две попытки стабилизации – в 1992 и 1994 г.г. Обе они основывались на жестких монетарных взглядах, но обе кончились неудачей Каждая из них реализовывалась в виде двухактного цикла: за полугодовым периодом жесткой денежной политики следовал поворот к ее смягчению, в результате чего инфляция опять резко возрастала.

       В январе-июле 1992 года проводилась относительно жесткая денежная политика, что проявилось в замедлении роста денежной массы и снижении темпов инфляции. Негативным следствием такой политики явился рост взаимной задолженности предприятий. За полгода задолженность возросла почти в 100 раз. Предприятия оказались не в состоянии ни покрыть свои расходы, ни получить правительственные кредиты. Кризис неплатежей стал причиной отказа от денежной кредитной политики, вследствие чего месячная инфляция превысила уровень 20%. Кредитная политика смягчилась, кредиты стали более доступными, а накопленные долги предприятий были в основном погашены за счет денежной эмиссии и выделения новых кредитов.

       Начало  второй попытки стабилизации относится  к январю 1994 г. До августа удавалось  постепенно уменьшить темпы инфляции, а в августе инфляция была меньше 5%. Правительством был сделан вывод, что окончательная финансовая стабилизация будет скоро достигнута.

       Проводимое  в первом полугодии 1994 г. ужесточение  денежно-кредитной политики снова  обострило проблему неплатежей. Ситуация усложнялась тем, что образовавшиеся в 1994 г. неплатежи включали в себя задолженности по зарплате и налогам и были характерны в основном для убыточных отраслей. Вместе с тем, правительство не было готово идти на массовое разорение и банкротства фирм.

       Уже в апреле 1994 г. произошло ускорение  роста денежной массы и увеличение кредитования промышленности. Поэтому было неудивительно, что наступил «черный вторник» (11 октября 1994 г.) и темпы инфляции во второй половине 1994 г. снова выросли.

       Кризис  принял затяжной характер. Главным  препятствием его преодоления выступило свертывание емкости внутреннего рынка в связи с сокращением реальных доходов большинства населения, с одной стороны, и падением нормы и массы накопления капитала, с другой. В этот период на кризис сбыта вместе с платежным кризисом и необеспеченностью материального снабжения предприятий приходилось свыше 80% падения производства.

       Реальная  среднемесячная заработная плата в 1996 г. была ниже уровня 1991 г. более чем  в 3 раза.

       Нараставшее сокращение емкости внутреннего  рынка блокировало возможности стабилизации положения и выхода из экономического кризиса. Свертывание процесса капиталосбережений намного сократило спрос на инвестиционные товары и тем самым обострило ситуацию. В 1995 г. в соответствии с федеральной программой инвестиций было предусмотрено ввести в строй 207 объектов производственной сферы, из которых 137 намечалось профинансировать за счет средств федерального бюджета на безвозвратной основе. Однако реально было введено в строй 10 объектов или 5% от намеченного.

       В условиях инфляции усилилась общая разбалансированность системы цен. Они оторвались от своей основы – товарного производства. Действительно, свободные цены в высокомонополизированных отраслях превысили издержки производства и платежеспособный спрос в 2-3 раза, т.е. проявились как монопольно спекулятивные. Это, в свою очередь, привело к инфляционному росту денежной массы и обесцениванию рубля.

       Инфляция  подорвала стимулы для долговременного  инвестирования в сферу производства. Обесценивая оборотный капитал, она явилась одной из главных причин кризиса платежей.

       Поскольку инфляция дезорганизовала экономику  и вела к опасному обострению социальной напряженности, власти были вынуждены  предпринять антиинфляционные меры. Они включали изменение системы финансирования бюджетных дефицитов, ограничение кредитов Центрального банка отдельным отраслям экономики и др.

       В 1995 г. была осуществлена третья с начала реформ попытка достижения макроэкономической стабилизации в России. Во многом она оказалась успешнее первых двух. Сказалось, прежде всего, более последовательное осуществление правительством и Центральным банком ограничение бюджетной и кредитно-денежной политики.

       В результате развитие российской экономики  в 1995 году в сравнении с 1994 характеризовалась  рядом позитивных тенденций. Спад производства, который продолжался 6 лет, в 1995 г. заметно замедлился. Объем ВВП сократился по сравнению с предыдущим годом на 4% против 13% в 1994 г., объем производства промышленной продукции – соответственно на 3 и 21%.

