Лінійні динамічні моделі, динамічна модель Леонтьєва

 

      

Висновок.  За моделлю Романа Ліса можна зробити висновок що ВАТ «Пиво-безалкогольний комбiнат «Славутич» з підприємства з високою вірогіднюстю банкрутства (0,037 – початок року), стало майже банктутом до кінця року (-0,013).

      

1.6.5.Оцінка  фінансового стану  підприємства по  показниках В.  Бівера

     

Коефіцієнт  Бівера = (чистий прибуток-амортизація)/ (довгостр.зоб-ння + короткостр.зоб-ня) = ф.2.р.220 (225) - р.260/ф.1.р.480+р.620

 

      

Висновок. На початок періоду коефіцієнт Бівера складав 0,003, на кінець року знизився до -0,26 на 0,27. Це означає, що підприємство є  неплатоспроможним.

      

Рентабельність активів = (чистий прибуток/ сума активів)*100% =(ф.2.(р.220 або 225)/ф.1.р.280)/100%

 

      

Висновок. На початок року показник складав 0,07, а накінець року знизився до -0,1. Тож підприємство є збитковим.

      

Фінансовий  левердж = ((довгостр.зоб-ня+короткостр.зоб-ня)/сума активів)*100% = (ф.2.(р.220 або 225)/ф.1.р.280)/100%

      

Висновок. За рік показник зріс від 48% до 63%. Це означає, що підприємство в зоні високого ризику банкрутсва.

      

Коефіцієнт  покриття активів  чистим оборотним  капіталом = (власний капитал-необоротні активи)/активи = ф.1.(р.380-р.080)/ф.1.р.280

 

      

Висновок. За звітний період показник змінився на 0,16 з -0,2 на початок року до -0,37 на ка кінець року. Це означає відсутність фінансування із стійких джерел.

      

Коефіцієнт  покриття = оборотні активи/короткостр.зобов’язання = ф.1.р.260/ф.1.р.620

 

      

Висновок. Коефіцієнт покриття показує скільки оборотних коштів іде на 1 грн поточних зобов’язань. На початок року показник складав 2,06, а на кінець року знизився до 0,7.

      

1.6.6. Метод рейтингової оцінки фінансового стану підприємства

      

 

     

К₀— коефіцієнт забезпеченості власними засобами

      

 
 
 

     

Ктл — коефіцієнт поточної ліквідності 

 
 
 

     

Ки — інтенсивність  обороту авансуємого капіталу

     

Ки=ф.2.р.010/ф.1.р.280

     

Км  — коефіцієнт менеджменту

     

Км=ф.2.р.100 или 105 / ф.2.р.010

     

КПР — рентабельність власного капіталу

     

КПР=ф.2.р.220 или 225/ ф.1. р. 380

     

Якщо рейтингове число R для підприємства більше 1, то підприємство перебуває в задовільному стані, якщо R < 1 - у незадовільному.

 

     

Висновок. За розрахунком можна сказати, що підприємство перебуває у незадовільному стані, тому що рейтингове число R < 1 на початок року воно становило -1,2, а на кінець року -2,9. 

      

1.6.7. R- модель прогнозу ризику банкрутства    ІДЕА 

     

R = 8,38*К1 + К2+0,054*К3+0,63*К4

      

К1— оборотний  капітал/сума активів ;

      

К1= ф.1.р.260 / ф.1.р.280

      

К2— чистий прибуток/власний  капітал ;

      

К2= ф.2.р.220 или 225 / ф.1.р.380

      

К3— виторг від  реалізації/актив ;

      

К3=ф.2.р.010/ ф.1.р.280

      

К4 =чистий прибуток/інтегральні  витрати .

      

К4 = ф2.р.220 або 225/ф.2.стр(040+070+080+090+140+150+160+205)

      

Якщо R < 0 - максимальна (90 - 100%)

      

Якщо R > 0 й R < 0,18 - Висока (60 - 80%)

      

Якщо R > 0,18 й R < 0,32 - Середня (35% - 50%)

      

Якщо R > 0,32 й R < 0,42 - Низька (15% - 20%)

      

Якщо R > 0,42 - Мінімальна (до 10%)

 

     

Висновок. За цією моделлю підприємство є фінансово стійким, тому що на початку року ступінь банкрутства була 2,39, а на кінці року склала 2,04.

      

1.6.8.Прогнозна  модель Таффлера

      

 

     

Х1— операційний  прибуток / короткострокова заборгованість ;

     

Х1=ф.2. р.100 или 105 / ф.1.р.620

     

Х2 — оборотні активи / заборгованість ;

     

Х2=ф.1.р.260/ф.1.р.(480+620)

     

X3 = короткострокові  зобов'язання / сума активів ;

     

Х3=ф.1.р.620/ф.1.р.280

     

Х4 - виторг / сума активів .

     

Х4= ф.2.р.010/ф1.р.280.

     

Якщо величина Z-рахунку більше 0,3, то це говорить про те, що у фірми непогані довгострокові перспективи, а якщо менше 0,2, то банкрутство більш ніж імовірно. 
 
 
 

 

     

Висновок. З розрахунку видно, що на початок року у підприємства були хороші довгострокові перспективи, оскільки  величина Z-рахунку дорівнювала 0,77. А от на кінець року з’явилась загроза банкрутства Z=0,37. 

     

1.6.9.Модель Спрингейта

     

 

     

А — чистий оборотний  капітал/сума активів ;

     

А= ф.1.р.(380-080)/ф.1.р.280

     

В — оподатковуваний  прибуток/сума активів ;

     

В= ф.2.р.170 або 175 / ф.1.р.280

     

С — оподатковуваний  прибуток/ короткострокова заборгованість ;

     

С= ф.2.р.170 або 175 / ф.1.р.620

     

D — обсяг  продажів/сума активів .

     

D=ф.2.р.010/ф.1.р.280

     

Вважається, що точність прогнозування банкрутства  по цій моделі становить 92%, однак згодом  цей показник зменшується.

     

Якщо Z < 0,862, то підприємство вважається потенційним  банкрутом.