       Изменение структуры денежной массы за счет более медленных темпов роста  денежной массы позволило существенно  сжать количество денег в обращении, что привело к снижению темпов инфляции. Но все же инфляция снижалась значительно медленнее, чем ожидалось. Сказалось сохранение высоких инфляционных ожиданий, рост цен на энергоносители и транспортные услуги.

       Подавление  инфляции и развитие финансового  сектора по существу явились теми самыми целями, на достижение которых  была направлена экономическая политика в 1992-1996 годах.  В результате системного воздействия денежно-кредитной политики ЦБР в 1996 году удалось снизить до минимальных значений темпы инфляции, начать тем самым формирование необходимых предпосылок для ввода экономики из фазы депрессивного развития и обеспечения последующего экономического роста.

       Темпы прироста потребительских цен снизились  в 1996 году до 1,9% в среднем за месяц, индекс цен составил около 125% в целом  за год. Во многом это явилось следствием последовательно осуществляемого  контроля за состоянием конъюнктуры на финансовом и валютном рынках. Способствуя развитию банковской системы, ЦБР использовал в 1996 году все доступные ему рыночные инструменты регулирования предложения денег в экономике: политику резервных требований, дисконтную политику, политику рационального предоставления кредитов, меры административного воздействия в сфере валютного контроля и валютного регулирования.

       Укрепление  финансовых возможностей негосударственного сектора позволило правительству в 1997 г. отказаться от залоговых аукционов и перейти непосредственно к продаже предприятий. Вплоть до середины 1998 г. наблюдалась финансовая стабилизация. Обуздание инфляции сопровождалось стабилизацией валютного курса и снижением ставки банковского процента за кредит. Удешевление кредита давало надежду на то, что промышленные предприятия начнут брать деньги в банках для осуществления производственных инвестиций.

       Финансовый  кризис в Юго-Восточной Азии и  падение мировых цен на нефть  привели к бегству спекулятивных  иностранных капиталов из России и падению валютной выручки. Уже в конце весны 1998 г. правительство было вынуждено резко поднять ставку рефинансирования, чтобы помешать бегству капитала. Это решение означало конец достигнутой с огромным трудом финансовой стабилизации, а последующий дефолт привел к всплеску инфляции на 30% в сентябре 1998 г. и разрушению всей денежно-финансовой системы.

       В начале нового века инфляция по-прежнему оставалась весьма высокой (12-18%), если сравнивать ее годовые темпы с аналогичными показателями в странах ЕС и США. Неопределенность, создаваемая неустойчивыми и непредсказуемыми темпами инфляции (правительственные оценки, закладываемые при составлении государственного бюджета в 2000 и 2001 гг., оказались ниже фактических темпов инфляции за указанные годы), препятствовала осуществлению долгосрочных инвестиционных проектов, подрывала доверие субъектов рынка к правительству и его мероприятиям.

       Индекс  потребительских цен в 2004 г. составил 111,7%; в 2005 году по кварталам, соответственно, 105,3%, 198,0%, 108,6%, 110,9% [14, стр. 14]. В первом полугодии 2005 г. рост цен был более высоким, во втором полугодии темпы инфляции замедлились почти вдвое против второго полугодия 2004 г.

       Вместе  с тем инфляция за 2005 г. превысила установленный законом о федеральном бюджете целевой уровень (8,5%), что обусловлено следующими факторами:

       - опережающим ростом спроса населения  на товары и услуги, в. том  числе из-за активного повышения  социальных расходов бюджета,  по сравнению с ростом предложения отечественных и импортных потребительских товаров;

       - избыточным ростом денежного  предложения в результате рекордных  мировых нефтяных цен, несмотря  на стерилизацию значительной  части избыточных доходов в Стабилизационном фонде;

       - резким повышением тарифов на  услуги ЖКХ в начале года.

       В результате мер, принятых Правительством РФ, с июня 2005 г. темпы инфляции стали  замедляться, на что также повлияли такие факторы, как: значительное сезонное снижение цен на продукцию сельского хозяйства в летний период и осенью благодаря хорошему урожаю 2005 г.; заметный рост импорта мясных (на 23-33%) и других продовольственных товаров; приостановление роста цен на горюче-смазочные материалы с 19 сентября до конца года по решению крупнейших производителей нефтепродуктов; существенное замедление темпов роста тарифов ЖКХ во втором полугодии 2005 г.